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11.29 재정절벽 발언과 오퍼레이션 트위스트 연장 가능성으로 상승
우리투자증권
아시아시장은 미국시장이 장후반 재정절벽에 대한 불안감에 하락폭을 키우면서 전반적으로 재정절벽 우려감에 하락세를 늘리는 모습을 보였습니다. 그러나 이러한 불안감은 정책에 대한 불안감이라기 보다는 지난주 상승에 따른 차익매물을 불러올 논리의 한 방편으로 재정절벽을 이용했을뿐 딱히 그러한 정책이슈로 인한 하락이라 말하기도 그러한 모습이였습니다. 그렇기 때문에 가장 많이 상승했던 일본은 하락폭을 지속적으로 늘려나갔지만 여타 국가들은 하락폭을 장후반 줄이는 모습을 보였습니다. 중국은 내년 나올수 있는 물량부담에 2000선을 하회하고 더욱 하락폭을 키웠지만 경제나 지도부의 의지로 이러한 하락이 지속적인 용인이 되지 않을것이라는 전망이 더 우세한 모습이지만 일단 하락폭이 큰 모습이였습니다. 결국 시장은 호주가 0.24%, 한국이 0.65%, 일본이 1.22%, 중국이 0.89%하락하였고 대만은 0.06%상승전환으로 마감하였습니다.
유럽시장은 전반적으로 미국시장 하락요인이였던 재정절벽에 대한 부담감에 하락한 아시아시장에 이어 유럽시장도 하락출발하여 하락폭을 키우는 모습을 보였습니다. 그러한 흐름이 지속되던 지수는 장마감전 존 베이너 하원의장의 재정절벽을 피할수 있을것으로 낙관한다는 내용과 세수증대 방안을 협상에 올릴수 있다는 발언을 하면서 투자심리가 개선되고 여기에 이날 오바마의 연설이 준비되어 있어 재정절벽에 대한 우호적인 내용이 나올것이라는 전망이 유입되면서 대부분 상승전환을 하는 모습을 보였습니다. 결국 영국이 0.06%, 독일이 0.15%, 프랑스가 0.37%상승을 하였습니다. 그러나 스페인이 0.33%, 이탈리아가 0.17%하락하고 그리스는 2.87%나 하락하며 장을 마감하였습니다.
미국시장은 장초반 재정절벽에 대한 불안감에 50포인트 넘게 하락하였고 그뒤로 하락폭을 키워 100포인트 넘게 하락하는 모습을 보였습니다. 그러던 지수는 존 베이너 하원의장의 재정절벽에 대한 합의 가능성을 낙관한다는 발언이 알려지면서 급속도로 하락폭을 줄여나가 결국 강보합으로 상승전환에 성공을 하였습니다. 그리고 지수는 횡보를 보여나가면서 오바마의 TV연설을 기다렸고 여기에서 오바마의 성탄절 이전에 재정절벽 합의를 기대하고 공화당도 차츰 균형있는 접근에 동의를 하고 있다는 발언을 하면서 상승폭을 확대해나가 한때 80포인트 넘게 상승을 하였습니다. 그뒤로 시장은 큰 흐름없이 진행하던 지수는 장막판 오퍼레이션트위스트를 연장할것이라는 보도가 나온후 상승폭을 더욱 확대해 나갔습니다. 결국 106.98포인트 상승한 12985.11로 장을 마감하였고 나스닥은 0.81%상승으로 마감하였습니다.
오늘 이슈는 재정절벽 관련 정치인들의 발언과 베이지북입니다.
먼저 재정절벽 관련 정치인들의 발언입니다.
전날 민주당 상원원내대표의 재정절벽 발언에 의해 시장의 하락폭이 커저나갔었는데 이날은 존베이너 하원의장과 오바마의 발언에 의해 시장의 상승을 일으켰습니다.
존 베이너 하원의장의 발언입니다.
