오늘날의 경제 데이터는 연준 금리 인하 확률에 어떤 영향을 미쳤습니까?

[이매진]

오늘날의 경제 데이터는 연준 금리 인하 확률에 어떤 영향을 미쳤습니까?

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4분기 GDP와 소비자 지출은 모두 예상보다 강세를 보였습니다. 그러나 일부 분석가들은 연준의 금리 인상 속도를 높였습니다. 나는 다른 방향으로 갔고 시장도 마찬가지였습니다.

CME Fedwatch의 데이터, Mish의 하이라이트 및 주석.

질문에 대한 답변으로 오늘 요금 인하 확률은 49.1%에서 47.4%로 약간 낮아졌습니다.

데이터를 토대로 예상한 방향은 이렇습니다. 오늘 일련의 트윗을 본 후 CME Fedwatch 에 가서 확인했습니다. 그 반대를 예상하고 있었습니다.

다이앤 스웡크

경고 표시

나는 데이터를 큰 경고 신호로 봅니다. 소비자들은 무모하게 지출하고 부채, 특히 신용카드를 사용하여 그렇게 하고 있습니다.

시장 해석이 나와 더 가깝습니다.

한 달 전만 해도 3월까지 한 차례 금리 인하가 이뤄질 것이라는 시장의 기대치는 83.3%였다 . 현재는 47.4%에 불과합니다.

가중 평균 CME 금리 예측

Mish의 CME 데이터, 차트 및 계산

최고 금리 인하 확률

금리인하 기대감은 12월에 최고조에 달했다.

지난 한 달 동안 시장은 내년도 금리 인하를 단 한번 철회했습니다. 데이터는 예상보다 강했고 일부 연준 의장은 금리에 의존하지 말라고 경고했습니다.

실질 지출 증가 5배 실질 가처분 소득 증가

BEA의 지출 및 가격 지수, MIsh의 주석 및 하이라이트.

오늘 일찍 저는 실질 지출 증가가 실질 가처분 소득 증가의 5배에 달했다고 언급했습니다.

소비자들은 12월에 저축을 하거나 대출을 받아 과소비를 했습니다.

4분기 GDP 3.3% 증가

강력한 지출이 4분기 GDP를 촉진했습니다.

자세한 내용은  4분기 GDP가 컨센서스를 넘어 3.3% 상승함을 참조하십시오.

눈에 보이지 않게 치솟는 부채

GDP는 소비자 부채와 정부 부채에 의해 촉진됩니다. 정부 부채와 관련하여 공화당은 협상에 참여하고 있습니다.

예를 들어,  공화당은 자녀 세금 공제 강화 및 저렴한 주택 확장을 지원합니다.

계속되는 결의안을 통과시키지 않고 우리는 House Speake Kevin McCarthy의 1조 4710억 달러 법안에서 우크라이나, 이스라엘 또는 멕시코와의 미국 국경을 포함하지 않는 Mike Johnson의 1조 6600억 달러 법안으로 전환했습니다.

부채에 힘입어

총 소비자 신용, 회전 신용, 신용카드 이자율은 모두 11월에 사상 최고치를 기록했습니다.

연준의 소비자 신용 데이터, Mish 차트

소비자 신용 기록 5조 달러 기록

자세한 내용은 소매판매 급증 0.6%, 이코노미스트 예상을 뛰어넘는 수치를 참조하세요. 

또한  코로나19가 온라인 구매 성향을 어떻게 바꾸었나요? 도 참조하세요.

소비자들은 점점 더 많은 지출을 하고 있으며, 그 지출의 대부분은 온라인에서 발생합니다.

연준이 승리를 선언해야 하는가?

일부 사람들은 핵심 PCE 인플레이션이 전년 대비 2.9%에 달하고 있음에도 불구하고 연준이 이미 승리를 선언하기를 원합니다.

이틀 전 전 연준 경제학자 클라우디아 삼(Claudia Sahm)은 연준이 지금 금리를 인하해야 한다고 말했습니다.

데이터를 기다리는 것이 어떻습니까?

논의를 원하시면  오늘의 이야기, 연준이 무엇을 기다리고 있습니까?를 참조하십시오.

GDP와 지출 데이터는 예상보다 강했습니다. 연준이 금리 인하를 서두를 이유는 없으며 그렇게 하지 않을 이유도 많습니다.

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미쉬