Luis de Guindos: EU 은행 패키지

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Luis de Guindos: EU 은행 패키지

2023년 6월 9일 마드리드에서 열린 자본 요건 규정 및 지침(CRR/CRD) 세미나에서 유럽 중앙 은행 부총재인 Mr Luis de Guindos 의 기고.

중앙 은행 연설  |  

2023년 6월 9일

루이스  드 긴도스

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CRR3/CRD6 - 글로벌 금융 위기에서 얻은 교훈을 최대한 활용하기 위한 핵심 마지막 단계

유럽의 뛰어난 바젤 III 개혁에 관한 이 세미나에 참여하게 되어 매우 기쁩니다.

이러한 규칙은 글로벌 금융 위기의 교훈에 대응하여 중앙 은행과 은행 감독자들에 의해 국제적 수준에서 개발되고 합의되었습니다.

한 가지 중요한 교훈은 은행이 내부 모델을 사용하여 위험을 경시하는 경향이 있다는 것입니다. 2017년 개혁의 핵심인 아웃풋 플로어(output floor)는 은행이 내부 모델을 사용하여 리스크 프로파일을 조정할 수 있는 정도에 대한 제한을 설정합니다. 이것은 필수적인 성과입니다.

나는 오늘 우리가 이 성과를 보호해야 한다는 사실에 초점을 맞출 것이며, 최근 은행 스트레스 사건을 포함하여 EU 은행 프레임워크에 대한 교훈을 계속 이끌어낼 필요가 있습니다.

강력한 규제 및 감독의 이점

미국과 스위스 은행 부문의 최근 스트레스 사례는 우리에게 강력한 규제와 강력한 감독의 중요성을 상기시켰습니다. 합의된 기준을 고수하는 것의 장점을 강조한 모닝콜이었다. 이 에피소드에서 많은 교훈을 얻을 수 있습니다. 뱅킹 프레임워크인 CRR3 및 CRD6을 마무리하는 것과 관련하여 세 가지에 초점을 맞추겠습니다.

첫째, 우리는 강력한 규제 프레임워크가 결국 성과를 거두는 것을 보았습니다. 유로 지역 은행들은 대유행, 러시아 전쟁 및 최근 은행 스트레스 사건에 대응하여 놀라울 정도로 탄력적이었습니다. 주요 은행의 보통주 1단계 자본 비율은 평균 15.3%이며 유동성은 규제 최소 수준보다 훨씬 높습니다. 자금조달원 다변화와 은행 수익성도 개선됐다. 동시에 최근의 스트레스 상황에 대한 유로존 은행의 회복력이 안일함으로 이어져서는 안 됩니다.

둘째, 우리는 규제 프레임워크를 약화시키면 시스템적 위험이 발생할 수 있음을 확인했습니다. 특히 표준이 완전히 적용되지 않은 경우 취약성이 쉽게 나타날 수 있습니다. 그리고 이러한 취약성은 더 광범위한 금융 안정성 위험으로 빠르게 성장할 수 있습니다. 이러한 맥락에서 LCR인 유동성 커버리지 비율에 대해 언급하겠습니다. 바젤 프레임워크의 이 요소와 LCR을 충족하는 것이 스트레스를 받는 은행에 도움이 되었는지 여부에 약간의 관심이 집중되었습니다. LCR은 유동성 및 자금 조달 위험을 측정하고 해결하기 위한 단독 도구로 간주되어서는 안 됩니다. 반대로 올 봄의 난기류는 규제 및 감독 기둥이 있는 바젤 프레임워크를 전체적으로 살펴보고 구현해야 함을 보여줍니다. 예를 들어 ECB에서는

최근 에피소드에서 세 번째이자 중요한 교훈은 신뢰 문제가 디지털 시대에 더 빠르게 발전하고 확산될 수 있다는 것입니다. 뱅크런은 과거보다 빠르게 발생할 수 있습니다. 따라서 건전한 은행 비즈니스 모델에 대한 은행 관리자의 약속은 신뢰의 전제 조건이기 때문에 더욱 중요합니다. 은행 관리는 비즈니스 모델에 대한 신뢰를 구축하는 데 중요합니다. 우리는 감독관이 은행 경영 관련 문제를 확인하고 대응할 수 있는 엄격한 규정집이 필요합니다.

뱅킹 패키지의 우선순위

오늘의 주제로 돌아가서 EU 은행 패키지를 마무리하기 위해 무엇에 집중해야 할까요? 위의 학습에서 두 가지 주요 우선 순위가 나타납니다.

