일본 디플레이션이 줄어들면서 은행들은 금리 변동에 경종을 울렸다

[이매진]

일본 디플레이션이 줄어들면서 은행들은 금리 변동에 경종을 울렸다

https://www.chinadailyhk.com/article/364952#Banks-get-wake-up-call-on-rate-swing-as-Japan-deflation-receding

로이터 통신

2022년 4월 20일자 파일 사진에는 일본 도쿄의 엔화 환율이 담겨 있다. (사진 / 신화통신)

도쿄 – 수십 년간의 디플레이션 이후 일본 경제는 마침내 고비를 넘길 것으로 보입니다. 그러나 대형 은행의 경우 문제가 있습니다. 전문적인 일선 직원 세대는 금리 인상에 대한 경험이 거의 없습니다.

세계 3위 경제 대국의 대출기관은 이제 젊은 직원들에게 집중 교육을 제공하여 고객이 더 높은 이자율을 헤쳐 나갈 수 있도록 돕고 있습니다. 이들 직원 중 다수는 전통적인 인플레이션 환경의 변덕스러운 상황을 다루는 데 전문 지식이 없기 때문입니다.

1990년대까지 거슬러 올라가 수십 년간의 물가 하락에서 인플레이션 환경으로의 역사적인 전환은 일본의 주요 은행들에 경각심을 불러일으키는 것이라고 고위 은행가들이 개인적으로 말하면서 대출기관이 직원의 사고방식을 바꾸거나 위험을 감수해야 한다고 경고했습니다. 기회를 놓치게 됩니다.

일본 은행업계는 중앙은행의 대규모 부양책으로 인해 수익이 위축됐다고 오랫동안 조용히 신음해 왔다. 수년간 국내 제로금리에 얽매인 대형은행들은 수익률을 노려 복합금융상품에 대한 해외 대출과 투자를 확대했다.

일본이 마지막으로 제로 금리를 종료한 것은 2006년이었습니다. 4위 대출 기관인 레소나 홀딩스의 미나미 마사히로 CEO 는 로이터 통신과의  인터뷰에서 "대부분의 일선 은행가들에게 금리 상승 속에서 고객과 거래하는 것은 이번이 처음"이라고 말했습니다.  인터뷰에서.

그는 “고객이 어떤 속도로 행동을 어떻게 변화시킬지 주의 깊게 관찰하고, 그러한 변화에 대응할 준비가 되어 있어야 한다”고 말했다.

디플레이션 종식으로 은행들이 큰 수혜를 입을 것이라는 기대로 올해 도쿄 은행지수는 15년 만에 최고치를 기록했다.

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업계는 중앙은행의 대규모 부양책으로 인해 수익이 위축됐다고 오랫동안 조용히 신음해 왔습니다. 수년 동안 국내에서 제로 금리에 얽매인 대형 은행들은 수익률을 추구하기 위해 복합 금융 상품에 대한 해외 대출과 투자를 확대했습니다.

은행들이 더 높은 금리를 활용할 준비가 되어 있는지는 아직 알 수 없지만, 그들은 카토 이즈루(Izuru Kato)와 같은 베테랑 자금 시장 전문가의 전문 지식을 활용하여 이에 대비해 왔습니다.

주요 자금 시장 중개업체 도쿄 탄시(Tokyo Tanshi)의 싱크탱크 부문을 이끄는 카토(Kato)는 여러 은행으로부터 자주, 때로는 일주일에 여러 번씩 일본 은행의 통화 완화 조치 이전에 단기 자금 시장이 어땠는지에 대해 이야기하고, 이 단계가 제거되면 어떻게 될까요?

그는 "은행으로부터 이러한 회의나 세미나를 요청하기 시작한 것은 약 1년 전이었지만 BOJ가 장기 금리에 대한 통제를 더욱 완화한 10월부터 그 수가 급증했다"고 말했다.

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2023년 8월 18일 도쿄에 있는 일본은행(BOJ) 본부가 보입니다. (사진/AP)

학습 세션, 세미나

미쓰비시 UFJ 금융 그룹의 핵심 은행 부문인 MUFG 은행은 금리 변동 시 고객을 지원하는 방법에 대해 올해 일선 은행가들을 대상으로 70회 이상의 연구 세션을 개최했습니다.