존 베이너 하원의장이 공화당 의원들과 비공개 회동이후 민주당이 지출 감축안에 동의한다면 공화당 역시 세수증대논의에 응할수 있다는 내용을 이야기 하였습니다. 즉 재정절벽 이슈에 대한 해소를 위한 공화당의 협력은 준비되어 있다는 내용인데 전반적으로 재정절벽을 피할수 있을 것으로 낙관한다면서 세수증대안을 가지고 협상에 응할 것이라는 발언입니다.
이러한 발언은 공화당 입장에서 이번 재정절벽에 대한 해소를 위해 노력하겠다는 인식을 국민들에게 알리면서 만약 재정절벽 협상이 실패하게 되면 공화당 책임이라는 여론조사를 해소시키기 위한 노력일뿐 현재까지는 아직 구체적인 방안이 나오지 않고 있습니다. 즉 오늘 저녁 민주당 하원지도부 선출이후 협상의 주도권을 가지기 위한 방안중 하나이기에 특별하게 의미를 두어서는 안되지만 시장에서는 전날 민주당 상원 원내대표의 발언에 반발을 하는 수준이라고 볼수 있습니다.
오바마의 발언입니다.
우리시각으로 새벽 1시 30분에 오바마의 TV연설이 있었는데 여기에서 오바마는 크리스마스 이전에 공화당과 큰틀의 합의를 할것이라는 발언을 하고 최근 공화당의 흐름 즉 재정절벽 합의에 대한 접근이 유력시 되는 모습을 이야기 하였습니다. 그러면서 부유층에 대한 증세를 통해 대다수 중산층의 세금 인상을 막아야 한다는 말도 하면서 부유세에 대한 부분을 가지고 공화당을 압박하는 모습을 가졌습니다.
그러면서 이 연설에서 뒤 배경에 일반 미국의 중산층 사람들을 높고 했는데 그들을 가리키며 의회가 아무것도 안하면 모든 가정의 세금이 올라가기 때문에 이번 협상을 중산층을 두고 문제에 접근하자고 하면서 부자증세, 중산층이하 감세유지의 모습으로 공화당을 압박하는 모습을 보였습니다.
이 TV연설이후 롬니를 지원했던 기업가들과의 만남을 가졌고 여기에서 또한 재정절벽이슈에 대한 이야기를 하였고 그러한 흐름속에 공화당을 압박하는 모습을 보였습니다. 그 뒤로 우리시각 내일 새벽 롬니후보와의 오찬에서 또한번 공화당을 압박 할것으로 여겨지고 있습니다.
오바마 연설 동영상 : http://youtu.be/u8RzrJ8ySLw
두번째로 베이지북입니다.
우리나라의 금통위를 미리 알수 있는 자료로 그린북이 있는데 미국에서도 FOMC회의를 알수 있는 베이지북이 있습니다. 올해 마감되는 오퍼레이션트위스트를 대체할 새로운 양적완화 가능성이 지난번 FOMC회의에서 제기 되었기에 이번 12월 FOMC회의가 주목받고 있는데 그러한 회의를 미리 예단할수 있어 이번 베이지북이 상당히 중요한 부분이였습니다.
이번 베이지북의 주된 내용은 지난달의 내용과 큰 차이는 없지만 샌디의 흐름등을 이야기 하면서 불확실성이 높아져 있어 경기부양에 대한 기조는 유지할것이란 점을 예상하는 내용입니다. 내용은 다음에 있습니다.
http://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/beigebook/beigebook201211.htm
내용을 살펴보면 소비지출, 주택지표는 소폭이지만 개선되고 있다는 점은 긍정적이지만 이번에 허리케인 샌디의 영향을 받아 제조업은 주춤하고 있다는 내용이 있습니다.
소비지출은 느리게 증가하고 있지만 여전한 재정절벽이슈가 부정적인 요인으로 작용하고 있고 고용시장은 개선되고 있는 모습이라는 내용도 있습니다.
