펀드가 40 억 달러를 인수함으로서 태국의 디폴트 위험이 급상승 : 동남아시아

[giseg07]

펀드가 40 억 달러를 인수함으로서 태국의 디폴트 위험이 급상승 : 동남아시아

반정부시위가 국가의 자산을 매각하라는 머니 매니저를 항의로, 태국은 채무 불이행의 위험이 2012년 6 월 이후 가장 높은 수준으로 상승했다

집회는 방콕의 도로를 꽉차고 충돌이 약 550명 부상 9명사망자를 남겼고 웰스 파고 주식을 포함하여 투자자는 10 월 31 일 이후 태국의 주식과 채권에서 40 억 달러 이상을 뺀 뒤 국가 채무를 보호하는 비용은 폭등했다. 시위가 10 월 하순에 분화하기 전에 퍼시픽 투자 운용 (주), 골드만 삭스 그룹 주식 회사와 국제 자산 운용 (주)가 보유를 줄이고 당국에 신청이 표시됩니다.

우리는 작년 말에 국제 채권 펀드의 전체 태국 위치를 매각하고 "로렌 반 Biljon, 웰스 파고 제 1 차 국제 자문 LLC의  유닛으로, 런던의 애널리스트는 1 월 17 일 전화 인터뷰에서 말했다. "다른 정치적 측면 사이의 아주 넓은 바다가(gulf)있는 것 같습니다."

그녀는 12 월에 국회를 해산하고, 2 월 2 일을 위해 맞춤 투표를 호출하기 때문에 위기의 해결은 인랙 탁신 총리를 벗어났습니다. 시위대는 그녀를 제거하고 2006 년에 군에 추방 된 그녀의 오빠 탁신의 영향을 종료한다. 폭발은 어제 방콕에서 시위 현장을 누 볐고. 바트화는 중앙 은행이 쿠데타에 대한 혼란 연석의 성장과 연료 합작으로 이번 차입 비용을 절감 베팅에 하락했습니다.

"오랜 정치 불안이 환율 전망을 상처로 우리는 작년 말부터 바트화는 저체중으호 남아있다,"타츠야 히구치, 도쿄에있는 국제의 머니 매니저는 1월 16일 전화 인터뷰에서 말했다.정치가 혼란에 있기 때문에 "어떠한 재정 지원은 없습니다. 그들은 이러한 상황에서 제공 할 수있는 유일한 지원은 통화 완화입니다. "

국제 자산 360 억 달러로 일본 최대의 뮤추얼 펀드 매니저는 지난해 태국 채권 보유를 줄이고 당분간 기존의 출자 비율을 유지합니다, 그는 말했다.

부도 위험

5 년간의 체불에 대한 태국의 채무를 보증하는 신용 디폴트 스왑은 블룸버그가 집계 한 데이터에 따르면, 1 월 17 일에 150 대비, 런던에 오전 10시 37분 현재 158로 상승했다. 그들은 2012 년 6 월 이후 최고치, CMA 가격에 아시아 무역에서 오늘은 일찍 (160)를 만졌다. 확산은 반정부 시위가 필리핀 인도네시아 (30) 및 (19)의 증가에 비해 10 월 31 일에 발발 이후 53 기점를 확대하고있다.

태국의 빚을 보호하는 비용은 Nordea 마켓이 지난달 30 건으로 운용 자산의 약 2천2백80억유로 (3천90억달러을)를 했다 북부 유럽 최대의 금융 그룹, 단위에 따라, (200)  2011 년 11 월 이후 최고치에 도달 할 수 있습니다.

"CDS 수준으로 상승 위험이 군사 개입의 위험을 감안할 때, 아직 꽤 큽니다"에이미 주앙 코펜하겐에서 Nordea의 수석 아시아 시장 분석가, 1월 15일 전화 인터뷰에서 말했다. "불확실성과 혼란이,있다.그들은 여전히 ​​일반적으로 침착하지만 위험하고 까다로운 부분을 완벽한 순간에 펼쳐지지 않았습니다. "

자본 도피

글로벌 펀드는 10 월 31 일 이후 그들이 구입보다 28 억 달러 이상의 로컬 주식과 채권 정가 14 억달러 판매하고 증권 거래소와 태국 채권 시장 협회 에서 보여준 데이터. 국내 주식 세트 지수는 10 %하락하는 동안 바트화는 이기간에 5.1 % 하락했고 1 월 6 일, 2010 년 이후 가장 취약한 달러 당33.148을 만졌다.

