PBR,PER,ROE 란?

미래의 주가가치를 안다는건 현재의 주가를 평가해보면 압니다. 즉 현재의 주가가 저평가 되었다면 미래 주가가치는 오르게 되고,현재 주가가 고평가 되었다면 미래 주가가치는 내리게 됩니다. 그럼 현재의 주가가 지금 어떻게 저평가 되고 고평가 되었는가를 알수 있는가.   PBR, PER, ROE의 수치로 지금의 주가가 적정하는지 또는  앞으로 목표가격을 제시할수 있습니다. PBR (PriceBook-valueRatio)란 주가 순자산비율로 주가를 1주당 순자산으로 나눈것입니다.   PBR(주가순자산비율)= 주가/1주당순자산 (PBR=주가/1주당순자산)여기서 순자산이란 대차대조표의 자산에서 부채를 차감한 후의 자산을 말합니다. PBR은 재무내용면에서 주가를 판단하는 척도입니다.   예시 A.B.C의 기업들이 각각 1만원인 주가를 형성한다고 치면 A는 1주당 순자산1만원, B는 1주당순자산2만원 C는 1주당순자산5000원이라 가정하면   A=10000/10000=1 PBR 로 주가가 1 주당자산가치와 같다 는 것이고 B=10000/20000=0.5 PBR로 주가가 자산가치에 비해 저평가 되었다는 것이고 C=10000/5000=2 PBR로 주가가 자산가치에 비해 고평가 되었다는 것입니다..   최근 주식시장에서 PBR이 1보다 낮은 기업들이 각광을 받았지요.. 즉 매출이익으로 인한 수익보다 기업이 가지고 있는 부동산이나 설비시설,기타 유동자금들을 많이 보유한 기업들이 저평가 되었다고 알짜배기 기업이라면서 그런 기업들이 각광을 받았죠.   예시문에서 B기업은  PBR이 0.5로 나와 저평가 되었지요. 그럼 목표가격은 얼마가 되어야 하는지 계산해봅시다.   B= 10000/20000=0.5PBR인데..  PBR이 1 이 된다면 주가가 1주당 순자산과 같아서 목표가격이 되겠지요..   PBR 1=주가/20000   ,   주가=  PBR 1*20000=20000원이 나옵니다.. 그래서 B 기업의 미래 주가 목표치는 20000원입니다... 현재가가 10000원이니 애널들은  이주가의 목표가를 20000원으로 제시하고 저평가 라면서  매수추천을 하겠지요..   PER(Price Earnings Ratio) 란 주가를  주당순이익으로 나눈것입니다.   PER (주가수익비율)= 주가/(EPS주당순이익)   PER이 낮은기업이 저평가 되었다는것입니다..   예시 현재가 10000원인 두기업이 A는 주당순이익이 5000원이고 B는 주당순이익이 1000원이라 가정한다면   A=10000/5000=2 PER이되고 B=10000/1000=10 PER 이됩니다..    상대적으로 같은 주가라면 A기업이 장사를 잘했는데 B기업하고 같은 주가를 형성하니 A 기업이 B기업보다 저평가 되었다는 것입니다..   여기서  A.B 두기업이 같은 업종이고  B기업이 업계 평균치에 가깝다고 하면. A기업은 업계 평균치 PER 보다 작아서 저평가 되었지요.. 그럼 업계 평균치에 적근하려면 주가는 어느정도가 적당하는지 알아 봅시다..   업계 평균치 PER 10이라 가정하면 A= PER10(업계 평균치)= 주가/5000,  주가= PER 10 (업계 평균치)*5000= 50000원   즉 A기업이 업종 평균치에 가까워질려면 주가가 50000원으로 되어야 하는데 현재가가 10000원이 강력 추천하겠지요...   마지막으로 ROE에 대해서 알아봅시다..   ROE (Return On Equity)은 1년동안 당기순이익을 평균치 자기자본으로 나눈것입니다..   ROE(자기자본이익률)=당기순이익/평균치 자기자본   여기서 자기자본이란 (자본금, 이익잉여금, 자본잉여금, 자본조정)으로 구성된것을 말합니다. 평균치 자기자본이란  (당기자기자본 + 전기자기자본) /2 입니다.   예시 자기자본이 10억인 A.B 두기업의 주가는 각각 1만원이라 한다면,  A는 당기 순이익을 2억원을 벌었고 B는 당기 순이익을  5000만원을 벌었다고 한다면,   A=2억/10억=20% ROE B=5000만원/10억=5% ROE   상대적으로 A기업은 10억을 가지고 20%수익을 올린셈이고 B기업은 10억을 가지고 5%수익을 올렸다는 것입니다. 그런데 A,B 주가가 1만원으로 같은 주가를 형성하고 하고 있으니  A는 B보다 저평가이고  B는 A보다 고평가 라고 말할수 있습니다. 그래서 ROE가 높은 종목에 투자해야 효율적 주식투자라 할수 있습니다.   따라서 PBR은 1미만인  종목을 , PER은  저PER인 종목을, ROE는 높은 ROE인 종목에 투자해야 정석대로 투자하는것이라 말 할수 있습니다.     쉽게 이해하기위해서는 PBR은 회사의 가치대비 주가를 말하고 , PER은  회사의 영업대비 주가를 말하고, ROE는 은행이자 개념으로 연수익률로 보시면 됩니다.. 즉 PBR은 회사를 청산할때 회사 가치대비 주가반영율이고, PER은 회사 매출로 인한 순이익을 주가반영율이고, ROE는  회사자본대비 순이익율로 생각하시면 쉽게 이해될겁니다..