하나금융 코스닥벤처팀
★ 제이티(089790.KQ): 호황의 서막, 반도체 검사장비 핵심업체! ★
원문링크: https://bit.ly/378VLcS
1. 투자의견 매수, 목표주가 10,500원으로 커버리지 개시
- 2020년 국내 주요 고객사의 투자확대 영향으로 본격적인 실적성장 예상
- 특히, 비메모리는 특성상 후공정(조립+검사)이 중요해 검사장비에 대한 수요 증가는 필연적
- 제이티는 국내 유일 주력 고객사로부터 비메모리용 테스트 핸들러 양산승인 받은 만큼 기술 경쟁력 확보
2. 국내 유일 테스트 핸들러 양산승인 업체로 경쟁력 부각
- 테스트 핸들러 포함한 반도체 검사장비 매출액 2019년 428억원 → 2020년 626억원 고성장 전망
- 비메모리는 다품종 소량생산 구조로 조립 및 검사영역인 후공정이 중요
- 제이티는 주요 고객사로부터 테스트핸들러 양산 승인 후 납품한 이력이 있으며, 관련 특허도 다수 보유하는 등 경쟁력 확보
3. 2020년 실적 매출액 629억원과 영업이익 99억원 전망
- 주력 고객사 및 지난해 확보한 신규 고객사향 테스트 핸들러 매출액 큰폭의 증가 예상
- 그동안 손익에 부담을 주었던 특수가스 사업부도 매각한 만큼 실적 선순환 구조 진입
- 현재 주가는 올해 예상실적 기준 8배 수준이며, 호황의 서막에 있는 만큼 여전히 매력적