연방 준비 제도 이사회 감독 및 규제 보고서 - 은행 시스템 조건

[힘힘]

연방 준비 제도 이사회 감독 및 규제 보고서

PDF

머리말요약은행 시스템 조건규제 개발감독 개발부록 A: 데이터 소스 및 용어부록 B: 약어

은행 시스템 조건

은행 시스템은 견고한 자본과 유동성, 개선된 자산 건전성으로 전반적으로 여전히 강력합니다.

전반적으로 은행 시스템은 여전히 ​​강력하지만 지속적인 지정학적 긴장과 관련 영향으로 인해 불확실성이 증가하고 있습니다. 자본 및 유동성 포지션은 견고하여 은행이 경제를 계속 지원하고 잠재적인 시장 상황에 대처할 수 있도록 준비할 수 있습니다. 2021년 하반기에는 자산 건전성 지표가 개선되었고 순이자 마진(NIM)에 대한 압박에도 불구하고 은행 수익성이 견조했으며 대출 성장이 회복되었습니다.

은행들은 계속해서 높은 수준의 자본과 유동성을 보고하고 있습니다.

은행 산업은 강력한 자본 상태로 2021년을 마감했습니다. 팬데믹이 시작된 이후, 업계는 CET1(보통주 1단계) 자본에 거의 2,300억 달러를 추가하여 대출을 지원하고 손실에 대한 완충 장치를 제공했습니다. 총 CET1 자본 비율은 연말 기준 12.65%로 5년 평균을 약간 상회했습니다( 그림 1 ).

그림 1. 총 보통주 1등급(CET1) 자본 비율

액세스 가능한 버전  | 텍스트로 돌아가기

참고: CET1 자본 비율은 위험 가중 자산에 대한 보통주 1급 자본의 비율입니다. 자세한 내용은 부록 A 를 참조하십시오. 커뮤니티 뱅크 레버리지 비율 채택자(현재 기업의 약 37%)는 제외됩니다.

출처: 통화 보고서 및 FR Y-9C.

은행들도 풍부한 유동성으로 한 해를 마감했습니다. 현금 및 유가 증권과 같은 유동 자산은 이제 은행의 총 자산 중 28%를 차지합니다( 그림 2 ). 강력한 예금 성장은 유동 자산의 증가를 촉진하고 은행이 보다 변동성이 큰 형태의 자금 조달에 대한 의존도를 줄일 수 있게 했습니다.

그림 2. 총자산 대비 유동자산

액세스 가능한 버전  | 텍스트로 돌아가기

참고: 유동 자산은 현금과 유동성 커버리지 비율 요건에 의해 정의된 우량 유동 자산의 자격을 갖춘 유가 증권의 추정치입니다.

출처: FR Y-9C.

은행은 대부분의 대출 범주에서 낮은 연체율을 보고했습니다.

여러 자산 건전성 지표가 2021년 하반기에 개선된 것으로 나타났습니다. 총 대출 연체율은 1% 미만으로 떨어졌으며 현재 2006년 후반 이후 최저 수준입니다. 개선은 광범위했으며 은행은 대부분의 주요 대출 범주에서 더 낮은 연체율을 보고했습니다. ( 그림 3 ). 한 가지 예외는 연체율이 낮은 수준을 유지했지만 2021년 4분기에 약간 증가한 소비자 대출이었습니다. 자동차 대출 상환금의 증가가 이러한 변화를 주도했습니다.

그림 3. 대출 연체율

액세스 가능한 버전  | 텍스트로 돌아가기

참고: 연체 대출은 90일 이상 연체되었거나 미지급 상태에 있는 대출입니다.

출처: 통화 보고서 및 FR Y-9C.

동시에, 수정 대출 잔액은 정부의 대유행 프로그램이 종료됨에 따라 계속해서 감소했습니다. 코로나바이러스 지원, 구호 및 경제 보장(CARES)법의 섹션 4013에 따라 수정된 대출은 6분기 연속 최고치의 25% 미만으로 떨어졌습니다( 그림 4 ). 1

그림 4. 섹션 4013 대출 잔액

액세스 가능한 버전  | 텍스트로 돌아가기

출처: 통화 보고서 및 FR Y-9C.

대형 은행의 내부 위험 등급은 대부분의 부문에서 개선되었습니다. 호텔 및 소매 부동산과 같이 팬데믹의 영향을 가장 많이 받는 상업용 부동산(CRE) 부문의 등급은 다른 CRE 부문보다 계속 뒤처지지만 지속적으로 개선되고 있습니다. 마찬가지로 엔터테인먼트 및 레크리에이션 산업과 같은 타격을 입은 부문의 상업 및 산업(C&I) 대출 등급이 2021년 내내 개선되었습니다.

2021년에 안정화된 후 은행 건전성에 대한 시장 지표는 연초부터 약화되었습니다.

