금 관련 경제 소식들(9/27)

[홍두깨]

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

중국은 실물 거래소로 금을 지배하려고 움직인다-Goldcore

러시아 관료, 중국은 러시아 제재를 결코 지원하지 않을 것이라고 말한다-Itar Tass

러시아의 자산 동결 위협이 유럽과 미국 주식을 하락시켜-zero hedge

금 가격은 금광 축소와 폐쇄의 변환 점에-Reuters

3. 달러의 몰락과 금

1) Greyerz, 세계를 충격하게 할 시합 변경 -KWN

2) 중국 지도자가 금의 위안 뒷받침 추진하자 놀란 러시아 사람들-KWN

3) 중국-러시아와 중국이 적인 이유는 이것-zero hedge

4) 인류 역사상 본 적이 없던 금과 은으로 돌진이 있을 것-David Morgan

5) Eric Sprott, 은행의 여러분 돈을 유형 자산에 두라-Silver Doctors

6) James Turk, 미국에서 놀라운 붕괴를 보여주는 두 차트들-KWN

7-1) William Kaye, 국부 자금들의 금 주문들-KWN

7-2) William Kaye-금, 은, 힌덴버그 징조

8) 금리 온건파는 역사를 모른다-Michael Pento

9) Celente –금 시장을 흔들게 될 늘어나는 세계적 위험-KWN

10) Maguire -무려 650톤이 가격 하락에서 팔려 나갔다-KWN

1. 주간 금 시세

 

생산 원가 이하로 내려간 금 가격을 “끔찍하고 무섭다”고 금광 업체들은 말한다고 로이터는 전합니다. 한 관련 업체의 사람은 “얼마나 많은 친구들이 일어나서 이는 끔찍한 것이고 가공할만한 가격이며 우리는 이 가격에 살아남을 수 없다고 말할까?”라며 사업 존폐 위기에 몰린 금광 업체들의 절박한 상황을 기사는 보도합니다. 고비용 채광의 문제는 말리, 파푸아뉴기니에서 캐나다 등 선진국에 이르기까지 공통 사항입니다. 원광 1톤에서 얻어내는 금의 양인 채광 여건은 더욱 열악해지고 물가 상승에 따른 임금을 포함한 비용은 날로 늘어나고 있지만 종이 금 시장의 횡포로 가격은 대부분 금광 업체들의 원가 수준인 온스 당 1,300달러 이하로 내려와서 사업의 존폐를 결정해야 하는 위기에 이들 업체들은 몰리고 있습니다.

실물 공급의 축은 가격 저하로 무너져 내리고 있는 가운데 국부 자금과 중앙 은행들 그리고 일부 최상위 부자들은 실물 금을 헐값에 사들이고 있다는 소식입니다. 런던 귀금속 거래인 앤드류 매과이어는 최근 하락을 틈타 런던 금 시장에선 무려 650톤의 금이 팔려나갔으며 매일 수 십 톤 단위로 팔리고 있다고 말합니다. 시장은 약 한 달 동안 650톤의 금을 내줄 정도로 재고가 있기 때문에 연준 산하 금융 기관들은 아직도 종이 금에서 시장 조작이 가능한 것으로 보이지만 매과이어의 설명처럼 실물 금이 급속히 줄어드는 것에 비례하여 종이 금의 레버리지는 위험해질 수 밖에 없습니다. 이미 오랜 세월 동안 내주었던 실물 금의 재고가 매월 수 백톤 씩 내주고 그렇게 오래 버틸 수는 없을 것입니다. 실물 금 시장에서 대량의 매입 이면에는 중국, 러시아 같은 나라들이 선물 가격을 낮추어 실물을 취하는 전략을 취할 수 있다는 분석도 가능합니다.

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2. 경제 소식

중국은 실물 거래소로 금을 지배하려고 움직인다

2014년 9월 22일, Goldcore

중국은 세계 금 시장을 지배하기 위해 서서히 움직이고 있고 금 관련하여 중국에서 몇 가지 최근의 주요 전개들에 대하여 연결해보는 것이 중요하다.

지난 주 9월 18일 목요일 저녁 거래 시간에 상하이 금 거래소의 국제부가 출범하였으며 HSBC, MKS(스위스) 그리고 중국은행들로 구성된 다양한 군에 의해 첫 거래가 진행된 것은 주목할만한 것이었다.

MKS는 제네바에 본사가 있는 귀금속 거래 그룹이고 스위스에서 최대 금 정련소를 소유하고 있다.

상하이 금 거래소의 국제부에 거래를 위해 40개의 국제 참가자가 서명한 것으로 보도되었지만 상하이 금 거래소는 참가자들의 신원을 확인해주지 않았다.

귀금속 정련회사를 회원으로 간주하는 국내 상하이 금 거래소처럼 상하이 금 거래소 국제부는 금은 은행들과 무역 회사들 뿐만 아니라 국제 정련회사들을 포함하는 다양한 거래 참여자들의 그룹을 갖게 된다.

귀금속 정련회사인 메탈로 테크놀로지와 헤라에우스는 MKS와 더불어 자신들이 참여자가 될 것임을 확인해주었고 이것은 세계 최대의 금 정련회사들 3곳을 대표하고 있다.

ANZ, 스탠다드 차터드와 HSBC를 포함하는 국제 금은 은행들은 그들 참여를 발표하였고 스탠다드 은행, 제이피 모건과 노바 스코티아 은행은 관심이 있다고 말한 것으로 알려졌다. 퍼스 민트 역시 관심을 가지고 있다.

상하기 금 거래소 국제부에서 국제 정련소들과 국제 조폐국들의 존재는 새 국제 거래소에서 유동성과 가격 결정을 향상시킬 것이 분명하며 런던 OTC시장과 뉴욕 금 선물 거래 시장에서 진행되고 있는 금 가격 결정의 현존 두 곳의 패권에 심각한 경쟁이 되는데 도움일 줄 것이다.

상하이 금 거래소와 상하이 금 거래소 국제부에 대한 고무적인 요인 하나는 거래소를 통해 흐르는 많은 실물 금이 있다는 것이다. 그래서 런던이나 대부분 현금 거래되는 선물 종이 금인 뉴욕에서처럼 가격 결정이 대부분 비할당된 금의 역전된 피라미드 형태에 기반을 두고 있지 않다는 것이다.

중국에서 다른 모든 것처럼 상하이 금 거래소는 크게 생각하고 있으며 58개의 등록된 금고들의 연결망을 채택하고 있다. 그 중 55개는 금을 보관하고 있고 3곳은 은을 보관하고 있다. 이들 58개 금고들은 금 정련과 금 소비에서 중요한 곳으로 여겨지는 36개 중국 도시들에 위치해 있으며 실물 인도는 금고들 사이에서 일어날 수 있다.

상하이 금 거래소의 국제부 출범과 함께 국제부는 국제 참여자들이 금을 입출고 할 수 있는 자체 새로운 금고를 가지고 있다. 이 금고는 교통 은행에 의해 운영되고 있으며 상하이 국제 공항에서 멀지 않은 자베이 지역에 전략적으로 위치해 있다.

러시아 관료, 중국은 러시아 제재를 결코 지원하지 않을 것이라고 말한다

2014년 9월 23일, Itar Tass

http://en.itar-tass.com/world/750872

중국은 러시아에 대해 최근 부과된 제재들을 결코 지지하지 않을 것이라고 발렌티나 마트비옌코 러시아 상원 의장이 중국의 시진핑 주석과 자신이 대화를 한 후 화요일 말했다.

