주요제품
국산화 가능한 반도체 장비 중 가장 난이도가 높을 것으로 판단되는 건식식각 (Dryetcher)을 SK하이닉스에 납품. 건식식각(패턴공정에 사용) 장비 중 Poly- etcher 위주로 매출이 발생하고 있으며, 글로벌 장비회사인 L사(미국)와 경쟁. 2021년에는 Metal- etcher를 통한 제품 다변화 계획
식각장비 국산화 안착
1H20 기준 SK하이닉스의 투자규모는 전년대비 감소하였으나, 동기간 APTC의매출 및 영업이익은 각각 428억원(+24%yoy), 128억원(+40%yoy) 기록하며 SK하이닉스 내 점유율 확대 중. 이는 글로벌 경쟁사인 L사와 가격을 기반으로 견줄수 있는 기술수준까지 확보한 것으로 판단
최적화된 비용구조
1H20 영업이익률 30%로 높은데 이는 비용 효율성이 높기 때문. 1)현재 유형자산은 50억원 미만으로 감가상각비용이 발생하지 않고 향후 시설투자에 대한 리스크 없이 추가적인 매출이 발생할 수 있는 구조, 2)직원 54명 중 45명 연구/개발/재조 인력으로 단일고객에 집중할 수 있는 최소 인원 구성
고객사의 인텔 인수는 고객다변화 효과
단일고객이라는 점은 시장에서 디스카운트 요인으로 오해 할 수 있으나, 고객사 내점유율 확대로 인한 성장이 기대되고, 최근 SK하이닉스의 인텔 인수로 인한 향후 성장 가능성은 더 높다고 판단
2020년 매출액 880억원, 영업이익 254억원 전망
2020년 매출액 880억원(+48%YOY), 영업이익 254(+58%YOY) 전망. 수익인식이 인도기준으로 3분기 매출은 다소 감소가(재고자산증가 전망) 예상되나, 4분기로 이연 될 전망. 2020년 11월 이천에 있는 본사를 방문하여 클린룸을 관찰한 결과, 유휴공간 없이 장비 제작을 하고 있음
교보 김민철