첫째, 강력한 규칙만이 강력한 은행으로 이어질 것입니다. 저는 특히 자본 요건 규제(CRR3)에 대한 입법 제안이 바젤 III에서 벗어날 수 있는 영역, 특히 무등급 기업에 대한 대출의 위험 가중치에 대해 우려하고 있습니다. 이러한 편차는 은행의 요구 자본에 대한 출력 바닥의 영향을 낮춥니다. 사실, 평균적으로 제안된 모든 편차는 은행의 요구 규제 자본에 대한 출력 하한선 도입의 효과를 절반 이상 줄이고 일부 은행의 경우 현상 유지에 비해 요구 규제 자본을 더 낮출 것입니다.

일부 제안에서 이러한 편차가 영구적으로 제안되기까지 한다는 점은 특히 우려됩니다. 현재 합의된 글로벌 표준이 제공하는 안전 장치를 약화시키는 것은 EU 은행의 미래 회복력뿐만 아니라 국제 협약에 대한 EU의 약속과 관련하여 해로운 메시지를 보낼 것입니다.

이와 유사하게 우려되는 문제는 국채에 대한 미실현 손실 회계에 신중한 필터를 다시 도입하려는 일부 3국 당사자의 의도입니다. 이들은 대유행 위기 동안 체계적 면제로 인해 2022년 말까지 EU에서 시행되었습니다. 그것들은 예외적인 위기 시기에 엄격히 제한되어야 하며 지금은 그것들을 다시 도입할 때가 아닙니다.

두 번째 우선순위로 건전성 당국에 권한을 부여하고 신뢰하기를 요청합니다. 강력한 감독자만이 강력한 감독을 구현하고 필요한 조사를 수행할 수 있습니다. 여기서 저는 적격하고 경험이 풍부한 관리자만이 은행, 특히 대규모 은행에서 최고위 직책을 맡을 수 있도록 보장하는 게이트키퍼로서 ECB에게 보다 강력하고 적절한 역할을 부여하는 것을 꺼리는 것에 대해 우려하고 있습니다. 관리자가 자신의 직무에 "적합하고 적절하게" 있는지 확인하는 것이 건전하고 강력한 거버넌스의 핵심입니다. 은행 스트레스의 최근 사건은 문화가 중요하고 은행이 적절하게 관리되어야 한다는 것을 보여주었습니다. 그렇지 않으면 신뢰가 무너집니다.

또한, 나는 모든 제안이 출력 하한선이 구속력이 있을 때 여전히 은행의 거시건전성 버퍼에 동결을 부과하는 것이 우려됩니다. 이것은 위험의 이중 계산을 피하기 위한 것으로 알려져 있습니다. 그러나 여기서도 입법자는 거시건전성 당국을 신뢰하여 두 버퍼가 적절하게 조정되도록 해야 합니다. 거시건전성 버퍼는 시스템 또는 부문 전반의 위험을 처리하는 반면 산출량 바닥은 은행별 위험을 처리합니다.

긍정적인 측면에서 우리는 은행 규제에 환경, 사회 및 거버넌스 위험을 보다 명시적으로 포함시키는 것을 환영합니다. 이렇게 하면 은행이 이러한 위험을 보다 효과적으로 처리하도록 요구할 수 있는 적절한 도구가 감독관에게 제공될 것입니다. 우리는 또한 EU의 금융 안정성에 위험을 초래할 수 있는 규제되지 않고 감독되지 않은 활동을 방지하는 것을 목표로 하는 제3국 지점에 대한 새로운 규정을 환영합니다.

결론

결론을 내리겠습니다. 끊임없이 변화하는 거시 금융 환경에서 은행을 안전하게 유지하려면 EU 법안에서 바젤 III를 마무리하는 것이 중요합니다. 우리는 유럽의 탄력적인 은행 부문에 대한 우리의 약속을 뒷받침하기 위해 일탈 없이 충실히 그렇게 해야 합니다. 본인은 2025년 1월 1일 발효를 보장하기 위해 올해 CRR3 및 CRD6를 확정하려는 스웨덴과 스페인 의장단의 의도를 강력히 환영합니다. 글로벌 뱅킹 시스템을 강화하기 위한 10년 이상의 노력 끝에 우리는 함께 결승선을 통과합니다. 강력한 규제와 강력한 감독을 유지해야만 EU에서 강력하고 안정적인 은행을 확보할 수 있습니다.

저자 소개

루이스 드 긴도스

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