러시아 상원 의장은 중국이 자신들에 대한 외부 압력이 얼마나 많든 관계없이 결코 러시아에 대한 제재들을 지지하지 않을 것이라는 중국 주석의 말을 인용하였다.

마트비옌코에 따르면 중국은 일방적 제재들의 용인 불가, 위법과 역 생산성에 대한 그 의견을 공개적으로 말하였다.

“이는 우리의 입장과 절대적으로 일치한다”고 그녀는 말했으며 “러시아와 중국은 그런 제재들을 “비효율적으로 보고 있고 그것들을 주권 국가들을 허약하게 하고 그 나라들의 입장을 변경하게 하고 그들 발전을 막기 위해 압력을 행상하는 시도로 본다”고 덧붙였다.

“이는 중국의 공식 입장이고 그런 평가에 대하여 우리는 중국에 감사한다”고 최근 중국을 공식 방문하고 있는 마트비옌코는 말했다.

러시아의 자산 동결 위협이 유럽과 미국 주식을 하락시켜

2014년 9월 25일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2014-09-25/russia-asset-freeze-threat-sends-dax-reeling

모스크바 타임즈가 러시아 법원이 우크라이나 위기를 두고 서구의 제재들에 대한 대응으로서 법률 입안 하에 러시아 영토 내에서 외국인들 자산을 압류하는 것을 허용을 할 수 있다는 보도가 나오면서 독일 닥스 지수는 오전에 무너졌다. 아르카디 로텐버그에 의해 관리되고 있는 로마의 두 호화 호텔과 사르디니아의 두 빌라를 포함한 3천만 유로 자산들을 이태리 세무 경찰이 압류한 것에 대한 보복인지는 분명하지 않지만 시기는 대단히 일치하며 로텐버그는 오랫동안 러시아 푸틴 대통령의 동지였다.

모스크바 타임즈의 내용;

러시아 법원은 우크라이나 위기를 두고 서구의 제재들에 대한 대응으로서 법률 입안 하에 러시아 영토 내에서 외국인들 자산을 압류하는 것을 허용을 할 수 있다

수요일 의회에 제출된 법안은 외국 사법관할에서 자산이 압류된 개인을 위한 국가 보상을 허용하게 된다.

법안은 외국 사법관할에서 “불법적인 법령” 때문에 고통을 당하는 러시아 시민들에 대한 보상을 허용하게 되고 설령 국제 면책에 위반된다고 해도 러시아에서 외국 자산들이 압류되는 길을 열어주게 된다.

역반응인가?

금 가격은 금광 축소와 폐쇄의 변환 점에

2014년 9월 25일, Reuters

http://www.reuters.com/article/2014/09/25/us-gold-mining-outlook-analysis-idUSKCN0HK0CR20140925

3년 동안 금 가격은 3분의 1이상 하락하였고 금광 산업들이 생산을 줄이거나 사업을 접는 수가 급증할 변환 점에 도달하고 있다.

세계적 몇몇 금과 업체들은 이미 지난 18개월 동안 생산을 중단하였지만 생산업체들이 수익을  더 내기 위해 비용을 줄이고 더 높은 등급의 금광 계획을 다시 작업하면서 산업 관찰자들이 예상했던 것만큼 많은 수는 아니었다.

그러나 금괴 가격이 이번 주 9개월 저점인 온스당 1,208.36달러로 하락하면서 그들 방어는 충분하지 않을 수도 있게 되었다.

“1,200달러는 중요한 가격대이다. 금광 산업은 1,200달러 부근에서 맞추어져 있다”고 기관 투자자 반 엑크 글로벌의 포트폴리오 운영자인 죠셉 포스터가 말했다. “만약 그 수준 이하로 내려가면 세계 곳곳의 금광 업체들 많은 수가 어려움을 겪을 것이다.”

반 엑크는 배릭 골드사와 골드코프사의 주요 투자자이고 다른 대형 금광 업체들의 상위 주식 보유자이다.

생산 축소와 금광 폐쇄는 2011년 9월 이후 금광 주식들이 67% 하락한 것을 지켜본 금광 업체들과 투자자들에게 보다 더 많은 재정적 고통을 의미하는 것이 된다.

대부분 금광 업체들이 이번에는 헷지를 통해 잠재적 손실의 위험을 흡수하지 못하면서 생산 축소와 폐쇄는 지난 금의 약세장 때보다 더 급속하고 심할 수 있다.

6월 말에 생산의 극히 적은 부분인 129톤 기량이 헷지되었으며 이는 정점에서 약 3천 톤이 헷지되었던 1990년대의 지난 금 시장 약세와 비교된다.

톰슨 로이터의 GFM의 귀금속 연구팀에 의하면, 약한 금 가격에 대한 대응으로 금광 업체들은 2014년 상반기에 생산 비용을 온스당 1,350달러로 낮춘 것으로 평가되었다. 그것은 2013년 전체 해에서 온스당 1,696달러에서 하락한 것이다.

시티뱅크는 지난 달 평가하기를 금광 산업의 40%는 온스당 1,331달러에서 수익을 내기 전에 현금을 지출하는 수준이라고 하였다. 금 가격은 수요일에 온스당 1,217달러에 거래되었다.

“얼마나 많은 친구들이 일어나서 이는 끔찍한 것이고 가공할만한 가격이며 우리는 이 가격에 살아남을 수 없다고 말할까,”라고 토론토에 본사를 둔 폴리트사의 더그 폴리트는 지난 주 연례 덴버 금 회의에서 말하였다.

산업 종사자들은 생산을 축소하거나 폐쇄할 수 있는 특별한 작업장을 골라내는 것을 싫어하지만 고비용 금광 업체들은 더 큰 위험에 처해 있다.

예를 들어 말리에 있는 이암 골드사와 앵글로 골드 아사히사의 야텔라 금광은 6월 말까지 분기에서 온스당 1,910달러 비용이 들었다. 이 회사들은 높은 비용과 낮은 가격 때문에 금광 채굴 활동을 멈추었지만 원광을 모으는 과정은 계속하고 있다.

“올해 가격이 1,300달러 이하에 계속 머무는 한 우리는 원광을 모으는 작업을 중단하고 2016년까지 이미 쌓아놓은 원광을 계속 선별할 것을 고려 중이다,”고 이암골드 대변인 밤 테이트는 전자 편지로 답하였다.

분명한 것은 낙관적인 것으로 알려진 일부 사람들은 희망의 조짐을 보고 있다. 그들은 급격한 생산 하락이 가격 상승을 도울 것으로 믿는다.

3. 달러의 몰락과 금

1) 세계를 충격하게 할 시합 변경

(Here Is The Great Game-Changer That Will Shock The World)

2014년 9월 18일, KWN

스위스 마테호른 자산 운영사의 창설자이자 42년 시장 경력의 Egon von Greyerz는 세계를 놀라게 할 엄청난 시합 변경에 대하여 KWN에 말하였다.

Greyerz:  “지난 2년 동안 중앙 은행들이 수 조 달러를 인쇄하였다는 사실을 우리는 모두 다 잘 알고 있다. 그들 경제를 구하려고 하는 이들 중앙 은행들의 헛된 시도였다. 그러나 그들은 어떤 나라에서도 단 하나의 경제도 구하지 못했다. 모든 중앙 은행들이 해온 것은 그들 대차대조표를 위험하거나 사실상 쓸모 없는 자산들로 확대를 하여 문제를 악화시키는 것이다.

이 돈 인쇄의 1차적인 수혜자들은 은행들과 큰 손 투자자들이었다. 오늘날 다음 위기가 시작될 때 그들 노출을 덮을 자본을 가진 중앙 은행은 하나도 없다. 세계가 2008-2009년에 겪었던 것보다 몇 배 더 큰 위기를 일으킬 수 있는 많은 사건들이 있다는 것을 우리는 안다.