Resona Holdings는  최근 몇 달 동안 지점장을 중심으로 한 수백 명의 관리자를 대상으로 온라인 세미나를 개최하여 더 높은 이자가 고객과 자신의 대차대조표에 어떤 영향을 미치는지 파악하고 지점으로 돌아가서 통과할 것이라는 아이디어를 얻었습니다. 정보에

일본 최대 대출기관은 지난 4월 인플레이션 환경에서 수요 증가가 예상되는 엔금리 파생상품에 대한 판매지원팀을 꾸렸다.

지난 6월에는 내부 메시징 채널을 개설해 가입한 은행원 약 1200명에게 엔금리 관련 매출과 시장 정보를 전달했다. 또한 4월부터 사회생활을 시작하는 신입생을 대상으로 단기 집중 강좌도 제공할 계획이다.

마찬가지로 Resona는 최근 몇 달 동안 주로 지점장으로 구성된 수백 명의 관리자를 대상으로 온라인 세미나를 개최하여 더 높은 관심이 고객과 자신의 대차대조표에 어떤 영향을 미치는지 파악하고 지점으로 돌아가서 정보를 전달하세요.

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투자은행 가운데 다이와증권은 지난 4월 트레이딩 부문 내에 새로운 부서를 신설했다. 신용 딜러와 데이터 과학자를 포함하는 38개 회원은 금리 ​​인상이 거래 활동을 촉진할 것으로 예상됨에 따라 소매 부문과 도매 부문 간의 조정을 개선하기 위해 노력하고 있습니다.

한 여성이 2023년 11월 24일 도쿄 거리를 따라 일반 1리터 가격이 168엔(1.12달러)인 주유소를 지나가고 있습니다. (사진 / AFP)

야마모토 사토루 신임 부서장은 로이터통신과의 인터뷰에서 "일본은 30년 만에 처음으로 전환점을 맞이하고 있다"고 말했다 . "엔 금리 환경이 정상화됨에 따라 일본 증권사로서 우리의 주요 본국 상품인 일본 주식과 채권에 초점을 맞추는 것이 자연스러운 일입니다."

미즈호 파이낸셜 그룹의 신탁은행 부문 기쿠치 아쓰시 임원은 연기금 고객들이 투자 포트폴리오를 조정하면서 한때 인기를 끌었던 통화 헤지 외국채권에서 오랫동안 간과되었던 엔화 표시 채권으로 돌아오는 것을 이미 목격했다고 말했습니다.

일본이 1990년대에 마지막으로 0.5% 이상의 단기 금리를 경험한 일선 은행가는 거의 없습니다. 일선 은행가들 사이에서는 실제로 대출 금리를 높일 수 있는지에 대해 회의적인 태도가 많다고 생각합니다.

머니마켓 브로커리지 도쿄 탄시(Tokyo Tanshi)의 싱크탱크 부문 대표인  카토 이즈루(Izuru Kato) 

은행들은 지출 금액이 얼마인지 밝히기를 거부했습니다.

30대 미즈호 은행원은 “건전한 금리 환경이 우리에게 다양한 기회를 만들어주기 때문에 매우 기대된다”고 말했다.

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그러나 대부분의 은행가들에게 더 높은 금리가 생소하다면 이는 일본에서 수년 동안 최저 금리를 누려온 고객들을 위한 것입니다.

자금 시장 베테랑인 Tokyo Tanshi의 Kato 씨는 일본의 과도한 은행 업무 능력으로 인해 경쟁이 치열한 지역의 은행들이 정책 금리 변화를 대출 금리에 반영하는 것이 어려울 수 있다고 말했습니다.

그는 "일본이 1990년대에 마지막으로 0.5% 이상의 단기 금리를 경험한 일선 은행가는 거의 없다"고 말했다. "일선 은행원들 사이에는 실제로 대출 금리를 높일 수 있는지에 대해 회의적인 시각이 많다고 생각합니다."