태국 중앙 은행은 블룸버그가 집계한 21의14 이코노미스트에 따르면, 1 월 22 일 2.25 %에서 2 %로 벤치 마크한 하루의 환매 율을 낮출 것이다. 세븐은 변화를 예측할 수 없습니다 중앙 은행은 11 월 27일 마지막 회의에서 놀라움의 25 베이시스 포인트 인하를 제공했습니다.

금융 당국은 불안이 투자 및 사업의 신뢰를 상하게되고, 4.8 %에서 약 4 %로 자사의 2014년 성장 프로젝션 감소시켰다. 1 월 16 일 태국 재무부는 12 월 26 일에 5.1 %에서 4 %로 낮춘후 3.1 %로 감소,한 달에 두 번 예측을 잘랐다.

방콕 돌풍

인랙 정권은 그녀의 가족의 정치적 영향력을 삭제하기위한 거리 시위가 두 달 이상을 겪었다. 그녀의 오빠의 동료은 최근 5곳 선거를 이겼다.

어제의 폭발은 방콕 응급 의료 센터에 따르면, 전승 기념탑 1 월 13 일 이후 자본 시위대에 의해 봉쇄 된 7 개의 주요 지역의 1에서 발생했다. 지난 3 일 동안 폭력은 1 명이 사망하고 70 명이 부상했다, 센터는 회사의 웹 사이트에 밝혔다..

시위대는 전 의원 수텝 Thaugsuban 이끄는 인랙이 사임하고 선거에 의하지 않는 이사회가(선출되지 않은 회의) 신선한 투표를 하기 전에 선거 제도를 개혁하는 것을 허용하고 싶습니다. 민주당은 2월 2 일 투표를 보이콧하자고 리더와 전 총리 아피 시트는 12 월 21 일 말했다.

'점점 악화'

"상황이 더 악화 될것"니콜라스 스피로, 런던에있는 투자 컨설팅 스피로 소버린 전략의 전무 이사는1 월 15 일 e-메일 인터뷰에서 말했다. "또 다른 군사 쿠데타의 위험이 협상 솔루션에 대한 의기 소침 한 전망 주어져 성장하고있다"고 덧붙였다 "안정성과 민주적 지배 구조는 시장의 관점에서 특정한 부적 절한 시간에 약화되고 있습니다.."

태국의 군대 책임자은 지난 달 쿠데타의 가능성을 배제하지 않았다. 이 나라는 1946 년부터 9개쿠데타와 20 개 이상의 총리가 있었다. 방콕의 안보 상황은 군이 시위대를 해산시키기 위해 투여하여 호출 된 2010 년에있는만큼 나쁘지 않다, 육군의 최고 Prayuth 찬 OCHA는 오늘 기자들에게 말했다.

지금은 방콕에서 봉쇄는 신용 등급, 스테 다이크, 무디스의 애널리스트를 변경하는 경제에 충분한 데미지를(손상)을 하지 않고, 싱가포르에서 1월 17일 미디어 브리핑에서 말했다. 태국은 스탠더드 앤드 푸어스와 피치 등급, 세 번째로 낮은 투자 등급으로 무디스와 BBB +에서 Baa1로 평가되었습니다.

무디스 전망

향후 18 개월의 순위에 변화의 "매우 낮은"가능성이있다, 다이크씨는 말했다. "성장의 측면에서, 나는3 % 이하로 떨어지는 볼 수 없습니다."

달러 표시 부채는 인도네시아 다음으로 지역의 최악의 연기자를 만들고 있고, JP 모건 체이스 & 주식의 아시아 신용 지수에 따르면, 위기가 10 월 31 일에 플레어 때문에 투자자에게 1.2 %의 손실을 넘겨 태국의 기업에서 판매되고있다.

