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베이징 시간: 2023-11-09 01:23
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[신당통신, 베이징시간, 2023년 11월 9일] 중국 경제가 침체할 때 외환보유액이 큰 영향을 미친다. 최근 데이터에 따르면 중국 공산당의 외환 보유액은 수년 동안 증가하지 못한 반면 외채는 계속해서 크게 증가했습니다. 전문가들은 유럽과 미국으로의 수출 상황이 개선되지 않고 위안화 가치가 계속해서 하락할 경우 외국인 투자의 철수가 가속화되어 외환보유고가 더욱 악화되고 심지어 폭락을 초래할 것으로 보고 있다.
중국 공산당 외환관리국 자료에 따르면 9월 말 현재 중국의 외환보유액 은 3조1151억 달러로 8월보다 450억 달러(1.42%) 감소했다.
이는 중국 공산당 외환보유고가 두 달 연속 감소한 것이며, 7개월 만에 최대 감소폭이다.
중국 공산당의 외환보유액은 2014년 거의 4조 달러에 달하는 역사적 정점에 도달한 이후 계속 감소하고 있습니다. 2017년부터 올해 상반기까지 3조달러 안팎의 변동을 보였다.
대만 윈린과기대 재무학과 천빙다 교수는 중국 공산당의 외환보유고가 표면적으로는 큰 것처럼 보이지만 외채 규모를 고려하면 그렇게 낙관적이지는 않다고 말했다 .
대만 운린과학기술대학교 재무학과 천빙다 교수는 "현재 외환보유액은 예전만큼 빠르게 증가하지 않고 심지어 조금 감소했다"고 말했다. 절대금액을 보면 현재 외환보유고는 "전 세계적으로 3조1000억, 3조2000억이 있다. 실적은 여전히 좋다. 하지만 물론 더 큰 문제는 부채가 너무 빨리 쌓이고 있다는 점이다. 중국의 경제 상황은 과거보다 훨씬 나쁘다."
올해 6월 말 현재 중국 공산당의 외채 잔액은 2조4338억 달러에 이른다. 즉, 순외환보유고는 실제로 6,800억 달러가 조금 넘습니다.
이는 정부, 은행, 기업의 해외 차입일 뿐이며 중국에 유입되는 수조 달러 규모의 신규 투자 및 금융 투자는 포함되지 않습니다. 이러한 투자는 부채는 아니지만 궁극적으로 외국 회사의 매각 및 이익 송환 비용을 지불하려면 외화가 필요합니다.
정상적인 상황에서 국제 무역은 외환 보유액에 영향을 미치는 주요 요인 중 하나입니다. 중국 공산당은 해마다 무역 흑자를 유지했다고 주장하지만 외환 보유액은 수년 동안 증가하지 않았습니다.
미국에 거주하는 경제학자 데이비드 황(David Huang)은 최근 몇 년간 중국의 주요 수출 대상은 동남아시아, 러시아, 주로 위안화에 정착하는 ' 일대일로 ' 국가 로 외환보유고 형성이 어렵다고 생각한다.
최근 몇 년간 유럽, 미국 등 서구 국가들은 '위험 제거'를 추구해 중국과의 무역 규모가 계속 줄어들고 있다.
올해 첫 6개월 동안 미국으로 수입되는 중국산 상품의 비율은 20년 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다.
미국에 거주하는 경제학자 데이비드 황은 "유럽과 미국 국가에 대한 수출 상황이 개선되지 않는다면 장기적으로 중국의 외환보유고 증가에 매우 부정적인 영향을 미치게 될 것"이라고 말했다. 외환보유액이 걱정스러운 상황에 이르렀다”며 “이런 상황이 또 다른 외국자본 유출로 이어져 중국의 외환보유고 손실을 가속화할 것 같아 걱정된다”고 말했다.
중국 경제도 부동산 부채 위기 에 직면해 있다 . 최대 부동산 회사인 컨트리 가든(Country Garden)이 최근 미국 달러 채권에 대한 채무 불이행을 한 것으로 간주됩니다.
Chen Bingda: "이러한 부동산 회사의 점진적인 폭발은 중국의 외채 신용에 영향을 미치고 외국인 투자를 더욱 위축시키거나 심지어 철수하게 할 것입니다. 이는 중국의 현재 축적된 외환 보유고에 타격을 주지만 그렇게 되지는 않을 것입니다. 단기적으로는 그렇게 큰 것입니다."중요하지만 중장기적으로 부정적인 영향을 미칠 것은 분명합니다."
투자은행 골드만삭스의 추산에 따르면 지난 9월 중국의 자본 유출은 750억 달러에 달해 2016년 이후 최고치를 기록했다.
또한 위안화 환율의 '안정성 유지'는 중국 공산당의 외환 보유고 감소에 더욱 기여했습니다.
니케이(Nikkei)는 2015년 화폐 개혁으로 위안화 평가절하가 촉발된 이후 중국 공산당이 환율 개입을 위해 외환보유고에 수천억 달러를 지출했다고 보도했다.
중국 공산당은 또한 미국 국채 보유량을 계속해서 줄이고 있다. 백악관 자료에 따르면 8월 말 중국이 보유하고 있는 미국 국채 잔액이 14년 만에 최저 수준을 기록했고 하락세도 가속화되고 있다.
미국에 거주하는 경제학자 리헝칭(Li Hengqing)은 중국 공산당이 위안화 가치 하락을 억제 하고 부채를 상환하기 위해 미국 부채를 팔았다고 말했습니다.
미국에 거주하는 경제학자 리헝칭(Li Hengqing): "팔고 나서 미국 달러 현금으로 바꾸세요. 미국 달러 현금으로 바꾸는 게 무슨 의미가 있나요? 빚을 갚기 위해 보관하는 것뿐입니다. 2013년에 필요할 것입니다. 그렇다면 이제 그는 이자를 원하지 않는다고 말하는 것이 낫습니다. 아니, 투자 수익을 원하지 않고 미국 달러를 현금으로 받고 싶으므로 그의 사고 방식을 생각해보십시오. ”
2주 전 시진핑 주석은 중국 중앙은행과 외환관리국을 깜짝 방문했는데, 이는 중국 공산당 창당 이래 처음으로 이 두 부서를 방문한 당 지도자가 됐다.
블룸버그는 소식통을 인용해 시진핑 주석의 이번 방문이 3조 달러 규모의 외환보유액을 더 깊이 이해하기 위한 것이라고 전했다.
리헝칭은 이것이 중국 공산당이 외환보유액은 물론 전체 금융 시스템의 위험에 대해 우려하고 있다는 신호라고 믿습니다.
편집자/리밍페이 인터뷰/뤄야 후반 작업/종위안