리아센터 - 다나와 인수와 투자 유치, 빅데이터 기업으로 진화 기대

[맥가이버]

[유안타 유통 이진협]

※ 코리아센터(BUY, TP 1.2만원) - 다나와 인수와 투자 유치, 빅데이터 기업으로 진화 기대 

＃ 자료 원문보기 : https://bit.ly/3noBj1X

▶️ 다나와 인수와 MBK로부터의 투자 유치
- 지난 11월 다나와 지분 51.3%, 3,979억원에 인수, 전일 MBK로부터 총 3,979억원 투자 유치
- 투자 유치 자금은 다나와 인수 자금을 활용 예정
- 최대주주는 MBK파트너스(44.5%)로 변경 예정이며, 다나와 인수와 희석을 감안한 주당 가치는 변화 없음

▶️ 다나와 인수, 빅데이터 기업으로의 진화
- 다나와 인수 이후 동사의 자회사인 써머스플랫폼(에누리닷컴)과의 시너지 효과가 기대됨
- 판매데이터와 택배데이터를 연계하여 재가공한 2차 데이터를 판매하거나, 광고 솔루션 등에 활용할 것으로 전망됨
- 해당 비즈니스를 영위 중인 IGA웍스의 경우, 지난해 PSR 9배의 Valuation으로 1조원 가치 인정받은 바 있음
- 향후 시너지의 극대화를 위해 양사의 합병까지 진행될 수 있을 것으로 전망

▶️ 투자의견 BUY, 목표주가 1.2만원 유지
- 동사의 4분기 매출액은 1,010억원(+13.6% YoY), 영업이익 88억원(+102.8% YoY)을 전망. 코로나19에 따라 어려움을 겪던 해외직구 사업의 회복이 실적 회복 견인
- 본업의 성장성과 빅데이터 사업 확장이 동사의 주가에 긍정적 작용 전망