국가 채무의 평균 수익률은 1 월 16 일 4.93 퍼센트까지의 기간에 32 베이시스 포인트 또는 0.32 % 포인트 상승했다. 이것은 9 월 18 일 이후 1 월 9 일에 최고치는 5.07 퍼센트에 달했다. 2043 년 1 월 때문에 태국 오일 Pcl에 4.875 퍼센트 노트 수익률은 10 월 31 일에 5.98 %에서 6.31 %로 증가했다.

관광이 고통으로 정치적 교착 상태가 하루 동남아시아의 제 2 위의 경제에만 10 억으로 바트 (3000만 달러)의 비용을 치르고, 태국 상공 회의소 대학은 싱가포르 항공 (주) 캐세이 패시픽 항공 (주)와PT 가루다 인도네시아가 방콕 감소 비행을 추정합니다.

위기에서 추가 상승의 가장 큰 희생자가 이미 크게 둔화된 태국의 경제이다"스피로씨는 말했다. "관광 및 인프라 투자는 해안까지 성장하는 데 도움의 비율을 다시 손질하는 중앙 은행에 압력을 가하고, 점점 더 위험합니다."

Thai Default Risk Soars as Funds Pull $4 Billion: Southeast Asia

The risk of Thailand defaulting on its debt rose to the highest since June 2012 as anti-government protests prompt money managers to sell the nation’s assets.

The cost of protecting the country’s debt soared after investors including Wells Fargo Inc. pulled more than $4 billion from Thai stocks and bondssince Oct. 31, as rallies clogged up Bangkok roads and clashes left nine dead with about 550 injured. Pacific Investment Management Co., Goldman Sachs Group Inc. and Kokusai Asset Management Co. reduced holdings before protests erupted in late October, regulatory filings show.

“We sold the entire Thai position in our international bond fund through the end of last year,” Lauren Van Biljon, an analyst in London at Wells Fargo’s First International Advisors LLC unit, said in a Jan. 17 telephone interview. “There seems to be a very wide gulf between the different political sides.”

A resolution of the crisis has eluded Prime Minister Yingluck Shinawatra since she dissolved parliament in December and called a snap poll for Feb. 2. Demonstrators want to remove her and end the influence of her brother, Thaksin Shinawatra, who was ousted by the army in 2006. Blasts rocked a protest site in Bangkok yesterday. The baht has slumped on bets the central bank will cut borrowing costs this week as the turmoil curbs growth and fuels speculation about a coup.

“We have remained underweight on the baht since late last year as the prolonged political unrest hurt the currency outlook,” Tatsuya Higuchi, a money manager at Kokusai in Tokyo, said in a Jan. 16 telephone interview. “There’s no fiscal support as the politics are in chaos. The only support they can provide under such a situation is monetary easing.”

Kokusai, Japan’s biggest mutual-fund manager with $36 billion of assets, cut its Thai bond holdings last year and will keep its existing stake for now, he said.

Default Risk

Credit-default swaps insuring Thai debt against non-payment for five years rose to 158 as of 10:37 a.m. in London, versus 150 on Jan. 17, according to data compiled by Bloomberg. They touched 160 earlier today in Asian trading, according to CMA prices, the highest since June 2012. The spread has widened 53 basis points since anti-government protest broke out on Oct. 31, compared with increases of 30 for Indonesia and 19 for the Philippines.

The cost of protecting Thailand’s debt may reach 200, the highest since November 2011, according to Nordea Markets, a unit of northern Europe’s biggest financial group, which had about 228 billion euros ($309 billion) of assets under management as of Sept. 30.

“The upside risk to the CDS level is still pretty big, given the risk of military intervention,” Amy Zhuang, a senior Asian markets analyst at Nordea in Copenhagen, said in a Jan. 15 telephone interview. “The uncertainty is there, the turmoil is there. They are generally still calm but the risky and tricky parts haven’t fully played out at the moment.”

