[반도체(Overweight) 위클리] #1
미국 반도체 업종 대비 소외 국면 완화 전망
하나금융투자 반도체 애널리스트
김경민/변운지
◈ 코스피 -0.05%, 코스닥 +0.9%, KRX 반도체 +1.3%, 미국 iShares Semi. ETF +8.8%, 대만 반도체 +1.9%, 중국 반도체 +3.8%
◈ 지난주에도 반도체 기업의 3분기 실적 발표가 이어지는 가운데 미국 및 중국 반도체 업종이 상대적으로 탄탄한 주가 흐름 기록
◈ 미국 반도체 기업 ON Semi(+23.0%), Qualcomm(+22.5%), NVIDIA(+16.4%)가 필라델피아 반도체 지수의 신고가 경신에 기여
◈ ON Semi는 실리콘 카바이드 기업 인수와 실적 로드맵을 구체적 제시. 전기차용 화합물 반도체 수혜주라는 점을 적극적 홍보
◈ Qualcomm은 주력 분야가 아니던 Radio Frequency 솔루션, 차량용, IoT 사업에서 2021년 기준 100억 달러 상회하는 매출 시현
◈ NVidia는 실적 발표를 2주가량 남겨놓은 상황에서 가상화폐 채굴 및 메타버스 확산 수혜주라는 점을 주목받으며 신고가 경신
◈ NVidia의 메타버스 솔루션인 Omniverse 시뮬레이션 플랫폼은 Photo-realistic한 환경에서 산업용 로봇의 훈련 및 검증에 활용
◈ 필라델피아 반도체 지수 편입주 30개 기업 중 27개 사가 플러스 수익률을 기록한 가운데 Skyworks -1.8%, QORVO -7.2% 기록
◈ Skyworks와 QORVO는 지난주에 분기 실적 발표 이후 주가 하락. 10~12월의 계절적 비수기 관련 우려와 및 경쟁 심화 우려 때문
◈ 동종 업종에서 Qualcomm의 Radio Frequency 사업 매출이 분기에 10억 달러를 너끈히 상회하며 빠르게 앞서 나가는 상황
◈ 필라델피아 반도체 지수 편입종목의 실적 발표는 대부분 마무리 단계. 금주에는 Two Six와 Brooks Automation이 실적 발표 예정
◈ 한편, 중국 반도체 업종에서는 비메모리 반도체 파운드리 서비스 기업 Hua Hong Semiconductor가 주간 수익률 +17.0% 기록
◈ 실적 발표 앞둔 Hua Hong Semiconductor의 주가 상승 이유는 동종 업종의 대만 파운드리 기업 Vanguard의 호실적 발표 때문
◈ Vanguard의 3Q 영업이익률은 34.2%로 가이던스(32.5%~ 34.5%) 상단 근접. 4Q 영업이익률 가이던스는 34~36%로 레벨업
◈ Vanguard는 8인치 비메모리 파운드리 서비스에 집중. Hua Hong Semiconductor도 8인치 매출 비중이 2Q 기준 75.7%로 높음
◈ 이와 더불어 최근 상장한 비메모리 파운드리 서비스 공급사 GlobalFoundries가 +30.5% 상승한 것도 Hua Hong 주가 상승 견인
◈ GlobalFoundries의 IPO 이후 2023년까지 수주가 꽉 찼다는 뉴스가 보도되며 비메모리 파운드리 업황의 대한 기대감이 재확산됨
◈ GlobalFoundries는 2020년 실적(매출 $4.85B, 순손실 $1.35B) 기준, 적자 상황에서 IPO 전개. 파운드리 단가 인상 시, 흑전 가능
◈ 대만 반도체 및 하드웨어 업종에서 Wiwynn이 +5.6% 상승. 고객사 Facebook(Meta)의 메타버스 사업 집중에 따른 수혜 기대
*지난주 발간자료 요약본은 반도체 위클리 본문 참고
[1] 대형주 주가는 부진했는데, 한국 반도체 10월 수출은 여전히 견조
[2] 온세미컨덕터, EV용 실리콘 카바이드 화합물 솔루션 공급사로 재조명
[3] 난야테크(南亞科技), 10월 매출 감소에도 완제품 재고 적어 긍정적
[4] NXP, 2022년에도 차량용 반도체 공급 부족
[5] 퀄컴, 펠로톤 홈트 기기와 VR 기기에 반도체 탑재
[6] 원익머트리얼즈, 반도체용 특수가스 공급 부족에 따른 수혜
감사합니다.
[자료링크] https://bit.ly/304Cue8