오늘의 어리석은 생각: 중국의 금 가격은 정확한 가격입니다

[이매진]

오늘의 어리석은 생각: 중국의 금 가격은 정확한 가격입니다

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Silly Idea of the Day: The Price of Gold in China is the Accurate Price – MishTalk

완전한 경제적 쓰레기가 트위터에 얼마나 많이 게시되고 리트윗되는지는 놀랍습니다.

StockCharts.Com의 이미지 제공, Mish의 주석

이 터무니없는 트윗을 고려해 보세요.

위의 첫 번째 트윗은 좋아요 433개, 트윗 87개로 조회수 120,000회를 넘었습니다.

간단한 검색으로 위의 말도 안되는 내용을 폭로하는 데 정확히 5초가 걸렸습니다.

중국, 금 수입 재개

중국, 위안화 안정 이후 금 수입 재개

9월 28일, 옥스포드 골드 그룹(Oxford Gold Group)은 중국이 위안화 안정 이후 금 수입을 재개한다고 보고했습니다.

중국 인민은행은 최근 위안화를 보호하기 위해 특정 대출 기관에 부과된 금 수입에 대한 임시 제한을 해제했습니다. 이 조치로 인해 중국 현지 금 가격이 상승했고 중앙은행은 지난 목요일 부과된 제한 조치를 해제했습니다.

지난 목요일 공개 거래 가격을 기준으로 상하이와 런던 금 가격의 차이는 온스당 무려 121달러에 이르렀습니다. 월요일까지 스프레드는 중국이 국영 은행과 특정 상업 은행에 대해 보다 개방적인 금 수입 정책으로 복귀한 이후 온스당 76달러로 다시 떨어졌습니다.

지난 8월, 중국은 위안화를 보호하고 구매 완화를 통해 인플레이션율 상승에 대비하기 위한 방법으로 국제 금 수입에 부여할 할당량을 줄이기 시작했습니다 . 그러나 최근 경제 데이터에 따르면 이 정책으로 인해 9월 초 위안화는 미국 달러 대비 16년 만에 최저 수준으로 급락했습니다 .

이 실망스러운 데이터가 나온 후, 중국인민은행은 위안화 가치 하락에 대한 베팅에 대한 경고를 발표했습니다. 중앙은행은 외환보유액 요건을 해제하고 국영은행 매입을 제정하는 등 통화 강세를 방어하기 위한 다양한 조치를 시작했습니다. 이러한 조치에 따라 위안화는 월요일 늦게 미국 달러 대비 약 7.286위안에 도달하면서 빠르게 회복되었습니다.

중국 중앙은행은 상업은행에 제공되는 일련의 할당량을 사용하여 국내 시장에 얼마나 많은 금이 진입할 수 있는지 직접 통제합니다 . 할당량 시스템은 귀금속 흐름과 통화 시장 성과율을 통제하기 위한 비공식 도구 역할을 합니다.

중국은 위안화를 방어하고 있다

위안화는 16년 만에 최저 수준으로 떨어졌고, 이에 중국은 금 수입을 막는 것으로 대응했다.

그리고 사람들은 실제로 중국의 가격이 "실제" 가격이라고 믿습니다.

물론 이것은 달러가 지옥에 갈 것이라는 일반 이론에 부합하므로 설명을 찾기 위해 5초를 소비해야 하는 이유는 무엇입니까?

엄청난 아이러니

이러한 아이디어의 놀라운 점은 그것이 얼마나 쉽게 반박되는지입니다.

관련된 아이러니는 실제로 일어나는 일이 트윗 뒤에 숨은 아이디어와 180도 다르다는 것입니다. 달러가 아니라 위안화가 폭락하고 있다.

사람들은 이 이야기가 자신들의 믿음과 일치하기 때문에 몇 달 동안 이 이야기를 해왔습니다. 그러나 통화를 심각하게 조작하고 있는 중국이 이에 금을 반응시켰습니다.