서구의 모든 중앙 은행들에서 두드러지고 안 된 은행이 스위스 국립 은행이다. 내가 스위스 사람이기 때문에 안 되었다고 말하는 것이다. 스위스가 수 세기 동안 알려진 보수주의와 신중함은 최근에 대규모 레버리지와 위험한 거래를 선호하여 포기되어왔다. 이는 스위스 은행들의 자산을 스위스 GDP의 무려 500%가 되게 하였다.

예를 들어 미국 은행들은 GDP의 겨우 90%이지만 미국 은행들이 보유하고 있는 파생상품들을 포함하면 그 숫자는 훨씬 커질 것이다. 영국 역시 은행들 자산이 GDP의 450%이다.

스위스 GDP는 5천 6백억 스위스 프랑이고 스위스 은행들 자산의 겨우 6분의 1이다. 다음 위기가 시작될 때 스위스 국립 은행은 두 가지 선택 안을 갖는다. 은행들을 파산하게 놔두어 스위스에 재난이 되게 하거나 수 조 스위스 프랑을 인쇄하여 스위스 프랑의 붕괴와 하이퍼인플레이션으로 가는 것이다. 그 어느 것도 스위스로선 재앙이 된다.

그러나 스위스는 또 다른 문제가 있다. 스위스 은행 시스템이 스위스에 비하여 너무 큰 것뿐만 아니라 스위스 국립 은행도 그렇다. 스위스 국립 은행은 5천 억 스위스 프랑이고 GDP의 90%이다. 대차대조표가 기하급수적으로 늘어난 연준과 비교하면 연준 자산은 GDP의 24%이다.

연준의 4조 달러 대차대조표는 대단히 나쁘지만 스위스 국립 은행의 대차대조표에 비하면 새 발의 피다. 스위스 국립 은행의 대차대조표는 2004년 이후 500%로 늘어났다. 이런 대대적 돈 인쇄의 이유는 스위스 프랑의 가치를 낮추기 위해서이다.

스위스 국립 은행의 자산들은 외국 통화들이 90%를 차지하고 스위스 프랑의 가치를 낮추기 위해 매입한 것이다. 보유하고 있는 통화의 50%는 유로이고 25%는 달러이다. 그래서 스위스 국립 은행은 스위스 프랑의 가치를 줄이기 위해 돈을 인쇄하는 것은 경제에 좋다는 헛된 생각 하에 있다.

그래서 그들이 스위스 프랑을 유로에 1.20으로 고정하였다. 그러나 서구에서 가장 문제가 많은 경제권의 통화로 환율 고정은 현명한 움직임이 될 수 없다. 1973년에 유로 대 스위스프랑은- 유로 전의 마르크- 2.40이었다. 그리고 이제 겨우 1.20이다. 그래서 스위스 프랑은 1973년 이후 가치에서 두 배가 되었고 스위스는 강한 경제와 낮은 인플레이션으로 번영했다.

스위스 국립 은행은 680억 달러의 자본 준비금을 가지고 있다. 그래서 그들 보유 통화의 13%의 변동은 전체 준비금을 날려버리게 하는 것이다. 2008년 이후 유로는 스위스 프랑에 대하여 30% 가치 상실했다. 그래서 1.20 유로 고정이 공격을 받으면 13% 변동은 몇 달 내에 일어날 수 있다.

내가 지적하고 있는 점은 스위스가 연준과 ECB가 하게 될 것처럼 향후 몇 년 동안 엄청난 양의 돈을 인쇄할 듯하다는 것이다. 그래서 스위스 국립 은행은 스위스 금 청원에 반대하는 것이다. 이 청원은 돈을 자유롭게 인쇄하고 통화 시장을 조작하는 그들의 능력을 방해할 것이다.

우리는 스위스 금 청원에 대하여 최근 논의하였다. 그 제안은 스위스 국립 은행이 그들 대차대조표의 20%를 금으로 보유하게 하는 것이고 영국과 캐나다에 보관되고 있는 그들 해외 금을 송환하게 하는 것이다. 스위스 국립 은행은 금이 대여되지 않았다고 말하고 있다. 그것이 진실이라면 금을 가져오는데 문제가 없어야 한다.

만약 청원이 받아들여진다면 그것은 연간 세계 생산의 약 70%이며 660억 달러 가량의 1,700톤 금을 사들이는 것을 포함하게 된다. 스위스 금 청원 이면의 사람들과 나는 논의를 했었는데 11월 30일 주민 투표를 이길 수 있는 좋은 기회에 그들은 서 있다.

실질적 반대는 없다. 그래서 지금부터 11월 30일 사이에 중요한 것은 사람들에게 그들 투표의 중요성을 알리는 것이다. 스위스는 항상 금에 대한 애정을 가지고 있었다. 그래서 나는 스위스 금 청원이 투표로 통과될 가능성이 대단히 좋다고 생각한다.

이는 금 시장에 대한 시합 변경이 될 것이다. 그것은 스위스 국립 은행에 의한 대대적 실물 금 매입을 이끌 뿐만 아니라 그것은 다른 나라들로 하여금 그들 대여했던 금을 실물로 저당되지 않은 형태로 가져오게 하는 촉매로 작용하게 할 것이다. 그래서 스위스 금 주민 투표 혹은 이것의 기대는 금에서 3년간의 조정을 끝내고 다음 강세장으로 가는 촉매가 될 수 있다.”

2) 중국 지도자가 금의 위안 뒷받침 추진하자 놀란 러시아 사람들

(Russians Stunned As Chinese Leader Pushes Gold Backed Yuan)

2014년 9월 20일, KWN

중국에서 정부 관료들에게 강연을 하도록 부탁 받았던 John Ing은 국영 중국 기업의 대표가 금이 뒷받침된 위안을 추진하면서 러시아 사람들은 열심히 경청하였다고 KWN에 말하였다. 그는 43년의 시장 경력을 가지고 있으며 이 여행 중 많은 중국 정부 관료들과 대화를 가졌다고 했다.

Ing:  “달러는 4년만의 최고가인 반면에 금은 8개월 반만의 저점이다. 내가 반복하여 말하지만 금은 1,180달러에서 삼중 바닥이다. 그것은 최악의 경위고 현재보다 3%가 미처 안 되는 거리에 있다.

최근 금은 6.5% 하락하였고 그래서 나는 최악은 지났다고 느낀다. 기술적 차트는 금과 금 주식들이 과매도임을 보여주고 있고 물론 달러와 주식 시장들은 과매수이다. 그래서 내 느낌으로는 이런 단절이 오래 가지 못한다는 것이다.

중국 정부와 국영 차이나 골드를 포함한 5대 금 회사들이 후원하는 중국 금 회의에 강연을 하도록 나는 초대받았다. 중량감 있는 정부 대표들 600명 이상이 참석하였다. 중국은 여전히 금에 열성을 보이고 있고 세계 공급의 3분의 1을 사들이고 있다.

5개 생산자들 모두는 동의하기를 그들 매장 수명이 그들에게 걱정을 주는 것이라고 한다. 그래서 그들 모두는 지상에 있는 매장을 취득하려 국제적으로 찾고 있는 중이다. 중국 국영 금 회사의 사장 조차도 국제화 되고 있는 위안이 금 뒷받침을 가져야 한다고 말하였다.

