아이컴포넌트

[공사모]

시장점유율 등

① 압출 및 코팅제품 :
PC (PolyCarbonate Film) & Coating & HIPS (High Impact Polystyrene)

현재 PC Film 시장을 사용 용도별로 분석해보면 압출 및 코팅제품 모두 휴대폰윈도우, 휴대폰키패드, 일반 인쇄용, 스포츠고글, 자동차 계기판용 및 LCD TV Insulator용의 경우 당사 및 SABIC(구 GE Plastic)의 양강체제로 분할되어 있는 반면 DBEF용 등의 경우에는 일본계의 Film회사(Mitsubishi 등)가 점유하고 있습니다. 당사의 2007년기준 휴대폰윈도우, 휴대폰키패드의 내수시장 점유율은 30.7% 이며, LCD/PDP TV Insulator Cover용의 내수시장 점유율은 51.5%입니다

또한, HIPS는 디스플레이의 광학필름 포장 및 경면가공에 사용되며 주 사용업체는 국내에서 편광필름을 생산 및 가공하는 LG화학, 동우화인켐, 한국니또옵티칼, 유창옵티칼, 에이스디지텍 등이 있습니다. 이 중 LG화학과 에이스디지텍을 제외한 일본계열의 편광필름 업체는 포장용재 역시 일본에서 전량 수입하여 사용하고 있으며, 이를 고려한 당사의 2007년 기준 내수시장 점유율은 28% 입니다.

주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요 상표등	2008년3분기말매출액(비율)	2007년 매출액(비율)
압출	제품매출	PC (CLEAR) (COLOR)	전기/전자제품의 Name Plate, 자동차용계기판, 스포츠 고글, 선캡등의 제품에 적용되는 필름	당사	6,488(36%)	8,058(39%)
		PC   (FR)	LCD TV BLU의 인버터용 Balance PWB와 샤시 사이 절연용 필름	당사	2,107(12%)	3,890(19%)
		HIPS	디스플레이 광학필름 포장 및 경면가공에 사용되는 필름	당사	869(5%)	2,284(11%)
		기타	-	당사	1,085(6%)	1,550(7%)
코팅	제품매출	COATED (PC)	일반 PC필름에 다양한 기능성 코팅을 한 제품이며 휴대폰 키패드, 휴대폰 윈도우, 터치스크린용 Panel의 지지대등다양한 분야에 적용되는 코팅필름	당사	3,695(20%)	2,151(10%)
상품	상품매출	PCB	인쇄회로기판용 필름으로서 인쇄회로기판을 제작하기 위한 인쇄회로기판용필름으로서 Art-Work 작업 등에 사용되는 필름	당사	2,976(17%)	2,253(11%)
기타	기타매출	용역外	용역제공外	당사	783(4%)	678(3%)
합   계			-	-	18,003(100%)	20,864(100%)

요약 재무정보

                                                                                                    (단위 : 천원)

구    분	제9기 3분기말 (2008연도)	제8기 (2007연도)	제7기 (2006연도)	제6기 (2005연도)	제5기 (2004연도)
[유동자산]	12,806,363	11,793,788	8,530,829	7,526,256	5,931,752
[비유동자산]	24,346,432	16,207,014	17,406,242	17,097,139	11,484,785
자산총계	37,152,795	28,000,802	25,937,071	24,623,395	17,416,537
[유동부채]	14,547,584	9,552,728	7,545,468	5,747,258	6,259,010
[비유동부채]	7,029,942	4,820,205	6,739,996	8,334,138	5,329,036
부채총계	21,577,526	14,372,933	14,285,464	14,081,396	11,588,046
[자본금]	2,155,258	2,155,258	2,155,258	2,155,258	1,912,400
[자본잉여금]	7,514,880	7,514,880	7,514,880	7,514,880	4,758,798
[자본조정]	-	-	-	-	-
[기타포괄손익누계액]	-	-	-	-	-
[이익잉여금]	5,905,131	3,957,731	1,981,469	871,861	(-)842,707
자본총계	15,575,269	13,627,869	11,651,607	10,541,999	5,828,491
매출액	18,003,134	20,864,217	19,059,387	12,410,564	11,211,328
영업이익	2,915,662	3,038,020	2,000,155	1,524,120	1,239,297
법인세비용차감전순이익	2,204,610	2,365,275	1,210,622	1,121,458	1,340,914
당기순이익	1,947,400	1,976,262	1,109,608	1,714,568	1,340,914

[(주)아이컴포넌트의 보호예수물량 및 유통가능물량]

