은행 주식의 특징이란? 경기 회복과 고배당으로 인기, 금리 상승으로 주가 상승? ! 일은의 금융 정책에 주목!

[이매진]

은행 주식의 특징이란? 경기 회복과 고배당으로 인기, 금리 상승으로 주가 상승? ! 일은의 금융 정책에 주목!

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QUICK Money World 타츠미 카세】 은행 주식에 주목이 모여 있습니다. 개인 투자자에게 은행은 실생활에서도 친밀한 존재가 아닐까요? 이번에는 그런 익숙한 은행 주식에 대해 그 특징과 주가가 오르는 이유 · 내리는 이유, 향후 은행 주식의 전망 등을 소개합니다.

■은행주란?

은행주란 내수주 중 하나로 은행업을 운영하는 기업의 주식입니다. 은행주는 생활에 친숙한 종목이므로 알기 쉽고, 고배당의 종목이 많은 경우도 있어 개인 투자자로부터 인기가 있습니다.

은행 주식에는 도시 은행과 지방 은행, 신탁 은행 및 인터넷 은행 등이 있습니다. 뉴스 등에서 「메가뱅크」라는 말을 듣는 일이 있다고 생각합니다만, 메가뱅크란, 미쓰비시 UFJ 파이낸셜 그룹(8306), 미츠이 스미토모 파이낸셜 그룹(8316), 미즈호 파이낸셜 그룹(8411)의 대기업 3개를 가리키고 있습니다.

■은행주의 특징

은행 주식의 특징으로는 고배당, 실적이 안정되고, 경기에 좌우되기 쉬운 등이 있습니다. 하나씩 보자.

· 배당 수익률이 높음

은행주의 특징 중 하나는 배당 수익률이 높은 주식이 많다는 것입니다. 2023년 7월 시점에서 미쓰비시 UFJ, 미쓰이 스미토모, 미즈호의 메가뱅크 배당 수익률은 4% 전후로 높은 수준으로 추이하고 있습니다.

· 실적이 비교적 안정적입니다.

은행주는 실적이 비교적 안정하기 쉬운 것도 특징입니다. 은행은 성숙한 기업이 많으며 이미 비즈니스 모델과 수익 구조가 확립되어 있습니다. 큰 성장 가능성이 있다는 것보다 상대적으로 안정적인 성과를 유지하는 경향이 있습니다.

・주가가 경기 동향에 좌우된다

은행의 주가는 세계 경제와 경기 동향의 영향을 받기 쉽습니다. 세계적으로 경기감속 우려 등이 퍼지면 은행 주가는 하락합니다. 반대로 경기가 좋아지면 은행 주식의 주가가 상승합니다.

경기 동향에 따라 실적이 변동하는 종목을 「경기 민감주」라고 부릅니다. 「시클리컬 주식」, 「경기 순환주」라고 부르기도 합니다. 다음 장에서는 경기 민감한 주식에 대해 살펴 보겠습니다.

■경기민감주란?

경기민감주란 경기변동의 영향을 직접적으로 받기 쉬운 종목입니다. 경기가 좋을 때에는 물건이 팔리기 때문에 실적이 향상됩니다. 왕성한 수요에 대응하기 위해 많은 소재와 재료가 필요하며, 기업도 설비 투자를 적극적으로 합니다. 한편, 불황이 되면 물건이 팔리지 않게 되기 때문에, 기업은 생산량이나 매입의 조정 등 재고 조정을 해 생산이 침체합니다. 경기 동향에 따라 수주가 변동하고 실적이 영향을 받기 쉬운 것이 경기 민감주입니다.

구체적으로는 반도체, 화학, 철강, 종이펄프 등의 소재산업과 설비투자 관련 업종, 은행이나 증권 등 금융주 등입니다.