추가적인 1,900톤의 금을 저장하도록 갖추어질 또 다른 금고를 중국은 계획하였다. 그것은 홍콩에서부터 지나 중국 신천에 위치할 것이다. 중국에서 금 금고의 총 숫자는 4개가 된다고 나는 믿는다. 그들은 실물 시장에서 큰 참여자이고 금 시장에서 그들의 존재는 시간이 갈수록 늘어나기만 할 것이기 때문에 그것은 필요한 것이다.

내가 중국에 있을 때 상하이 금 거래소가 금을 국제적으로 거래한다고 발표하였고 그들은 금의 실물 금 가격을 정하려는 의도를 가지고 있다. 중요한 것은 처음에 11개의 위안 계약을 도입하려고 한다는 것이다. 그래서 금은 달러가 아닌 위안으로 정해지고 거래된다.

모든 거대 HSBC, Goldman, ANZ들이 거기에 있다. 사실상 최근 우리는 중국인들이 가지고 있는 실물 기반에 대한 엄청난 식욕의 보다 많은 증거들을 우리는 보아왔다. 그래서 금고들과 국제 투자자들을 위한 상하이 거래소의 개장에서 변화들과 함께 그들이 세계 금의 가용 공급을 계속 빨아들이면서 이것은 중국인들이 향후 금 시장을 지배하는 것을 설정하고 있다고 내게 말한다. 

러시아 사람들이 참석하였고 중국 금 회의를 진지하게 경청하는 것을 나는 흥미롭게 보았다. 러시아 사람들은 분명 중국인들의 위안을 뒷받침하는 것에 대한 공개 토의에 놀랐을 것이다. 러시아 사람들이 자금 조달을 위해 아시아를 기대면서 이는 서구 제재들이 러시아와 중국을 서로 더욱 가깝게 움직이게 한 것을 보여준다. 우리는 또한 러시아 사람들이 금의 큰 매수자들이었다는 것을 안다. 러시아는 그들 보유금을 600톤에서 1,000톤 이상으로 올렸다. 그래서 러시아 사람들 역시 계속 금을 모으고 있다.

우리가 보고 있는 것은 달러 강세의 최후이다. 달러가 아닌 통화들을 사들이고 있는 중국, 러시아와 다른 나라들을 여러분은 보고 있다. 사실상, 달러로부터 이런 이탈 움직임은 금을 더 높게 오르게 할 촉매 중의 하나가 될 것이다. 일본과 중국을 포함하여 모든 나라들이 그들 통화들을 약세로 하려는 통화 전쟁 한 가운데에 우리는 있다. 이 통화 전쟁들은 더 높은 금 가격에 대한 대단히 우호적인 배경이다. 그래서 위험/보상의 기준에서 금에서 하락은 제한적이고 상승은 하늘이 그 제한이다.”

3) 중국-러시아와 중국이 적인 이유는 이것

(This Is Why China Russia & China Are Now "The Enemy")

2014년 9월 21일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2014-09-20/why-china-russia-china-are-now-enemy

-The Burning Platform 블러그의 Jim Quinn

금 가격의 누르기는 영미 은행 시스템에겐 모든 비용이 들더라도 필수적이다. 러시아와 중국을 군사력 충돌로 이끌려는 시도는 누가 금융 세계를 장악하는 것인가에 대한 것이다.

러시아와 중국은 영원한 통화인 금을 계속 모으고 있다.

 

(차트: 러시아 중앙 은행 보유금)

  

(차트: 중국에서 금 수요)

아메리카 제국과 유럽 연합 제자들은 계속 부채를 모으고 불환 화폐를 인쇄하고 있다. 지폐가 장기적으로 금을 이긴 적이 있던가? 변화가 오고 있다. 혁명의 낌새가 있다.

지배자들의 절망을 여러분은 감지할 수 있다. 그들 불환 세계는 무너지기 시작하고 있다. 그러나 그들은 유혈 싸움 없이 가지는 않을 것이다.

4) 인류 역사상 본 적이 없던 금과 은으로 돌진이 있을 것-David Morgan

(A Run to Silver and Gold unlike Anything in History of Mankind)

2014년 9월 22일, USA Watchdog

http://usawatchdog.com/a-run-to-silver-and-gold-unlike-anything-in-history-of-mankind-david-morgan/

은의 대가인 데이빗 모건은 말하기를 금과 은의 가격 누르기 조작에 대하여 잊으라고 한다. 부채와 파생 시장들이 붕괴하여 귀금속 가격들이 폭등하는 것은 시간 문제일 뿐이다. 모건은 설명한다, “부채 시장들에 더 큰 문제들이 존재하고 있으며 부채 시장은 문제가 진정 있는 곳이다. 그 문제가 터질 때 인류 역사상 본 적이 없는 금으로 돌진이 있게 될 것이다. 일단 부채 시장이 무너지기 시작하면 무슨 일이 벌어지고 있는가를 이해하는 모든 사람들은, 극소수가 될 것이다, 금으로 내달릴 것이기 때문에, 은으로 넘어 들어오게 될 것이다. 그들은 그들이 할 수 있는 어떤 형태의 금이든 잡으려 할 것이고 엄청난 넘침이 은 시장으로 유입된다. 갑자기, 소매 수준에서 그리고 도매 수준에서 혹은 상업 수준에서, 혹은 선물 시장에서 혹은 금괴와 은괴 수준에서 그것은 끝난다. 대형 ETF혹은 은 지주 회사들은 채권 시장에 비하여 껌 값인 5천 만 달러, 1억 5천만 달러 혹은 2억 달러의 은을 원한다고 할 것이다. 그 답은 ‘우린 그것을 가지고 있지 않다’는 것이다. 그것이 일어날 때 일은 끝난 것이다.”

모건은 계속하여 말한다, “사건들의 이런 형태는 변칙적인 것들이다. 소수의 사람들은 오고 있는 것을 보고 있으며 지난 3년간 은 가격이 너무 낮아서 한때 우리를 믿었던 사람들도 이 사람들이 맞을 수는 없다고 말하기 시작할 것이다. 종이 조작은 가격을 영원히 통제하에 두려고 하겠지만  그렇게 되지 않을 것이다. 그것은 우리가 보아왔던 그 어느 것과도 다른 사건이 될 것이다.

최근 달러의 강세에 대하여 모건은 말한다, “존 엑스터의 역 피라미드가 그것을 잘 설명한다. 파생 시장들은 파열하고 유동성 피라미드 아래로 내려간다. 금으로 돌진 바로 위에 있는 것이 달러 이다. 돈에 대하여 교육이 덜 된 사람들 대부분은 돈을 침대 매트 아래에 두면 가장 안전한 것이라고 생각한다. 여러분이 저축한 돈 전부를 실물 달러에 둔다면 은행 파산을 걱정하지 않아도 된다. 그것이 기능하지 않을 때까지 그것은 가장 중요한 단계이다. 그것이 기능하지 않을 때 달러에 대한 신뢰가 상실되었고 혹은 상실되고 있을 때 어디로 가야 할까? 답은 5천 년간 지속해온 돈으로 가는 것이다. 그래서 달러가 지금 이 모든 힘을 가지고 있고 좋게 보이며 금으로 돌진하는 마지막 단계의 전 단계인 것이다. 그래서 달러의 강세는 나를 놀라게 하지 않는다. 과정 중의 하나이고 달러로 돌진은 피라미드의 다음 단계로 가기 전에 절대 필요한 전조이다. 이는 큰 그림이고 좀 더 범위를 좁혀서 왜 귀금속들이 오늘날 금융 시스템에서 그렇게 중요한 것인지 나는 알고 있다.”