제조업경기는 12곳의 연준중 7곳에서 둔화되고 있어 제조업경기에 대한 부분을 강조하였으며 지난달과 전반적으로 비슷하지만 경제활동이 샌디와 재정절벽이슈로 인하여 둔화되고 있다는 점은 새롭게 등장한 부분이였습니다. 즉 12월 FOMC회의에서도 지속적인 경기부양에 대한 이슈가 논의될것이라는 것을 예상하고 있는 모습입니다.
<유럽 주가 환율 국채금리>
유럽의 주가는 장후반 존베이너 하원의장의 우호적인 재정절벽 이슈에 대한 발언에 강보합으로 마감하였습니다.
유로화는 하락출발하였다가 재정절벽 이슈관련해서 우호적인 모습을 보이자 하락폭을 줄여나가 현재는 1.294$로 강보합권에서 등락을 거듭하고 있습니다.
국채금리는 스페인이 5.3118%, 이탈리아가 4.5417%까지 하락한 모습을 보였지만 그리스는 14.6412%로 상승을 한 모습입니다.
MSCI한국지수는 장초반 하락출발하여 하락폭을 크게 키워나갔으나 지수상승의 영향을 받아 결국 0.87%상승한 59.36으로 장을 마감하였습니다.
야간선물은 외국인의 소폭 매도에도 불구하고 개인의 매수세로 인하여 1.20포인트 상승한 253.55로 장을 마감하였습니다. 이는 베이시스가 0.63이였기에 이를 감안하면 252.92로 환산지수로는 1920정도로 전날보다 약 8포인트 정도 상승출발할것으로 여겨집니다. MSCI한국지수가 야간선물 마감시 0.6%상승이였는데 그이후 오퍼레이션트위스트 연장가능성 보도로 상승폭을 확대하여 결국 0.87%상승으로 마감하였기에 상승폭이 더 커질 가능성이 커졌습니다.
NDF역외환율 1개월물은 1087.28원으로 스프레드를 감안하면 1084.78원으로 전날 서울환시가 1086.5원으로 마감하였기에 약 2원 정도 하락출발할것으로 여겨집니다.
어제 우리시장은 미국시장 하락여파로 하락출발하는 모습을 보였습니다. 그러나 이러한 모습은 재정절벽 협상이 실제 악영향을 미쳤다기 보다는 외국인의 차익매물의 영향을 받았다는게 합당할것으로 여겨집니다. 그러하기에 외국인의 매도세가 이어지겠지만 우려할만한 모습은 아니고 연기금이 집중적인 매수를 하고 있는점등은 좋은 모습을 보였고 결국 하락폭을 오후장들어 줄이는 모습을 보여 결국 12.41포인트 하락한 1912.79로 장을 마감하였고 코스닥은 0.17%상승을 하였습니다. 원달러는 2.3원 상승한 1086.4원으로 마감하였습니다.
오늘 우리장은 1920선에 도전을 이어가면서 상승출발할것으로 여겨지지만 여전히 재정절벽이슈가 아닌 차익매물과의 싸움을 이어갈것으로 여겨집니다. 그렇기 때문에 지금 현재는 차익매도에 동참을 하거나 아니면 조정을 보인다해도 크게 보이지않을것이라는 점을 감안하다면 관망정도가 맞습니다. 이럴때 몇일동안 중소형주 위주의 단기매매가 답이기는 하겠지만 특별한 기술이 없으면 이러한 관망이 맞다고 볼수 있습니다. 어차피 연기금의 매수세는 연말까지 지속될 것이라는 판단이고 외국인들 또한 재정절벽 이슈가 해소되고 나면 우리나라같은 수출의존도가 높은 변동성이 큰 나라에 대한 투자가 이어질것이기 때문에 조정폭이 크지 않을 것이기 때문입니다.
