딥노이드 무상증자 권리락 당일(12.6.) 매도시 대응법 및 수익률 계산법(답변)

[Visionary]

무상증자를 처음 받아보시는 분들은 기대가 많으시겠지만... ...
현실은 더 냉혹할 수 있습니다.
 
미리 알아보고 대응하실 수 있으면 좋겠죠? ~ ^^*
 
장기로 보유하실 거라면 궂이 이 글을 읽지 않으셔도 됩니다.~ ^^;
 
□ '무상증자를 받으면 무조건 좋은 것 아닌가?'라고 생각하실 수 있지만 그렇지만도 않습니다.
1. 무상증자 공시당일 호재 반영으로 주가 상승(급등락이 심할 수 있음) - 고점에 매도하면 성공(기회 소실)
2. 이후 권리락 당일 주가 변동성 심함.(급등락이 심하여 매도시점을 정하기 어려움) - 고점에 매도하면 성공
3. 신규 주식 상장일 주가가 권리락 이후 보다 낮은 경우가 많음. 권리락 기준가(21,850원)보다 높으면 성공
 
결론: 소액 주주의 입장에서는 권리락 이전에 수익률에 따라서 무상증자를 받고도 손실을 볼 수도 있다는 말이 됩니다.
 
그렇다면 손실을 보지 않고 수익을 내기 위해서는 무상증자가 어떻게 진행되는지 미리 알고 대처할 수 있어야 겠죠?
 
 
□ 1:1 무상증자는 정확히 어떤 건가요?
- '주식수가 2배가 되는 거다?' 여기서 끝나면 오산 입니다. 주식수가 2배가 되는 건 맞지만 그렇다고 금액이 두배로 뻥튀기 되는 건 아닙니다. 금액은 같은데 주식수가 2배가 되었으니 주가는 반대로 절반이 되는 겁니다.(경제학적으로 보면 주주들에게는 좋은게 뭐가 있을까요? 다만 경제심리학적으로 들여다 보면 주가가 상대적으로 저렴해지는 착시현상을 보이기 때문에 호재로 작용해서 권리락 당일 주가가 급등을 하기도 합니다.(변동성 높음))
 
 
□ 딥노이드 1:1 무상증자 관련 예시
* 신주 배정기준일(12.7.) 전날(12.6.) 권리락 발생: 주식 기준가는 권리락 전날(12.3.)종가(43,700)의 절반(21,850원)이 됨.
   - 권리락은 왜 발생하는가? 12월 3일까지 주식을 보유하고 있는 사람은 신주를 받지만 다음날인 12월 6일부터 주식을 매수하는 사람은 신주를 받지 못하기 때문에 발생하는 불이익을 해소하기 위해 주가는 신주발생기준일 전날(12.6.)부터 선반영 되어 기준가 21,850원에 거래되는 것입니다.
* 기존주주(구주주)는 권리락 발생일(12.6.)부터 신주를 받기 전까지(12.21.) 주식의 절반만 가지고 있는 애매한 상태가 됩니다.
   (매수가 동일, 매수금액 동일, 주가 -50%)
  -신주를 받아야 평단가가 내려가는데 아직 받지 못했으니 평단가는 그대로 인대, 주가는 절반으로 떨어졌으나 기본 -50%에서 주가가 시작됨.
 
* 신주 상장일(12.22.) :  주식수는 2배, 매수금액은 동일, 매입평단가는 절반으로 낮아짐.
   - 신주는 매수가가 거의 0원이라고 보셔도 됩니다.(수수료 발생)
 
 
□ 딥노이드 1:1 무상증자 관련 권리락일~ 신주상장일까지 대응 요령
1. 권리락 발생일 고점에서 보유 주식 전량 매도, 신주 상장시 수익권에서 매도
 
2. 신주 상장시까지 보유 후 수익권에서 매도
 
3. 그 외에도 장기 보유 등 여러가지 방법이 있으니 참고만 하시기 바랍니다.
 
- 2번의 경우는 특별한 계산법이 필요 없으나 1번의 경우는 신주 상장전에 전량 매도를 하더라도 50%밖에 매도를 못하는 결과가 되기 때문에 어느 시점에 매도를 해야 손실이 안 나고 수익이 나는지 계산해 볼 필요가 있습니다. 첨부된 엑셀 파일을 참고하셔서 매수가와 보유수량, 예상 수익률을 적어 보시고 참고하셔서 적절히 매도하시면 손해는 보지 않으실 겁니다.
 
보수적인 매매를 하신다면 ...
개인적으로 1번을 추천 드리고 신주 상장시 주가가 대부분 하락국면일 수 있는 점을 가만해서 수익률을 계산해 보시면 좋을 것 같습니다. 잃지 않는 매매를 할 수 있어야 수익도 있습니다.
예1) 현재 수익률이 0%라고 했을때 권리락당일 전량매도로 -30% 손실(기준가 대비 20% 수익)이 나고 신주 상장일 전량 매도로 -10% 손실이 나면 결과적으로 10% 수익이 되는 겁니다.
예2) 현재 수익률이 -5%인 경우 권리락당일 전량매도로 -30% 손실(기준가 대비 15% 수익)이 나고 신주 상장일 전량 매도로 -10% 손실이 나면 결과적으로 5% 수익이 되는 겁니다.
 
좀더 디테일한 계산 및 예상을 해 보고 싶으시다면 아래 엑셀파일을 다운받아서 매수가, 보유수량, 예상 수익률 등 노란색 음영 표시된 부분만 나의 상황에 맞게 수정하시면 바로 수익률을 보실 수 있습니다.
* 수수료 등 미 반영으로 단순 계산한 식입니다.

딥노이드(무상증자 계산기) (1).cell

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최대한 쉽게 설명하려고 했으나 그래도 어려우시다면 무상증자관련 유튜브 영상이나 네이버 블로그 등도 참고해 보세요~ ^^*