경기 민감한 주식은 단기간에 주가가 움직이기 쉬운 경향이 있습니다. 경기 회복에 대한 기대가 높아지기 시작하면 시세 전체의 흐름이 크게 바뀌어 강력한 주가 상승으로 이어질 수 있습니다. 경기 민감주의의 장점으로 그러한 흐름에 잘 탈 수 있다면 경기 민감주에서 큰 자본 이득 (매각 이익)을 얻을 수 있습니다. 한편, 경기 민감주는 가치 움직임이 심하고, 경기 후퇴가 의식되어 시세 환경이 바뀌었을 경우에는, 크게 하락하는 일도 있으므로 주의가 필요합니다.

■은행주가 오르는 이유

은행주 등 금융주는 경기 민감주 중 하나라고 할 수 있으며 경기가 좋으면 주가가 상승하는 경향이 있습니다. 호경기 때 은행 주식이 상승하는 이유 중 하나는 자금 수요가 왕성해지는 것입니다. 은행은 기업에 대출을 하는 업무를 하고 있기 때문에 경기 회복에 의한 기업 활동이 활발해지면 대출 수요도 증가하고 은행의 실적이 개선됩니다. 또 다른 이유는 금리 상승으로 인한 좋은 영향입니다. 경기 회복을 받아 금리가 상승하면 대출 금리도 상승하여 금리 수입이 늘어납니다.

■은행주가 내려가는 이유

은행 주식은 경기의 영향을 받기 쉽습니다. 경기침체로 기업 활동이 정체되면 대출 수요가 줄어들고 은행의 실적도 영향을 받습니다. 경기악화로 금리가 저하되면 대출금리도 저하되므로 수익성이 저하됩니다. 또한 세계적인 금융 불안 등이 퍼졌을 때도 크게 영향을 받습니다.

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■은행주의 대표적인 유명 상표

은행 주식에는 도시 은행, 지방 은행, 신탁 은행, 인터넷 은행 등 여러 가지 유형이 있습니다. 도시 은행 중, 미쓰비시 UFJ, 미쓰이 스미토모, 미즈호의 3개를 「메가뱅크」라고 부릅니다. 다음은 은행업종의 시가총액 상위 종목의 랭킹입니다.

(2023년 7월 27일 시점의 시가총액 랭킹)

No.	증권 코드	유명 상표	시장	산업	시가총액
1	8306	미쓰비시 UFJ	동증프리임	은행업	13조6900억엔
2	8316	미츠이 스미토모	동증프리임	은행업	8조5013억엔
3	8411	미즈호	동증프리임	은행업	5조7640억엔
4	7182	유초	동증프리임	은행업	4조 1294억엔
5	8309	미스미토라스트	동증프리임	은행업	1조9286억엔
6	8308	리소나 HD	동증프리임	은행업	1조6691억엔
7	8331	지바 은	동증프리임	은행업	7612억엔

■은행주의 전망(2023년 시점)

은행 주식은 경기 및 금리 동향의 영향을 받기 쉽습니다. 향후 은행주는 경기 회복과 일은의 금융 정책 변경 등 주목받는 재료가 많이 있습니다.

일은은 2022년 12월, 장단금리조작(이르드 커브 컨트롤=YCC)에서 장기금리의 허용변동폭을 플러스 마이너스 0.25% 정도에서 동 0.50%로 확대하기로 결정했습니다. 이에 따라 은행 주식의 주가가 크게 상승했습니다. 23년 4월, 10년 만에 일은 총재가 교대해, 우에다 카즈오 신 총재 하에서 향후 마이너스 금리 정책의 해제에 움직일 가능성에 주목이 모여 있습니다. 만일 마이너스 금리가 해제되면 대출 금리가 상승하고 은행의 수익이 개선될 것으로 기대되고 있습니다.

■정리

은행주란 내수주 중 하나로 은행업을 운영하는 주식입니다. 은행 주식의 특징으로는 고배당, 실적이 안정되고, 경기에 좌우되기 쉬운 등이 있습니다. 일본은행의 금융정책 변경 등 은행주에 영향을 주는 재료가 주목을 받고 있습니다.

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