구         분			공모후 기준			보호예수 및 매도불가능 기간
			주식의 종류	주식수(주)	지분율(%)
보호예수 및 매도제한 물량	최대주주 및 특수관계인 (주1)	김양국	보통주	1,143,260	24.33%	상장후 1년간 보호예수
		김인선	보통주	61,860	1.32%
		김명진	보통주	41,860	0.89%
		박찬심	보통주	15,000	0.32%
		권성욱	보통주	7,500	0.16%
		문인근	보통주	5,000	0.11%
		권선희	보통주	2,750	0.06%
		소계	-	1,277,230	27.18%
	우리사주조합 (주2)	공모분	보통주	77,600	1.65%	상장후 1년간 의무예탁
		소   계	-	77,600	1.65%
	벤처금융	성남 기보 벤처투자조합	우선주	375,000	7.98%	상장후 1월간 보호예수
		신한캐피탈㈜	보통주	185,715	3.95%
		소   계	-	560,715	11.93%
	일반법인	한화엘앤씨(주)	보통주	333,400	7.10%	자발적 매도제한(주4)
		소   계	-	333,400	7.10%
유통가능 물량	벤처금융 및 기관투자자		보통주	579,980	12.34%	-
	기타주주		보통주	1,109,190	23.61%	-
			우선주	450,000	9.58%	-
	공모주주		보통주	310,400	6.61%	(주3)
	소   계		-	2,449,570	52.14%	-
합계			-	4,698,515	100.00%	-

주1)	코스닥상장 법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 코스닥 상장위원회가 불가피하다고 인정하는 경우 이외에는 매매개시일로부터 1년간 매각할 수 없음. 다만, 상장일로부터 6개월이 경과한 경우 매1월마다 최초보유주식등의 100분의 5에 상당하는 부분까지 매각할 수 있음.
주2)	공모물량 388,000주 중 우리사주조합에 배정된 77,600주(공모후 지분율 1.65%)는 매매개시일 이후 1년간 한국증권금융에 의무예탁됨.
주3)	기존주주중  보통주 333,400주는 상장 후 1개월간 자발적 매도제한을 약정하여 상장 후1개월간 유통되지 않을 예정임

② 상장후 주가 희석화에 관한 사항
당사는 2002년부터 총 4차례에 걸쳐 각각 임직원 등을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였습니다. 당사가 부여한 주식매수선택권의 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분	부여시기	부여주식수	행사가격	행사기간
1차	2002년 03월 29일	84,000주	2,500원	2005년 03월 30일 ~ 2009년 03월 30일
2차	2003년 03월 19일	22,500주	2,500원	2006년 03월 30일 ~ 2010년 03월 30일
3차	2005년 03월 18일	5,000주	4,500원	2008년 03월 18일 ~ 2012년 03월 18일
4차	2007년 03월 23일	81,000주	6,000원	2010년 03월 23일 ~ 2014년 03월 23일
합계	-	192,500주	-	-

당사가 부여한 주식매수선택권 중 1차 ~ 3차에 부여된 주식매수선택권 111,500주의 경우 상장후 행사가 가능합니다. 따라서 금번 상장예정 보통주식수 3,873,515주 대비 약 2.88%에 해당하는 주식이 추가로 발행될 수 있습니다.
 
또한 당사는 금번 공모를 통해 코스닥시장에 상장되는 보통주 3,873,515주(공모주식 388,000주 포함)외에 상환전환우선주 825,000주를 2003년에 발행하였습니다. 따라서 상환전환우선주 825,000주는 상장후 일정기간 후 보통주로 전환이 가능합니다.

우선주 종류	주주명	주식수	비고
상환전환우선주	BASF Venture Capital GmbH	450,000주	-
	성남 기보 벤처투자조합	375,000주	상장후 1월간 보호예수
합계	-	825,000주	-

경쟁상황
① PC 압출 분야
국내시장에서의 경쟁은 SABIC(구GE Plastic), 동사, BAYER, LONGHUA 등 6~7개의 업체가 경쟁하고 있는 상황이며 SABIC 과 동사의 경우에는 특정용도의 제품시장에서 과점형태로 시장을 지배하고 있습니다. 해외시장의 경쟁상황은 상기한 다국적기업들이 중국시장에서 특히 더욱 치열하게 격돌하고 있습니다. 그러나 주요 선진국 시장은 자국회사가 독점적으로 지배하고 있는것으로 판단 됩니다.
 