모건은 자신의 18.17달러 저점이 지켜지지 않은 것을 인정하고 있고 이제 은의 다음 가격은 더 낮아진다고 한다. 모건은 설명한다, “이것은 18달러에서 17달러 심지어 16달러 범위로 하락할 것이다. 그것은 극심한 하락이라고 나는 생각한다. 그것은 주로 종이가 몰아가는 상황이고 단기간에 일어날 것이다.” 모건은 이어간다, “연말까지 은은 다시 20달러 범위로 회복할 것이고 금은 1,300달러로 회복할 것이다. 그것은 시스템이 지금처럼 계속되고 종이 시장들은 계속 되며 파생 시장들은 계속되고, 권력자들은 파생 상품으로 그들이 적합하다고 보는 이 가격을 통제할 수 있다는 전제로 하는 것이다. 어떤 일이 일어날 때 전체 예상 전개는 대단히 급속히 사라질 것이다. 그래서 여러분은 6분 너무 늦는 것보다 6개월 너무 빠르기를 원하는 것이다.”

5) Eric Sprott, 은행의 여러분 돈을 유형 자산에 두라

(Eric Sprott: Get Your Money ‘Out of Banks and into Something Tangible’)

2014년 9월 22일, Silver Doctors

http://www.silverdoctors.com/eric-sprott-get-your-money-out-of-banks-and-into-something-tangible/

지금 가장 중요한 요소는 금의 실물 부족이다. 상하이 재고에서 하락하는 금의 양은 우리가 가까이 왔다는 것을 말한다. 그래서 나는 곧 실물 금 시장에서 어떤 일이 일어날 것으로 예상한다.

지금 나는 나의 자산 구성의 70에서 80%를 귀금속에 두고 있고 그것이 보유해야 할 적절한 양이라고 나는 믿는다. 내가 옳은지 아닌지는 시간이 말해줄 것이다.

2000년의 붕괴 전 이후 나는 은행 시스템이 압력에 민감하다고 생각해왔다. 은행들은 쉽게 파산할 수 있다고 나는 생각하였기 때문에 나는 내 돈을 은행에 두기를 원하지 않았다. 2008년으로 가보면 내가 할 수 있는 한 말하자면 모든 은행들은 사실상 파산하였다. 연준은 은행 시스템을 부추기기 위해 나섰고 그것은 이제 6년이 되었다. 그리고 은행들에서 자본 비율과 돈을 맡기는 위험에선 어떤 개선도 없었다. 사실상 마이너스 금리 때문에 그리고 은행과 관련된 위험 때문에 은행에 돈을 맡길 때 여러분은 돈을 잃고 있는 것이다. 은행들이 얼마나 레버리지를 안고 있는가를 여러분이 깨달을 때 돈을 은행에 두는 것은 완전히 웃기는 것이다. 

지금은 은행에 있는 돈을 유형 자산에 넣어둘 때이다.

6) James Turk, 미국에서 놀라운 붕괴를 보여주는 두 차트들

(Two Shocking Charts Expose The Stunning Collapse In The US)

2014년 9월 22일, KWN

James Turk는 미국에서 일어나고 있는 놀라운 붕괴를 드러내고 있는 두 가지 충격적인 차트를 KWN에 보내왔다.

Turk:  “오늘 인디아나 톨-로드 회사가 파산 신청을 하였다는 보도가 있다. 그 회사는 미국의 주간 고속도로인, 북 인디아나인 일리노이와 오하이오 사이를 지나는 고속도로를 운영하고 있다. 처음 이 소식을 보면 별 것 아닐 수도 있지만 중요한 내용이 있다. 파산의 공표된 이유는 회사 부채이지만 다른 이야기가 있다.

핵심은 이 부채를 왜 갚을 수 없는가 하는 점이고 그것은 하락하는 통행량이다.

파이낸셜 타임즈는 이렇게 썼다, “2004년 이후 미국 도로들에서 교통량의 하락은 기반 시설 투자 호황 동안 지난 10년의 중반에 추진되었던 일련의 거래들 이면의 재정적 가정을 약화시켰다.” 파이낸셜 타임즈는 인디아나에서 일어나는 일이 독특한 것이 아니기 때문에 다수의 미국 도로들이라고 언급한 것을 주목하여야 한다.

이 인디아나 회사의 파산은 7년간의 휘발유 판매의 하락이 보여주고 있음을 확인해주고 있다. 사람들은 차를 덜 몰고 있는 것이다.

 

(차트: 미국의 휘발유 소매 전체 판매량)

인디아나의 이 도로에서 일어나고 있는 것을 해석하는 핵심은 보다 더 큰 그림이다. 그래서 이 하락은, 파이낸셜 타임즈가 말하는 것처럼, 경제적 생활 형태의 변화들이 사람들로 하여금 차를 덜 사용하게 한 것일까? 아니면 허약한 경제에서 하락하는 노동력이 덜 차를 운전하고, 빠듯한 소비자 예산이 덜 운전하고 있다는 것의 지표일까?

인구의 증가를 감안 할 때 나는 후자라고 본다. 휘발유 판매의 하락은 분명 증가한 연비를 반영한다. 그러나 총 인구를 볼 때 일인당 휘발유 판매가 보여주었다면 하락은 보다 더 심해졌을 것이다.

미국인들이 덜 운전한다는 것은 의심이 없다. 이는 휘발유에 대한 미국의 수요를 줄였다. 이는 해마다 휘발유 세에서 걷어들이는 정부의 세수를 줄였다. 이는 중요한 점이다. 연방 휘발유 세는 1993년 이후 인상되지 않았다. 그래서 하락하는 휘발유 판매는 고속도로 트러스트 펀드를-또 다른 정부 펀드- 지불 불능으로 만들었다.

그리고 다음 차트가 보여주는 것처럼, 미국 교통부는 그 펀드가 돈이 바닥나고 있다고 말한다.

이것들이 귀금속과 무슨 관계가 있는가? 기본적으로 그것은 실물 금과 은을 보유하는 것에 대한 핵심적 이유를 강조한다.

갚을 수 없는 너무 많은 부채들이 있다. 파산한 인디아나 회사의 채권자들이 발견한 것이 이것이다. 금융 자산의 가격은 이 모든 부채들에 의해 상승하게 했고 상대적으로 금과 은의 가격을 저렴하게 만들었다. 이점이 바로, 귀금속들이 기초 건물의 일상적인 것으로 돌아가면서 지난 주의 타격 후에 우리가 초점을 맞추어야 하는 것이다. 은은 3년 반의 조정 중에 다시 새로운 저점을 만들고 있음에도 금은 여전히 2013년 6월에 만들었던 저점 위에 있다. 이런 일탈은 귀금속이 과매도 되었으며 반등할 것이라는 신호이다.”

7-1) William Kaye, 국부 자금들의 금 주문들

(Sovereign Buy Orders In Gold, But Watch Silver For Price Gains)

2014년 9월 23일, KWN

25년 전 골드만삭스에서 기업 인수 합병 업무를 담당했으며 직설적 발언을 하는 자금 운영자인 William Kaye는 LBMA에서 국부 자금들의 공세적인 금 매입 주문에 대하여 KWN에 말하였다.

Kaye:  “지금이 바닥이거나 대단히 가까이 와 있다고 나는 생각한다. LBMA 오후 기준 가격에서 국부 자금들 규모의 매수자들의 증거를 우리가 보고 있는 가격 수준 내에서 우리는 깊이 와 있기 때문에 그렇게 나는 말한다.