은행 시스템의 강점은 시장 레버리지 비율 및 신용 부도 스왑(CDS) 스프레드를 포함한 은행 위험에 대한 시장 평가에 반영됩니다. 시장 레버리지 비율은 기업의 자본 상태를 시장 기반으로 측정한 것으로, 비율이 높을수록 기업의 재무 건전성에 대한 시장 신뢰가 높다는 것을 나타냅니다. CDS 스프레드는 기업의 위험에 대한 시장 기반 측정이며, 스프레드가 낮을수록 기업의 재무 건전성에 대한 시장 신뢰가 더 높음을 나타냅니다. LISCC 기업의 총 시장 레버리지 비율과 평균 CDS 스프레드는 2020년 1분기에 급격히 악화되었지만 두 지표 모두 2021년 말까지 전염병 이전 수준으로 회복되었습니다.

러시아의 우크라이나 침공과 관련된 불확실성 증가로 인해 두 시장 지표 모두 2022년 1분기 동안 악화되었습니다. 2022년 3월 총 시장 레버리지 비율은 2021년 2월 이후 최저 수준인 9% 미만으로 하락했습니다. 평균 CDS 스프레드 2022년 1월 중순에 상승하기 시작하여 2020년 봄 이후 최고 수준인 100bp에 근접했습니다( 그림 5 ). 유럽 ​​은행의 시장 지표는 대체로 미국 기업의 시장 지표와 동일한 추세를 따랐지만 약간 더 나쁜 성과를 보였습니다.

그림 5. 평균 신용부도스왑(CDS) 스프레드 및 시장 레버리지 비율(일)

액세스 가능한 버전  | 텍스트로 돌아가기

주: 시장 레버리지 비율은 시가총액과 부채의 장부가액의 합에 대한 기업의 시가총액의 비율입니다. 평균은 8개 LISCC 회사(Bank of America Corporation, Bank of New York Mellon Corporation, Citigroup Inc., The Goldman Sachs Group, JPorgan Chase & Co., Morgan Stanley, State Street Corporation 및 Wells Fargo)에 대한 사용 가능한 관찰에서 계산되었습니다. & 회사).

출처: 블룸버그.

러시아와 우크라이나에 대한 미국 은행의 직접 노출은 제한적입니다. 현재까지 은행 운영에 미치는 영향은 미미합니다. 그러나 지정학적 긴장으로 인해 미국 은행들은 사이버 방어를 강화했습니다. 일부는 지역에서 나가기 시작했습니다. 미국 은행들은 또한 러시아 은행, 회사 및 개인에 부과된 제재를 준수하기 위한 조치를 취했습니다. 원자재 가격 상승과 에너지, 금속 및 농산물과 관련된 변동성과 같은 전쟁으로 인한 2차 영향은 일부 시장과 은행 고객에게 큰 영향을 미쳤습니다. 연준은 은행 실적과 고객에 대한 영향을 면밀히 모니터링하고 있습니다.

은행 수익성은 2021년 마지막 3분기 동안 하락했지만 여전히 건전합니다.

평균 자산 수익률(ROAA)과 자기 자본 수익률(ROE)로 측정한 은행 수익성은 2021년 마지막 3분기 동안 팬데믹 이전 수준으로 하락했습니다( 그림 6 ). 감소는 대형 은행의 마이너스 충당금 비용과 낮은 거래 수익으로 인한 혜택 감소 때문입니다. 은행 수익은 전염병 이전 수준과 비슷합니다.

그림 6. 은행 수익성

액세스 가능한 버전  | 텍스트로 돌아가기

주: ROE는 순이익/평균 자기자본이고 ROAA는 순이익/평균 자산입니다. 2017년 4분기 ROE 및 ROAA 하락은 2017년 세금 감면 및 고용법과 관련된 일회성 세금 효과에 의해 주도되었습니다.

출처: 통화 보고서 및 FR Y-9C.

은행의 이자비용을 차감한 후 이자부 자산의 수익률을 측정하는 은행 산업의 NIM은 2021년 4분기에도 저금리 자산이 대출보다 빠르게 증가하면서 계속해서 하락했습니다. 많은 대형 은행은 자금 조달 비용이 낮은 상태에서 은행 자산에 대한 이자율이 상승할 것으로 예상됨에 따라 2022년에 NIM이 확대될 것으로 예상하고 있습니다.

2021년 하반기에는 부진한 출발을 보인 대출 증가세가 가속화됐다.

총 대출 잔액은 2021년 상반기에 거의 변동이 없었지만 2021년 하반기에는 대출 성장이 가속화되었습니다. 대출 잔액은 모든 주요 대출 카테고리에서 증가했으며 소비자 및 기타 대출 카테고리에서 가장 높은 성장률을 보였습니다( 그림 7 ) . 2 다른 대출 범주에서 보고된 성장은 주로 비은행 금융 기관에 대한 대출의 성장에 의해 주도되며 상자 1 에서 더 자세히 설명 합니다. 2022년 1분기에 대출 잔액은 계속 증가했지만 대부분의 대출 범주에서 2021년 4분기에 비해 성장 속도가 느려졌습니다. 유일한 예외는 소비자 대출 범주였습니다.