② HIPS 압출 분야
HIPS Sheet는 현재 제품의 물성 특성상 주로 포장용이나 면취용에 사용됩니다. 특히 디스플레이의 광학필름 포장 및 경면가공에 사용되며 일반용 제품과는 다르게 원판의 품질 스펙이 까다롭습니다. 국내에서 편광필름을 생산 및 가공하는 LG화학, 동우화인켐(일본 스미토모 편광필름 생산 및 가공), 한국니또옵티칼(코레노, 일본 니또덴코 편광필름 가공업체), 유창옵티칼(일본 산리치 편광필름 가공업체), 에이스디지텍(삼성전자향 편광필름 생산 및 가공) 등의 업체에서 HIPS Sheet를 사용하고 있습니다. 위에서 언급한 업체 중 LG화학을 제외한 에이스디지텍을 포함하여 일본계열의 편광필름 생산업체는 포장용재 역시 일본에서 전량 수입하여 사용하고 있으며 국산제품으로 시장대체 작업이 현실적으로 매우 어려운 상황입니다. 그러나 LG화학의 경우 2005년부터 과감하게 국산화 정책을 진행하여 동사 포함 국내 3개 업체가 생산하여 납품하고 있습니다. 그 결과 앞서 경기변동과의 관계에서 살펴보았 듯이 LG화학은 세계시장 점유율 2위의 편광필름 생산업체로서 동사의 생산량 증가에 따라 동사의 HIPS Sheet 납품금액도 2005년 대비 2006년에는 큰 폭으로 증가하였습니다.
 
③ 코팅 분야
휴대폰과 가전분야에 한정해서 국내시장 위주로 경쟁현황을 분석하면 아래와 같습니다. Hard Coating 업체현황에서 밝혔듯이 국내 경쟁업체의 경우 대부분 생산방식이 Flow Coating 방식이며 규모 또한 영세한 업체로 단순 임가공 위주의 생산업체가 대부분 입니다. 반면 다국적기업의 경우에는 납기 등의 문제로 시장에서의 지위를 확보하기 어려운 것이 사실입니다.
 
용도별 시장상황을 살펴보면 휴대폰 키패드 시장의 경우 현재 대부분의 휴대폰 Major 업체들이 PC H/C 제품을 채용하고 있으며 국내시장의 경우 현재 동사가 60%정도를 차지하고 있습니다. 경쟁업체로는 일본의 Teijin이 30%정도를 나머지를 GE와 Bayer이 차지하고 있는 형국입니다. 점유율 측면에서 확인할 수 있듯이 동사의 제품은 품질면에서 Teijin 제품의 수준과 동등이상으로 평가받고 있습니다. 반면,가격적인 면에서는 15%정도 저렴하며 내수시장 특성상 긴급발주 등에 대한 대응면에서 경쟁력이 있어 소비자 만족도가 높습니다.
 
휴대폰 윈도우 시장의 경우 현재 주요 최종 고객은 Motorola 이며, 현재 MSK와 넥스모가 전체 시장의 대부분을 차지하고 있습니다. 고가 사양의 경우는 일본의 MSK 가, 중저가 사양의 경우는 넥스모가 PC H/C 제품을 공급하고 있습니다. 동사는 품질수준에서 MSK 보다 낮게 평가되어 Motorola사의 정식 공급업체로 등록하지 못하는 어려움을 겪고 있습니다. 그러나 휴대폰키패드 시장에서의 인지도 덕택에 윈도우시장에서도 점유율을 높여가고 있는 과정으로 국내업체인 넥스모보다 높게 평가 받고있어 조만간 중저가 시장에서도 경쟁력을 확보할 수 있을것으로 전망됩니다.
 
 
① 휴대폰윈도우, 휴대폰 키패드 및 전자제품 명판 등의 국내시장 점유율

(단위 : 백만원, %)

제품	회사명	2005년		2006년		2007년
		금액	비율	금액	비율	금액	비율
PC CLEAR & COATED	㈜아이컴포넌트	2,098	21.86	2,534	22.98	4,868	30.68
	SABIC(구 GE)	3,000	31.25	4,000	36.25	5,000	31.51
	TEIJIN	1,500	15.63	1,500	13.59	1,500	9.45
	BAYER	1,500	15.63	1,500	13.59	1,500	9.45
	기타	1,500	15.63	1,500	13.59	3,000	18.91
합계	9,598	100.00	11,034	100.00	15,868	100.00

주)	경쟁업체 출하금액은 자체 시장조사시 표본수량으로 환산하여 단수가 생략되었습니다.