대단히 고무적인 것으로 보이는 외국 시장들에서 중요한 대중들을 우리는 보게 될 것이라고 나는 생각한다 금 시장은 상하이에서 예정보다 앞서 운영되고 있다. 이는 진정한 가격 매김에서 또 다른 잠재적 촉매이다. 이런 발전은 금에 대한 강세가 될 수 있을 뿐이다. 중국은 세계 금 수요에서 최대 근원지이다. 그래서 이는 금 가격을 매기는 관점에서 벽에 또 다른 벽돌이 된다.

이제 금 시장에서 정서는 내가 기억할 수 있는 한도 내에서 가장 부정적이다. 2013년 6월 바닥보다 더 나쁘다. 그래서 1,350달러 부근으로 반등할 요소들이 존재하는 것이다. 그 후 우리는 지켜 볼 것이다.”

Eric King:  “어제 우리는 은이 정서 관점에서 새로운 약세장 저점을 기록한 것을 보았다. 2008-2009년 붕괴의 바닥에서 있었던 것보다 어제 무려 20% 더 적은 은 강세가 있었다.”

Kaye:  “최근 은은 금을 주도하는 경향이 있다. 최근 하락에서 은은 실제로 가장 먼저 하락을 시작하였다. 보다 더 변동성 많은 은 시장에서 더 큰 굉음이 있을 것에 나는 동의한다. 상하이에서 웃돈은 그런 주장을 입증해줄 것이다. 실물 은에 대하여 지불하고 있는 의미 있는 웃돈들이 있고 그것은 상하이 같은 시장에서 부족한 공급에서 보이는 것이다. 그것은 우리가 Comex에서 인용하여 보고 있는 가격의 정당성에 의혹을 던지는 것이다.”

Eric King:  “귀금속 시장들에서 이런 종이 놀이는 얼마나 오래 갈 수 있을까?”

Kaye:  “그것은 유지될 수 없는 것이다. 핵심은 시기이다. 금과 은의 뻔뻔스러운 조작은 진행 중이고 상당기간 있어왔다는 나의 생각에 의심은 없다. 그래서 귀금속들은 정책가들에 의해 공공연하게 눌려왔다. 질문은 언제 그들이 이런 것으로 피할 수 있는 것을 멈추는가? 하는 것이다.”

내가 아는 것은 이들 시장들은 평형 상태가 아니라는 것이다. 금과 은은 자유 시장에 가까운 것을 닮은 것이 있다면 너무 값싼 가치에서 거래되고 있다. 서구는 이런 인위적으로 낮은 가격들에 의해 만들어진 엄청난 수요를 지탱하기 위한 금을 계속 찾을 수 없기 때문에 현 시점에서 나는 극히 낙관적이다. 그리고 이것은 너무 상당기간 동안 되어 왔다.

금과 은 가격에 대한 목 조르기를 계속할 서구의 능력이 그 끝에 가까이 가고 있다는 것을 말하는 이야기 증거가 있다. 에콰도르 같은 개별 국가들의 금을 얻으려는 거래들을 우리는 보아왔다. 인도 금고에서 금을 빼내려고 하며, 가격 누르기 책략을 계속 하기 위해 서구 정책가들이 할 수 있게 하는 것인 명백한 서구에 의한 책략일 뿐인 인도와의 금융 책략을 우리는 보아왔다.

그래서 그런 이야기 증거는 이미 금과 은에서 인위적인 가격 누르기를 계속하려는 서구의 노력들에서 절망적인 요소들인 것이다. 그래서 나중이 아니라 곧 그것이 끝날 것이라는 데에 나는 낙관적이다.”

7-2) William Kaye-금, 은, 힌덴버그 징조

(Gold, Silver, Hindenburg Omens & Full-Blown Global Collapse)

2014년 9월 23일, KWN

Kaye:  “귀금속들과 반대로 가고 있는 주식 시장들을 우리는 지켜보고 있다. 만약 시장들이 이 수준에서 이탈하고 하락을 시작하면 금과 은에는 긍정적이 될 수 있다.

그것에 대하여 생각해보면 의미가 있다. 만약 사람들이 주식과 같은 과다 소유되고 과다 매수된 자산들을 팔면 그 돈을 어디론가 가야 한다. 그 돈을 안전한 곳으로 여겨지는 피난처로 갈 것이고 그것은 진정한 피난처인 금을 포함할 것이다. 이는 극단적으로 과 매도된 수준에서 반등하는데 추가 연료를 제공하는 것이 된다.”

Eric King:  “이 분야에서 경험 많은 전문가이고 이런 학살을 다룰 수 있기 때문에 당신은 중요하게 생각하지 않지만 귀금속에서 이런 무자비한 약세장을 겪어 왔으며, 그들 불환 화폐들로부터 실물 금과 은으로 돌렸고 계속 그렇게 하고 있지만 정책가들에 의해 끝없는 압력으로 지친, 세계 곳곳의 투자자들에겐 무어라고 말을 하겠는가?”

Kaye: “내가 말하고자 하는 것은 그들이 실물 금과 은을 계속 사들여야 한다는 것이며 그들은 그것들을 보관하기 위하여 은행 시스템 밖의 장소를 찾아야 하고 그들은 그들 자산을 달러와 같은 불환 화폐가 아닌 온스들에 기대야 한다는 것이다. 그 이유는 그들이 했던 투자에 대단히 행복해 할 날이 올 것이기 때문이다.

한편으로 만약 사람들이 그들이 살아가는데 필요하지 않은 돈을 투자한다면 그들은 그것에 초조해 할 필요가 없다. 그 날이 올 것이라는 믿음만 가지면 되는 것이고 그 날이 올 때 그들은 대단히 불행하게 될 가능성이 높은 세계에서 대단히 행복한 사람들이 될 것이다.

그리고 만약 사람들이 일부 여유 있는 돈이 있다면, 불안한 은행에 있는 것이 아니기를 바라며, 그것은 아마도 어떤 수익도 내지 못하고 있을 것이다. 만약 유럽이라면 마이너스 금리일 것이다. 내가 말하고자 하는 것은 금과 은에 대하여 심히 저평가된 것에 돈을 넣어두는 것이 많은 사람들에겐 사실상 기회 비용이 들지 않는다는 것이다.

다시, 투자자들은 그들 귀금속들을 은행 시스템 밖에서 보관하여야 하고 나중에 보상을 받을 것이기 때문에 인내하여야 한다는 것이다. 사람들은 인내하여야 하고 공포에 질리지 말거나 가격 움직임이 그들이 알고 있는, 현재의 금융 시스템은 무너지게 되어 있고 결국 재설정된다는 진실에 영향을 주게 해서는 안 되는 것이다. 금과 은을 보유하지 않고 있는 사람들에겐 대부분 그들은 일생의 저축한 돈들이 날아가는 것을 볼 것이기 때문에 그런 재설정은 극심하게 고통스러울 것이다.

세계 금융 시장들은 꼭지를 기록하고 있거나 혹은 이미 기록하였을 수도 있다는 앞서 말한 것에 덧붙이자면 우리는 지금 힌덴버그 징조를 가지고 있다. 이는 사람들에게 대단히 복잡한 것이지만 그것을 설명하는데 30분을 소비하고 싶지는 않고 이 힌덴버그 징조의 가장 흥미로운 것은 시장들에서 엄청난 변동성 증가를 예고하는 심각한 시장 일탈과 때때로 주식 시장들의 상당한 하락과 붕괴에 의해 특성화 된다는 것이다.

힌덴버그 징조 현상의 가장 중요한 특징은 이례적인 새로운 고점의 횟수이고 그것은 시장이 새로운 고점을 기록하는 것은 놀라운 일이 아니지만 마찬가지로 몇 표준 편차에 의한 이례적인 숫자의 새로운 저점들이다.