경제지표를 살펴보면 MBA Purchase Applications 모기지 신청지수인데 전주의 -2.2%보다는 완화된 -0.9%를 보였지만 시장에는 크게 영향을 주지는 않았습니다.
New Home Sales 신규주택매매인데 전달의 36만 9천건이나 예상치인 38만 7천건에 비해 약화된 36만 8천건에 그쳤습니다. 그러나 이는 샌디의 여파가 큰데 샌디피해가 없었던 중서부 지역은 3년만에 가장 크게 증가를 하였고 서부에서도 증가를 하였습니다. 샌디피해 입은 북동부가 32.3%급감을 하였고 남부지역도 11.6%감소하면서 결국 샌디의 흐름에 피해를 입었지만 전반적으로 주택시장 개선의 모습을 약화시키는 모습은 아니라는 판단입니다.
자세한 수치는 http://www.census.gov/cgi-bin/briefroom/BriefRm#home_sales
지표에 대한 해설은 http://blog.naver.com/ehdwl2000/40147763699
종목및 업종을 살펴보면 종목은 Costco는 동일매장매출이 큰폭의 증가를 하였고 7$의 특별배당 승인 소식이 전해지면서 6.29%상승을 하였고 Green Mountain Coffee Roasters는 실적호전을 보이고 내년 전망도 상향조정하면서 27.32%급등을 하였습니다. Apple은 삼성전자와의 특허싸움에서 네덜란드가 손을 들어주며 삼성전자 스마트폰의 판매금지를 허용했다는 소식에도 불구하고 0.31%하락마감하였습니다.
상승상위업종을 살펴보면 가전, 직물, 해상운송, 증권, 자동차등이 차지하였습니다.
상품및 환율을 살펴보면 환율은 존베이너 하원의장과 오바마의 재정절벽 협상에 대한 우호적인 발언들이 나오면서 장초반 하락세를 보이던 유로화가결국 상승전환하면서 달러화를 하락전환시켰고 엔화는 그동안 과매도에 따른 반발로 상승을 하였습니다. 결국 유로화는 0.08%상승을 달러화는 0.14%하락을 엔화는 0.24%상승을 보이고 있습니다.
유가는 재정절벽 이슈등으로 인하여 하락요인이 되었고 여기에 신규주택매매의 악영향도 한몫을 하면서 하락출발하였고 그뒤로 지수의 상승 영향을 받아 하락폭을 줄여나가 결국 0.51$하락한 86.67$를 보이고 있습니다. 다만 원유재고가 30만 배럴 증가예상이였지만 34만7천만배럴 감소했다는 소식은 시장에 영향을 주지는 못하였습니다.
금속은 금 가격이 장시작 직후 뚜렷한 이유없이 주문실수로 여겨지는 대량 매도주문이 나와 1705$까지 급락하였다가 하락폭을 줄여나갔지만 일각에서는 재정절벽 협상 우려감이 디플레이션을 자극할것이라는 분석이 나오면서 하락한 것이라는 분석도 있지만 결국 22.4$하락한 1719.9$를 보이고 있고 은도 0.81%하락을 동도 0.25%하락하고 있는 모습입니다.
10년만기국채수익률지수는 채권가격이 재정절벽 협상 문제로 상승출발하였고 그뒤로 재차 존베이너 의장이나 오바마의 발언에 상승폭을 줄였으나 베이지북에서 제조업경기둔화 우려감의 원인으로 0.14%상승을 하였고 이로인해 결국 수익률지수는 1.70%하락하며 마감하였습니다.
변동성지수는 2.58%하락한 15.51로 장을 마감하였습니다.
CDS등락 상위국가를 살펴보면 이라크가 12%가까이 하락하였고 그외에 스페인, 일본, 베트남 등이 3%내외 하락한 모습입니다.
상승국가는 미국이 10%상승을 하였고 그외에 아르헨티나가 4.52%상승하였습니다.
*** 본 정보는 투자 참고용 자료로서 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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