켐트로닉스 : 2020년 무르익어가는 모멘텀 → 폴더블, HIAA, 웨어러블, 자율주행

[주식 이야기]

하나금융 코스닥벤처팀

★ 켐트로닉스 (089010.KQ) : 2020년 무르익어가는 모멘텀 → 폴더블, HIAA, 웨어러블, 자율주행★

원문링크: https://bit.ly/2PhjrER

1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 21,400원 유지

-켐트로닉스에 대해 투자의견 ‘BUY’ 및 목표주가 21,400원을 유지

-4분기 매출액은 1,035억원(YoY 30.8%), 영업이익 33억원(YoY 47.7%)을 시현

-추정 매출액 1,023억원에는 부합, 실적 성장에 따른 성과급 지급 등의 일회성 비용으로 영업이익은 기존 추정치 66억 대비 하회

-일회성 비용을 제외, 기존 추정치를 크게 벗어나지 않는 실적으로 2019년 완전한 실적 개선에 성공 했다고 판단

2. 2020년 다양한 모멘텀이 무르익는 원년

①케미칼: 자체메이커 출시를 통해 일본 소재 국산화 준비, 2020년을 기점으로 다양한 소재 출시 예상

②식각(TG): 인피티니 O 디스플레이 채용 확산으로 2020년 역시 지속 고속성장을 유지 전망

③전자부품: 베트남 공장 2동 증축으로 생활가전 PBA 단순 임가공에서 새로운 도약의 기반을 마련할 예정

④무선충전: 무선충전의 보편화로 점차 중저가 스마트폰, 무선이어폰등 다양한 디바이스에서 빠르게 무선충전 기능이 도입 될 것으로 전망

3. 2020년 매출액 5,149 억원, 영업이익 426억원 추정

-폴더블 시장 성장세로 폴더블 부품 수급은 더욱 타이트 해질 것으로 예상

-켐트로닉스는 폴더블 스마트폰에 핵심이자 디스플레이 시장 헤게모니를 위해 꼭 필요한 UTG(Ultra Thin Glass)를 지속 개발

-오랜 기간 아웃폴딩부터 차근차근 준비해 왔다는 점에서 앞으로 폴더블폰 시장 개화에 거대한 주춧돌 역할 기대