이제 주식 시장들에서 고점의 과정 중의 한 부분으로서 큰 하락 전에만 그것이 보이고 있다는 것은 이런 기이한 일이다. 1929년 붕괴와 이어서 온 공황 전에 그것이 보였다. 1987년에 그것은 보였다. 그것은 2008년에도 보였다. 다시 말하여 이들 년도들에서 시장 붕괴 바로 전이었고 나는 힌덴버그 징조가 나타났던 세 가지 예를 들고 있다.

주요 시장들에서 마이너스 일탈을 가리킨 힌덴버그 징조의 기이한 현상의 두 가지 연속적인 수치들을 우리는 이제 가지고 있었다. 이는 시장 불안정이 앞에 놓여 있음을 강력히 말하고 있으며 아마도 전면적 붕괴일 것이다. 사실상 수학에 근거하면 붕괴의 25% 가능성이 있다.”

8) 금리 온건파는 역사를 모른다

(Interest Rate Doves Don't Know History)

2014년 9월 22일, Michael Pento

 http://www.marketoracle.co.uk/Article47437.html

격언에 이런 말이 있다, “역사를 기억 못하는 사람들은 그것이 반복되는 것에 비난 받는다.” 그래서 자문해보기 바란다: 몇 년 전에 일어난 일들을 전혀 기억 못하는 듯한 사람들의 운명은 어떨까?”

우리는 2014년 말에 가까이 가고 있으며 부채 시장에 있어서는 마치 2008년 경제 붕괴가 결코 일어나지 않았던 듯하다. 빌리는 사람이나 빌려주는 사람들은 집단 기억 상실의 심각한 상황을 겪고 있는 것으로 보인다. 그렇다, 소비자 부채 수준은 2009-2010년 때에 약간 더 숨을 쉬었다. 그러나 오늘날 미국의 총 소비자 신용은 지난 3년에 걸쳐 22% 상승하였고 지금 모든 미국인들의 56%는 서브프라임 신용 등급을 받고 있다.

2014년 말까지 미국의 총 신용 카드 부채는 548억 달러 늘어날 것으로 예상되고 평균 가계 신용 카드 부채는 7천 달러를 넘어서서 2010년 말 이후 목격한 적이 없었던 수준에 이를 것이다. 이런 혼란스러운 숫자들에 더하여 학자금 대출 부채는 전국적으로 사상 최고 기록인 1.2조 달러이고 2008년 대침체 이후 84% 급증한 것이다. 학자금 대출자들의 거의 19%는 최근 연준이 발표한 자료에 의하면 5만 달러 이상 빚지고 있다. 대출자들의 겨우 6%만이 2001년에 그 정도 부채를 지고 있었다. 학자금 대출은 이제 미국에서 신용 카드와 자동차 대출을 추월했다. 자동차 대출에 대하여 말하자면 올해 1분기 동안 평균 자동차 대출의 규모는 사상 최고 수준인 27,612달러로 치솟았다. 5년 전에 그 숫자는 24,174달러였다.

2008년 금융 위기는 미국 소비자들의 지출하려는 탐욕스러운 욕구와 금융 기관들의 부채를 발행하려는 왕성한 욕구 사이의 로맨스에서 나온 것이며 그것은 그들로 하여금 빌리는 사람들의 상환 능력에 관계없이 돈을 빌려주게 만들었다. 2008년에 이런 기능 장애 관계는 슬프게 끝났고 양쪽은 서로 결별하기로 맹세를 하였다. 그러나 뒤에서 부추기는 연준과 함께 최근 자료들은 이들 잉꼬부부들은 떨어져 있을 수 없음을 보여준다.

불행하게도 오늘날 산더미 같은 부채는 미국 소비자들에게만 국한된 것이 아니다. 뱅크 오브 아메리카는 2014년에 대한 담보 대출 채무를 1천 1백억 달러로 예상하며 그 규모로는 기록적인 해이다. 담보 대출 채무는 중소 사업체에 차입을 해주는데 사용되고 있다. 그리고 담보 대출 채무 발행은 2007년 930억 달러를 초과하였다.

부채의 화재에 연료를 붓는 것은 열심히 커지고 있는 쓰레기 채권 시장이다. 쓰레기 채권 수익률은 5-6% 수준대로 하락하였다. 이는 여전히 10% 수익을 주장하는 자금 운영자들로 하여금 그들 자본 투자에 대한 수익을 늘리기 위해 레버리지로 사게 만들었다. 2008년 이전 사고방식을 보여주고 있는 시티그룹은 미국 국채를 8.1배로 레버리지하는 것보다 쓰레기 채권을 2.3배로 레버리지 하는 것이 낫다고 계산을 해왔다.

이 모든 자료들이 가리키는 것은 돈을 빌리는 사람들의 한 나라로서 우리는 2008년으로부터 배운 것이 하나도 없다는 것이다. 사실 기록적인 저금리에 안심하고 있는 우리 연방 정부는 부채에 대한 열정을 대대적으로 올리면서 연방 부채를 2008년 9.2조 달러에서 오늘날 17.8조 달러로 늘란 가운데 상황들은 악화되어 왔다. 그러나 기록적 저금리와 함께 그들은 실제로 6년 전보다 부채 상환에 돈을 덜 지불하고 있다.

그래서 재무부는 가능한 가장 단기로 차입 부채를 고집하고 있는 것이다. 사실 정부의 12.8조 달러 공개적으로 거래되는 부채의 80%는 단기 부채이다. 연준의 영% 금리 정책과 재무부의 단기적 사고 덕분에 정부의 시장성 부채에 대한 평균 금리는 지난 해에 2%미만이었다. 금리가 40년 평균보다 낮았던 2000년 1월의 6.6%에 그것을 비교해보기 바란다.

지난 번의 위반에서 배운 것은 거의 없는 것이다. 기록적인 저금리의 지난 6년은 돈 빌리는 사람들에게 부채를 재차입하고 그들 재정 상태를 정비하도록 기회를 준 것인, 유예를 준 것이 틀림없다. 대신에 그것은 처음엔 공공 분야를 끌어들였고 이제 민간 부분 차입자들이 더 많은 부채 더미에 앉아 있다. 사실상 미국 부채의 총 수준은 57조 달러이다! 그 숫자는 대침체로부터 거의 7조 달러가 늘어난 것이다.

그래서 연준이 영% 금리 정책과 3.7조 달러 양적 완화로부터 매끈하게 이동할 수 있다고 믿는 사람들은 위의 자료들을 다시 읽어보기 바란다. 공세적인 연준은 우리의 과다 레버리지되고 자산 거품 주도의 경제를 즉각 붕괴시키게 될 것이다. 불과 몇 년 전의 실수에서 결코 배우지 못하는 연준의 온건파들은 창피한 것을 알아야 한다.

그래서 연준은 조만간 금리를 올리지 않을 것이다. 그리고 엘롄은 QE종료와 첫 금리 인상 사이의“상당 기간”이라는 지난 주 공개 시장회의의 설명에서 나왔던 용어를 계속 언급할 것이다.

강경파 연준에 근거하여 달러를 모으는 투자자들은 큰 실수를 하고 있다. 연준은 항구적인 인플레이션 환경을 창출하기를 원하고 있다. 완전히 성공할 때까지 마이너스 실질 금리를 제공하는 그 정책을 종료하지 않을 것이다.

그린스팬 시기 이후 역사는 우리에게 온건파 연준은 정부 차입을 도모하기 위해 존재한다는 것을 가르쳤다. 부채 수준들이 가차없이 늘어나면서 이 진실은 더욱 더 불변이 되고 있다. 불행하게도 이런 상호 의존 관계는 주식 시장 거품의 최근 반복을 이제 그들에게 가장 위험한 것이 되게 하였다.

