OLED산업, 냉정과 열정사이
OLED산업에 대한 부정적인 센티멘트 만연
- LCD산업의 업황 개선 시그널이 명확해지는 반면, OLED 기술진보는 예상보다 더디게 진행됨에 따라 OLED산업에 대한 부정적인 센티멘트 만연
- 실제, 연내 기대되었던 Flexible OLED 탑재 스마트폰과 OLED TV가 여전히 출시 지연 중이며 삼성디스플레이의 OLED 신규 투자도 지연 및 축소되었음. 이러한 영향으로 OLED 관련주의 주가는 연초 대비 30% 이상 하락함
- 그러나, 현시점에서는 삼성디스플레이의 투자 재개가 기대되고, OLED 기술 개선도 가시적인 성과가 관찰됨에 따라 OLED산업의 부정적인 센티멘트는 점차 회복될 것으로 기대
삼성디스플레이 A2 Extension 발주 기대
- 그동안 지연되어왔던 삼성디스플레이의 A2 Extension 발주가 임박한 것으로 알려짐. 이번 투자 규모는 5.5세대 원장 27k/m 규모로 발주 금액으로 환산 시 약 1.5조원 규모로 추정됨
- 시장조사기관인 DisplaySearch에 따르면, 현재 삼성디스플레이의 OLED Capacity 가동률은 95%에 육박함. 따라서 이번 투자는 내년 하반기 공급부족에 대한 대응 차원으로 해석. OLED 수요 증가를 고려 시, 2014년 수요 충당을 위해서는 늦어도 2013년 하반기에는 추가적인 투자가 필요할 것으로 판단
2013년 OLED산업 센티멘트는 냉정에서 열정으로
- 최근 삼성디스플레이가 CES2013에서 Full HD급 OLED 패널을 선보일 것이라는 뉴스보도. 상세 사양은 4.99인치, 해상도는 441PPI에 육박함. 참고로 Apple iPhone5는 326PPI임. LCD 대비 OLED의 가장 큰 단점은 해상도였다는 점을 고려 시, Full HD급 OLED 패널이 대량 양산된다는 것만으로도 큰 의미부여 가능
- 당사가 기대하는 2013년 OLED산업의 시나리오는 1분기 OLED 해상도 개선, 2분기 갤럭시 S4 출시로 OLED Capacity 부족, 3분기 삼성디스플레이의 A3 Fab 투자, 4분기 Flexible OLED를 탑재한 갤럭시 노트3 출시로 예상됨
- 중장기적인 OLED산업의 성장스토리는 유효하다는 판단. 최선호주로 안정적인 실적 개선세가 기대되는 덕산하이메탈 주목. OLED 투자 사이클이 유효하다는 측면에서 장비주인 에스에프에이, 테라세미콘에 대한 관심 유지