Goldmoney나 Bullion Vault에서 또는 최소한의 마크업으로 OUNZ(VanEck의 Physical Gold ETF) 기호를 통해 할당되고 감사된 실제 금을 구입할 수 있습니다.

기술적으로 말하자면

리드 차트는 지금까지 본 것 중 가장 아름다운 컵 앤 핸들 형태입니다.

그것은 강세 차트이고 다음 큰 움직임이 일어날 것으로 기대합니다. 기본도 일치합니다.

금 대 미국 달러

단기적으로 금은 일반적으로 달러와 함께 움직이지만 주요 예외가 있습니다. 예를 들어 2005~2006년과 2011~2012년에는 금과 달러가 동시에 상승했습니다.

중요한 것은 미국 달러 지수가 92인 금 가격이 500달러, 1200달러, 1900달러라는 것입니다.

따라서 금이 달러를 추적한다는 믿음은 현실이라기보다는 신화에 가깝습니다. 달러가 아니라면 무엇입니까?

금을 위한 드라이버

해당 차트를 업데이트해야 하지만 여전히 아이디어를 제대로 전달하고 있습니다.

대부분의 사람들이 믿는 것처럼 금은 달러와 상관관계가 없습니다. 오히려 중앙은행에 대한 신뢰와 상관관계가 있습니다.

대규모 국채 발행이 코앞에 있고 연준, 중국 은행, 일본 은행에 대한 어떠한 신뢰도 가질 이유가 없는 상황에서 펀더멘털과 기술은 일치합니다.

여전히 더 많은 금빛 어리석음

응, 상상해봐. 중국의 모든 은행이 문을 닫을 가능성이 훨씬 더 높습니다. 하지만 그것도 기대하지 마세요.

사람들은 미국이 지옥에 갈 것이고 중국이 떠오르는 세력이라는 그들의 믿음과 일치하기 때문에 파멸과 우울한 클릭 미끼 기사를 좋아합니다.

차익거래 기회

만약 중국이 금에 대해 자유 공개 시장을 갖고 있고 위안화가 변동한다면, 중국의 금 가격은 언제든지 미국의 가격과 정확히 일치할 것입니다.

그렇지 않다면 차익거래 기회와 보장된 이익이 있을 것입니다.

금의 가격?

금 가격을 가장 잘 표현하는 것은 중국의 현재 가격이 아닙니다. 이는 미국 선물 시장의 현재 가격입니다.

내가 입력하는 동안 해당 가격은 $1990입니다(산지 표준시로 대략 오후 10시 14분). 금이 큰 폭으로 하락하고 있다고 생각하든 안 하든, 중요한 사실은 현재 해당 가격 근처에서 감사를 거쳐 할당된 실물 금을 구입할 수 있다는 것입니다.

과거 미국에서의 비난과 공모는 인정하기는 하지만 나의 이전 진술에는 영향을 미치지 않습니다. 현물 가격에 매우 가까운 실물 금을 구입할 수 있습니다. 기간.

중국 현물 가격 근처에서 금을 살 수 없다면 중국의 노골적인 환율 조작 때문이라고 생각하세요.

미국 vs 중국 자본시장

미국은 세계에서 가장 크고 가장 자유로운 자본 시장을 보유하고 있습니다. 중국은 자본 통제를 하고 있으며 금 수입 통제에 의존하고 있으며 채권 시장은 말할 것도 없고 위안화는 변동조차 하지 않습니다.

하지만 중국이 진정한 금 가격을 가지고 있다는 점을 칭찬합시다. 정말 말도 안돼!

미국 장기 국채의 랠리를 주도하는 요인은 무엇입니까? 지속됩니까?

StockCharts.Com의 10년 만기 미국 국채 수익률 제공, Mish의 주석

혹시 놓치셨다면 장기 미국 국채의 랠리를 이끄는 요인은 무엇입니까?를 참조하시기 바랍니다. 지속됩니까?

일련의 6개 차트에서 랠리를 설명합니다.

또한 연준이 매파적인 금리를 보류하는가 아니면 다른 것이 있습니까?를 참조하십시오.

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