9) Celente –금 시장을 흔들게 될 늘어나는 세계적 위험

(Celente - Increased Worldwide Danger To Rock Gold Market)

2014년 9월 24일, KWN

상위 추세 연구가인 Gerald Celente는 미국이 직면하고 있는 계속된 곤경들에 대하여 KWN에 말하였다.

Eric King:  “지난 번 제임스 터크의 미국의 놀라운 붕괴를 드러내는 두 가지 놀라운 충격적인 차트를 본 것으로 나는 알고 있다.”

Celente:  “그렇다. 터크의 설명은 그것들을 보지 않았던 사람들에겐 놀라운 것이었다.

우리가 말하는 것처럼 원유가 거래되는 가격들을 보라. 수요가 하락하여 가격들이 하락한 것을 우리는 보았다. 그래서 중동에 열기가 오르는 동안에도 석유 가격은 하락하고 있다. 보통 일어나는 일이 아니다.

그러나 터크의 아래 차트를 보라.

 

(차트: 휘발유 소매 판매량)

그렇다, 미국에서 휘발유 정유회사들의 소매 판매에서 극심한 하락이 있다. 흥미 있는 일이 일어나고 있는 것이다. Y세대들이 집을 사지 않는 것뿐만 아니라 자동차를 굴릴 여유도 없는 것이다. 이는 일자리 상실과 실질 임금의 상당한 하락의 보다 큰 증세이다. 사람들은 그들이 과거에 했던 것처럼 자동차를 몰고 갈 돈이 없는 것이다

데이빗 스톡만이 최근 지적한 것처럼 미국은 2000년 이후 5만 달러 이상의 연봉 일자리를 매월 18,000개씩 잃어 왔다. 고임금 3백만 개 이상이 상실된 것이다. 그런 추세는 하락하고 있고 여러분이 보고 있는 모든 통계들에서 실제로 나타나고 있다.”

Eric King:  “최근 달러 인덱스가 85 위를 기록하였다. 이는 금과 은이 무자비한 약세 시장의 끝에 다가오면서 금과 은에 대한 지속적인 압력과 동반하고 있다.”

Celente:  “금리가 상승할 것으로 예상되면서 달러는 강세이다. 이런 움직임은 금리 회복이기 때문에 일시적이다. 그래서 저 금리는 미국 경제를 지탱할 수 있는 유일한 것이기 때문에 이것은 단지 연준으로부터 또 다른 부양 계획을 이끌고 있는 것이다.

연준이 새로운 부양 프로그램을 들고 나올 때 금 가격 상승을 보게 될 것이고 금의 강세장의 다음 단계로 가는 것을 보게 될 것이다. 그리고 금 가격은 2011년에 기록하였던 1,921달러보다 훨씬 더 오를 것이다.

모든 인류 역사에서 금은 특별한 지위를 유지해왔다는 것을 잊어서는 안 된다. 이제 세계는 고조되는 지정학적 분쟁의 시기에 직면하고 있다. 금은 전쟁의 시기에 궁극적 피난처이다. 지정학적 긴장들이 고조되면서 금 가격은 치솟을 것이고 금은 다시 안전 자산으로 여겨질 것이다.

이제 미국은 시리아를 침공하였다. 이는 늘어나는 지정학적 긴장들을 향하는 더 큰 추세의 부분일 뿐이다. 중동에서 통제 불능이 되고 세계로 지정학적 긴장들이 확산되면 금 가격은 하룻밤에 돌아설 것이다. 늘어나는 긴장들이 더욱 많은 충돌을 이끈다면 금의 가격 재설정은 극심할 것이고 그것은 세계를 놀라게 할 것이다.”

10) Maguire -무려 650톤이 가격 하락에서 팔려 나갔다

(Maguire - Stunning 650 Tons Of Gold Bought In Takedown)

2014년 9월 26일, KWN

런던 귀금속 거래인 앤드류 매과이어는 최근 가격 하락 동안 무려 650톤의 금이 국부 자금과 중앙 은행들에 의해 매입되었다고 KWN에 말하였다.

Eric King:  “금이 8월 3째 주에 1,300달러를 이탈한 후 국부 자금들과 중앙 은행에 의한 실물 금 매입은 어떠한가?”

Maguire:  “어제가 좋은 예이고 이름이 알려져 있기 때문에 21톤의 실물 금 매입이 더 있었다. 그러나 시장에 공급되어 온 수 천 톤의 종이 금을 본다면 정확한 숫자는 (이번 하락 동안 국부 자금과 중앙 은행들에 의하여 매입된 실물 금) 650톤이다. 매일 수 십 톤씩 누적되고 있는 것을 볼 수 있다.

레버리지가 엄청난 효과가 있다는 것을 기억하여야 한다. 종이 매도를 레버리지 되지 않은 실물 금에 레버리지 할 땐 눌려진 용수철이 되는 것이지만 그것이 드러날 때까진 레이더에 잡히지 않는 것이다. 실물 시장이 아시아로 이전하고 있는 시점에 우리가 왔다는 것은 좋은 일이다. 가격 관점에서 만회하는 것은 많은 사람들을 놀라게 할 것이다.”

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매주 토요일 다음 아고라에서 소개하던 1주일간의 “금 관련 경제소식들”은 분별없는 댓글들로 인해, 정보의 교환을 원하는 곳으로 기대를 하던 많은 독자들에게 극심한 불편과 실망을 주어서 부득이 “달러와 금 관련 경제소식들” 카페를 신설하여 2011년 9월 3일부터 카페에서 소개하고 있습니다.

카페 주소는 http://cafe.daum.net/DollarnGold 입니다.

한편, “금 관련 경제 소식들”은 카페의 회원들에게만 필요한 것이 아니라 필요한 정보를 원하는 모든 분들을 위한 것이기도 하므로 아고라 경제방에서도 계속 소개합니다.

http://agora.media.daum.net/my/list?key=Z2N6sB9jFoo0&group_id=1

[가거든]

감사합니다

[사랑나누기]

고맙습니다.

[올망이]

감사합니다

[행복 창조]

고맙습니다

[비라 (^(00)^)]

선생님 감사드립니다.(^(00)^)

[대저토지사랑]

감사함니다

[8888]

홍선생님 한 주간 수고하셨습니다
행복한 주말 되십시요
♥♥♥♥♥♥♥♥♥♥♥

[빵돌이]

감사드립니다~~

[fefe]

항상 감사드립니다.

[청사과]

일주일간 고생 많으셨습니다.~

[막시무스]

하루빨리 금값의 왕의귀환이 와서 선생님의
그간의 노고가 빛을 발하였으면 좋겠읍니다.

[담화]

존경하는 홍두깨님 고맙습니다

[두리두리]

고맙게 잘 봤습니다^^

[토스카수동]

오후에 정독하겠습니다. 기분좋은 주말 되세요^-^

[clearfire]

감사합니다.

[골드정]

감사합니다^~^

[zicheng]

잘 읽었습니다. 감사합니다.

[캘빈과홉스]

감사합니다! 잘읽고 갑니다~

[sunmean83]

감사합니다.

[Crown sg]

감사합니다!!

[여리]

오늘도 감솨~~~~~

[채식소식]

고맙습니다.

[골드엔젤]

감사합니다

[언제나]

선생님! 변함없으신 열정에 많은 감사를
드립니다!!!
건강하시고,행복한 주말 보내십시요.

[에셀]

선생님 고맙습니다.