Capital Flight

Global funds have sold $2.8 billion more local stocks than they bought and a net $1.4 billion of bonds since Oct. 31, data from the stock exchange and the Thai Bond Market Association show. The baht fell 5.1 percent in the period and touched 33.148 per dollar on Jan. 6, the weakest since 2010, while the SET Index of domestic shares dropped 10 percent.

The Bank of Thailand will lower its benchmark one-day repurchase rate to 2 percent from 2.25 percent on Jan. 22, according to 14 of 21 economists surveyed by Bloomberg News. Seven predict no change. The central bank delivered a surprise 25 basis point cut at its last meeting on Nov. 27.

The monetary authority has reduced its 2014 growth projection to about 4 percent from 4.8 percent, saying the unrest will hurt investment and business confidence. Thailand’s finance ministry on Jan. 16 cut its forecast for the second time in a month, reducing it to 3.1 percent after lowering it to 4 percent from 5.1 percent on Dec. 26.

Bangkok Blasts

Yingluck’s administration has endured more than two months of street demonstrations aimed at erasing her family’s political influence. Her brother’s allies won the past five elections.

Yesterday’s blasts occurred at Victory Monument, one of seven key districts that have been blockaded by demonstrators in the capital since Jan. 13, according to the Bangkok Emergency Medical Center. Violence over the past three days has killed one and wounded 70, the center said on its website.

The protesters, led by former lawmaker Suthep Thaugsuban, want Yingluck to step down and allow an unelected council to reform the electoral system before holding a fresh vote. The main opposition Democrat Party will boycott the Feb. 2 poll, its leader and former Prime Minister Abhisit Vejjajivasaid Dec. 21.

‘Bad to Worse’

“Things are going from bad to worse,” Nicholas Spiro, managing director of investment consultancy Spiro Sovereign Strategy in London, said in a Jan. 15 e-mail interview. “The risk of another military coup is growing given the bleak prospects for a negotiated solution,” he wrote, adding that “stability and democratic governance are being undermined at a particular inopportune time from a market standpoint.”

Thailand’s army chief last month refused to rule out the possibility of a coup. The country has had nine coups and more than 20 prime ministers since 1946. The security situation in Bangkok isn’t as bad as in 2010, when the military was called in by the administration to disperse protesters, army Chief Prayuth Chan-Ocha told reporters today.

For now, the blockades in Bangkok haven’t done enough damage to the economy to alter its sovereign rating, Steffen Dyck, an analyst at Moody’s Investors Service, said at a Jan. 17 media briefing in Singapore. Thailand is rated Baa1 by Moody’s and BBB+ by Standard & Poor’s and Fitch Ratings, their third-lowest investment grades.

Moody’s Outlook

There are “very low” chances of a change to its ranking in the next 18 months, Dyck said. “In terms of growth, I can’t see it dropping below 3 percent.”

Dollar-denominated debt sold by Thai companies handed investors a 1.2 percent loss since the crisis flared on Oct. 31, according to JPMorgan Chase & Co.’s Asian Credit Index, making it the region’s worst performer after Indonesia.

The average yield on the nation’s debt climbed 32 basis points, or 0.32 percentage point, in the period to 4.93 percent on Jan. 16. It reached 5.07 percent on Jan. 9, the highest since Sept. 18. The yield on Thai Oil Pcl’s 4.875 percent note due Jan. 2043 climbed to 6.31 percent from 5.98 percent on Oct. 31.

The political stalemate is costing Southeast Asia’s second-biggest economy as much as 1 billion baht ($30 million) a day as tourism suffers, the University of Thai Chamber of Commerce estimated as Singapore Airlines Ltd., Cathay Pacific Airways Ltd. and PT Garuda Indonesia reduced flights to Bangkok.

“The biggest casualty of a further escalation in the crisis is Thailand’s economy, which has already slowed dramatically,” Spiro said. “Tourism and infrastructure investment are increasingly at risk, putting pressure on the central bank to trim rates again to help shore up growth.”

http://cafe.daum.net/yoonsangwon/Nt8q/707

[즈나(부산)]

태국도 길이 안보이는군요...

[swan(경기)]

슬슬 대공황의 기운이 맴돌고 있네요..