그림 7. 유형별 미지급 대출

액세스 가능한 버전  | 텍스트로 돌아가기

참고: 데이터는 모든 상업 은행에 대한 것입니다.

출처: H.8, "미국 상업 은행의 자산 및 부채."

소비자 대출 증가율은 2021년 4분기에 강세를 보였습니다. 신용 카드 잔액은 2003년 1분기 이후 분기별 최고 속도로 증가했으며 기타 소비자 대출은 빠른 속도로 증가했습니다. 주거용 부동산(RRE) 대출 잔액은 2021년 하반기에 증가하여 3분기와 4분기 모두에서 분기 대비 성장을 기록했습니다. 3분기 증가는 2020년 1분기 이후 RRE 잔액의 첫 분기별 성장을 기록했습니다.

2021년 하반기에는 CRE 및 C&I 대출이 증가하면서 기업 대출도 증가했습니다. CRE 대출은 주요 대출 카테고리 중 가장 꾸준한 증가세를 보였다. CRE 대출은 전염병이 시작된 이후 매 분기마다 증가하는 유일한 주요 범주입니다. 이에 반해 C&I 대출 잔액은 2020년 3분기부터 2021년 3분기까지 5분기 연속 감소했다. 감소에는 2020년 상반기 신용 한도를 축소한 차입자의 상환액과 급여 보호 프로그램 대출 면제가 반영됐다. C&I 대출이 3% 이상 증가하면서 하락세가 2021년 4분기에 반전되었습니다( 그림 8). 2021년 4분기를 대상으로 한 연준의 은행 대출 관행에 대한 고위 대출 담당관 의견 설문조사의 응답자들은 모든 규모의 기업에서 C&I 대출 수요가 더 강해졌다고 보고했습니다. 3 은행들은 또한 개선된 경제 상황과 증가된 경쟁을 이유로 C&I 대출에 대한 기준과 조건을 완화했다고 보고했습니다.

그림 8. C&I 대출 및 미사용 약정

액세스 가능한 버전  | 텍스트로 돌아가기

참고: 모든 PPP 대출은 C&I 대출이라고 가정합니다. 키는 위에서 아래로 막대를 식별합니다.

출처: 통화 보고서 및 FR Y-9C.

Box 1. 비은행금융기관 대출 추이

비은행 금융 기관(NBFI)에 대한 은행 대출은 빠르게 성장하여 2021년에 22% 증가했습니다( 그림 A ). 이는 팬데믹 기간 동안 둔화된 대부분의 다른 은행 대출 범주와 대조됩니다.

그림 가. 비은행금융기관 대출(연간 성장률)

액세스 가능한 버전  | 텍스트로 돌아가기

참고: 데이터는 모든 상업 은행에 대한 것입니다.

출처: H.8, "미국 상업 은행의 자산 및 부채."

NBFI는 다양한 활동에 참여하며 그 중 일부는 불투명하고 복잡합니다. 일반적으로 NBFI는 은행에서 차입하고 증권에 투자하거나 기업 및 가계에 대출하는 중개자 역할을 합니다. 많은 NBFI가 은행과 유사한 제품을 제공하지만 완전한 은행 라이센스가 없으며 다른 규제 요구 사항이 적용됩니다. NBFI는 모기지, 자동차 대출 및 신용 카드와 같은 다양한 유형의 소비자 대출을 제공합니다.

상당한 성장의 한 영역은 모기지 대출에 중점을 둔 NBFI에 대한 은행 대출입니다. 이 미국 비은행 모기지 대출 기관은 2021년에 발생한 모든 모기지의 71%를 발행했습니다. 1 NBFI는 또한 기업 및 투자 펀드에 대출을 제공합니다. 예를 들어 항공 금융 및 장비 대출도 NBFI의 대출로 지원됩니다.

NBFI에 의한 대출의 급격한 증가는 NBFI 활동이 제시하는 잠재적 위험의 호스트를 고려할 때 은행에 대한 위험을 증가시킬 수 있습니다. 연준은 NBFI가 참여하는 광범위한 활동에 대해 상대적으로 제한된 투명성을 감안할 때 적절하게 다른 규제 기관과 협력하여 이러한 대출을 계속 모니터링할 것입니다.

1. 출처: 모기지 대출 기관 동향(상위 100대 대출 기관), 내부 모기지 금융 시작 설문조사 및 은행 및 절약 전화 보고서. 텍스트로 돌아가기

텍스트로 돌아가기

참고문헌

 1. CARES 법 섹션 4013에 따른 대출 수정의 정의는  부록 A 를 참조하십시오. 텍스트로 돌아가기

 2. H.8, "미국 상업 은행의 자산 및 부채"에서 이 범주에는 비예금 금융 기관에 대한 대출과 다른 곳에서 분류되지 않은 대출이 포함됩니다. 텍스트로 돌아가기

3. https://www.federalreserve.gov/data/sloos/sloos-202201.htm  에서 2022년 1월 "은행 대출 관행에 대한 고위 대출 담당자 의견 조사"를 참조하십시오 . 텍스트로 돌아가기