② LCD, PDP TV Insulator cover용의 국내시장 점유율

(단위 : 백만원, %)

제품	회사명	2005년		2006년		2007년
		금액	비율	금액	비율	금액	비율
PC FR	㈜아이컴포넌트	1,158	36.67	3,305	53.26	3,611	51.50
	SABIC(구 GE)	1,500	47.50	2,000	32.23	2,350	33.52
	기타	500	15.83	900	14.51	1,050	14.98
합계		3,158	100.00	6,205	100.00	7,011	100.00

주1)	경쟁업체 출하금액은 자체 시장조사시 표본수량으로 환산하여 단수가 생략되었습니다.

③ HIPS 국내시장 점유율

(단위 : 백만원, %)

제품	회사명	2005년		2006년		2007년
		금액	비율	금액	비율	금액	비율
HIPS (주2)	㈜아이컴포넌트	1,342	27.71	2,465	33.47	2,284	27.57
	한송	500	10.33	700	9.5	1,200	14.48
	CNC	500	10.33	700	9.5	1,200	14.48
	퓨리텍	2,500	51.63	3,500	47.53	3,600	56.53
합계		4,842	100.00	7,365	100.00	8,284	100.00

주1)	HIPS는 디스플레이의 광학필름 포장 및 경면가공에 사용되며 주 사용업체는 국내에서 편광필름을 생산 및 가공하는 LG화학, 동우화인켐, 한국니또옵티칼, 유창옵티칼, 에이스디지텍 등이 있습니다.

④ 전도성고분자(PEDOT)  Film 국내시장 점유율

(단위 : 백만원, %)

제품	회사명	2005년		2006년		2007년
		금액	비율	금액	비율	금액	비율
PEDOT	㈜아이컴포넌트	1,431	41.11	3,086	54.76	1,160	27.23
	BAYER	2,000	57.45	2,500	44.36	3,050	71.60
	기타	50	1.44	50	0.88	50	1.17
합계		3,481	100.00	5,636	100.00	4,260	100.00

주1)	BAYER의 매출액은 추정치 입니다
주2)	2007년 동사의 전도성고분자 매출액이 대폭 감소한 이유는 EL LAMP용으로 사용되던 전도성잉크의 주 사용처인 EL KOREA가 모토로라 휴대폰사업의 부진여파로 수요가 감소하였기 때문입니다.

① 나노캠텍

 (단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품목	구체적용도	주요상표 등	2007년 매출액	2008년 2분기 매출액
전도성 코팅 플라스틱 쉬트	제품	전도성 코팅 쉬트	디스플레이 트레이 등	Nanos	10,302(44.3%)	4,626(36.0%)
	제품	전도성 코팅 쉬트	디스플레이 트레이 등	BLU Tray	2,032( 8.7%)	642(5.0%)
전도성 플라스틱 M/B	제품	전도성 내첨 쉬트	전자부품 트레이 등	Polynox	4,559(19.6%)	1,902(14.8%)
전도성 고분자 코팅 원료	제품	전도성 원료	코팅 원료	Pacon	2,766(11.9%)	1,925(15.0%)
전도성 코팅 플라스틱  쉬트	제품	전도성 코팅 PE 폼	LCD Glass Cell 운송 등	Glassom	-	704(5.5%)
전도성 보호필름	제품	전도성 보호필름	광학 쉬트 및 필름 보호 등	Nanof	-	1,234(9.6%)
기  타	-	-	-	-	3,589(15.5%)	1,805(14.1%)
합  계	-	-	-	-	23,247(100.0%)	12,838(100.0%)

② 미래나노텍

 (단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품목	구체적용도	주요상표 등	2007년 매출액	2008년 2분기 매출액
디스플레이	제품	LCD BLU용 광학필름	BLU를 구성하는 주요 부품	UTEⅠ UTEⅡ UTE25 UTE30	59,625,144(82.5%)	57,014,655(92.4%)
	제품	Resin	LCD BLU용 광학필름의 원료가 되는 소재	MR311D	11,723,436(16.2%)	4,113,751(6.7%)
기타	-	-	-	-	900,000(1.2%)	557,471(0.9%)
합계	-	-	-	-	72,248,580(100.0%)	61,685,877(100.0%)

③ 엘엠에스

 (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	구체적용도	주요상표 등	2007년 매출액	2008년 2분기 매출액
디스플레이	제품	프리즘시트	LCD Back Light Unit의 핵심부품	HLAS	51,233 (96.19%)	33,659 ( 95.78%)
광정보	제품	화절격자 렌즈	CD/DVD의 광픽업 부품	ODM	2,029 (3.81%)	1,484 (  4.22%)
합계	-	-	-	-	53,262(100.00%)	35,143 (100.00%)

④ 디지텍시스템스

 (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	구체적용도	주요상표 등	2007년 매출액	2008년 2분기 매출액
터치스크린	제품	4 wire resistive 터치스크린	PAD, SMART PONE,NAVI,PMP,POS	-	35,424(84.4%)	20,397(93.0%)
	제품	5 wire resistive 터치스크린	공중용 단말기	-	214(0.5%)	92(1.0%)
	제품	ESTcapacitive 터치스크린	게이밍, 공중용 단말기	-	5,977(14.2%)	1,442(6.6%)
	기타	개발비/임대료수입 외	-	-	368(0.9%)	-

 
⑤ 시노펙스

 (단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품목	구체적용도	주요상표 등	2007년 매출액	2008년 2분기 매출액
KEY-PBA	제품	U-600 외	휴대폰 부품	-	69,413,435(77.96%)	37,819,828(69.73%)
TSP	제품	U940 외	휴대폰 부품	-	-	8,404,218(15.49%)
LCD 모듈	임가공	LCD모듈	휴대폰 부품	-	3,135,409(3.52%)	65,348(0.12%)
포장지	제품	방청지외	철강포장용	-	11,558,067(12.98%)	6,099,603(11.25%)
필터	제품.상품	카트리지필터외	정수용, 산업용	-	4,933,062(5.54%)	1,832,550(3.38%)
공통	임대소득	-	건물임대	-	-	55,129(0.10%)

(2) 재무현황

<2008년 반기>

(단위 : 백만원)

구  분	나노캠텍	미래나노텍	엘엠에스	디지텍시스템스	시노펙스
[유동자산]	19,506	75,365	32,471	33,687	41,668
당좌자산	17,367	56,330	24,582	29,481	26,125
재고자산	2,138	19,035	7,889	4,206	15,542
[비유동자산]	18,372	72,714	40,206	38,491	30,965
투자자산	5,899	14,265	2,440	3,547	10,705
유형자산	11,658	44,295	35,189	29,683	16,164
무형자산	172	10,015	101	2,636	2,334
기타 비유동자산	642	4,138	2,475	2,623	1,762
자산총계	37,877	148,079	72,677	72,179	72,633
[유동부채]	5,052	18,885	24,972	11,048	39,115
[비유동부채]	9,768	23,829	9,739	185	2,158
부채총계	14,820	42,714	34,710	11,234	41,273
[자본금]	2,531	3,384	4,430	6,804	7,380
[자본잉여금]	9,199	84,450	24,583	27,375	22,429
[자본조정]	(-)881	(-)9,249	(-)2,187	1,955	(-)1,757
[기타포괄손익누계액]	594	-	-	542	517
[이익잉여금]	11,615	26,781	11,140	29,262	2,790
자본총계	23,058	105,365	37,966	60,944	31,359
매출액	12,838	61,686	35,144	21,841	54,231
영업이익	1,754	2,770	4,865	6,640	1,221
법인세차감전이익	3,034	-	2,089	7,384	2,410
당기순이익	2,655	2,703	2,089	6,434	1,772

<2007년>

(단위 : 백만원)

구  분	나노캠텍	미래나노텍	엘엠에스	디지텍시스템스	시노펙스
[유동자산]	19,271	76,470	35,437	35,180	30,440
당좌자산	17,837	64,485	24,734	30,762	17,067
재고자산	1,434	11,985	10,703	4,417	13,373
[비유동자산]	13,809	52,595	38,975	33,387	25,128
투자자산	3,229	4,397	3,489	3,377	7,068
유형자산	9,961	40,392	33,333	25,278	13,107
무형자산	187	5,506	121	1,621	2,704
기타 비유동자산	432	2,299	2,032	3,109	2,250
자산총계	33,080	129,064	74,412	68,567	55,568
[유동부채]	3,530	7,048	26,717	10,986	22,762
[비유동부채]	9,617	18,547	11,477	456	2,189
부채총계	13,147	25,595	38,193	11,443	24,952
[자본금]	2,413	3,375	4,407	6,804	7,380
[자본잉여금]	9,199	84,337	23,802	27,375	22,429
[자본조정]	(-)880	(-)9,377	(-)1,042	35	(-)1,616
[기타포괄손익누계액]	123	-	-	80	514
[이익잉여금]	9,078	25,135	9,051	22,828	1,909
자본총계	19,933	103,470	36,219	57,124	30,617
매출액	23,247	72,249	53,401	41,983	89,040
영업이익	3,385	8,002	5,546	13,726	7,496
법인세차감전이익	3,812	-	4,033	14,623	5,124
당기순이익	3,045	8,392	4,033	12,591	5,124