골드: UAE가 스위스를 능가할 수 있을까요?

[이매진]

골드: UAE가 스위스를 능가할 수 있을까요?

https://www.swissinfo.ch/eng/gold--can-the-uae-outshine-switzerland-/49134972

Gold: Can the UAE outshine Switzerland?

골드: UAE가 스위스를 능가할 수 있을까요?

 판매원이 두바이 금 시장에서 금 장신구를 준비하고 있습니다. 프랑수아 넬 / 게티 이미지

큰 소리로 읽어라

엑스

시리즈 재세계화의 혼란에 빠진 스위스 다국적 기업 , 에피소드 2:

금은 두바이 어디에나 있습니다. 유서 깊은 올드 수크(Old Souk)의 상점 창문에서 반짝거리고 반짝이는 고층 빌딩은 사막 도시의 초현대적인 스카이라인에 있는 이 귀금속과 기타 귀금속에 경의를 표합니다. 금빛 다이아몬드로 덮인 탑이 공사 중입니다. 재량에 따라 움직이는 스위스와는 대조적으로, 아랍 에미리트 연합은 주요 금 허브로서의 새로운 지위를 과시적으로 선언합니다. 

이 내용은 2024년 1월 31일 - 09:00에 게시되었습니다.2024년 1월 31일 - 09:0012 minutes

도미니크 소구엘 폴린 투루반

두바이에서 보고된 Dominique Soguel, Pauline Turuban이 데이터 분석 및 시각화 제공

스위스는 유럽의 중심에 자리잡고 있으며 수십 년 동안 정제 능력과 거래 측면에서 글로벌 금 산업의 지배적인 역할을 해왔습니다. 그러나 서부와 점점 더 풍요로워지는 동부의 교차점에 위치한 UAE는 지난 20년 동안 조용히 입지를 구축해오며 그 패권을 위협하고 있습니다. 이렇게 극적으로 다른 세계는 서로 얽혀 있으면서도 경쟁이 점점 더 치열해지고 있습니다. 

UAE, 특히 두바이가 국제적인 금 허브로 떠오르고 있습니다. 2012년부터 전략적 위치, 현대적인 인프라, 비즈니스 친화적인 정책을 활용하여 글로벌 플레이어를 유치해 왔습니다. 스위스는 잘 확립된 금융 시스템과 질서 있고 규제된 시장을 제공하는 반면, UAE는 혁신, 즉 건축, 디지털 기술 및 비즈니스 환경의 혁신에 중점을 두고 역동적이고 미래 지향적인 환경을 제공합니다. 우크라이나와의 전쟁으로 인해 러시아에 대한 제재 조치도 세계 금 거래가 두바이와 홍콩으로 이동하는 데 도움이 되었습니다.

 두바이 골드 수크 유이 목 / Alamy

UAE는 스위스에 얼마나 큰 위협이 되나요? 호주의 금 전문가 Marcena Hunter는 “금 부문과 국가의 역할을 어떻게 보는가에 따라 달라집니다.”라고 말합니다. “UAE는 이미 주요 금 운송 허브입니다. 두바이는 이미 스위스를 포함하여 상당한 양의 금을 수입하고 수출하고 있습니다. 어떤 면에서는 두바이가 이미 스위스보다 크다고 주장할 수 있습니다. 특히 영세 광산과 소규모 광산과 관련하여 [금 수입]이 더욱 그렇습니다.”   

스위스인들은 전 세계 산업 광산에서 금을 조달하는 경향이 있습니다. 반면 UAE는 사하라 이남 아프리카, 라틴 아메리카, 남아시아의 영세 소규모 사업장에서 금을 낚아채고 있습니다. 스위스는 지속적으로 가치 측면에서 세계 최고의 금 수입 및 수출 국가였지만, UAE의 점유율이 증가함에 따라 현재는 상위 5위 안에 들었습니다.

알파인 국가는 금 거래에서 정확성과 신뢰성을 추구하는 사람들에게 최고의 선택으로 남아 있습니다. 스위스 은행과 정유업체는 엄격한 규정 준수를 홍보하고 윤리적 소싱을 점점 더 강조하고 있습니다. 스위스 귀금속 제조 및 거래자 협회 회원들은 심지어 두바이에서 금 조달을 중단했으며 작년에는 책임 있는 금 조달에 대한 화해할 수 없는 차이로 인해 국가 최대 정유소인 Valcambi를 순위에서 제외했습니다. 협회는 스위스 금 부문을 대신하여 커뮤니케이션과 로비 활동을 조정하고 협회의 행동 강령에 자부심을 갖고 있습니다.

+ 스위스 최대 정유소 발캄비(Valcambi)의 어두운 비밀

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라이징 골드 허브

글로벌 자금세탁 및 테러자금조달 감시기구인 FATF(Financial Action Task Force)는 2022년 6월 UAE를 자금세탁 및 자금조달 방지 노력의 효율성이 부족하다는 이유로 모니터링을 강화할 관할권으로 공식 확인했습니다. 테러. 금 부문에서 문제가 있는 거래가 국가를 그레이리스트에 추가하기로 결정한 주요 이유였습니다.

스위스 정유소 Argor-Heraeus의 전 CEO이자 스위스 귀금속 제조 및 거래자 협회 회장인 Christoph Wild는 “두바이는 중요한 시장이자 국제 귀금속 비즈니스 허브입니다.”라고 말합니다. 그는 "앞으로 더욱 중요해질 것"이라며 전략적 위치, 신속한 인프라 개발, 비즈니스 친화적인 환경과 함께 금융 서비스 성장 가능성을 지적했습니다.

“그들(UAE)은 지속 가능성과 투명성을 높이기 위해 좋은 조치를 취하고 있습니다.”라고 그는 말했습니다. “그게 옳은 길이에요. 하지만 지금은 눈을 감고 두바이에서 오는 모든 자료를 가져갈 시간이 성숙하지 않았습니다.”

Wild는 두바이를 통과하는 많은 양의 금이 아프리카와 불법, 범죄, 분쟁 지역에서 나오는 것으로 확인됐다고 말했습니다. “우리는 금이 함께 녹으면 정체성을 잃는다는 것을 알고 있습니다. 금이 어디서 나오는지 확실하지 않다면 만지지 마세요. UAE의 모든 선수들이 나쁘다는 것은 아닙니다. 실사에는 좋은 플레이어, 나쁜 플레이어, 그리고 아주 명확한 플레이어가 있습니다.”

Ohers는 UAE가 여전히 무면허 금 채굴의 목적지로 남아 있지만 규제 체제를 강화하기 위한 조치를 취해 왔다고 지적합니다. “같은 방식으로 사용되는 다른 장소도 있습니다. 불법 경제에 초점을 맞춘 시민 사회 조직인 초국적 조직 범죄 방지 글로벌 이니셔티브(Global Initiative Against Transnational Organised Crime)에서 추출 주제를 이끌고 있는 Hunter는 말합니다. “우리는 다른 곳에서 금세탁을 위해 점점 더 악용되고 있다는 징후를 보고 있습니다. 또한 스위스나 영국과 같은 시장은 금이 세탁되는 것으로 알려진 관할권에서 계속해서 많은 양의 금을 수입하는 한 반드시 깨끗하거나 죄가 없는 것은 아닙니다.”

실제로 UAE의 스위스로의 주요 수출품은 금입니다. 연방 관세국경보안청에 따르면 아랍 국가로부터의 출하량은 2022년에 79억 스위스 프랑(91억 6천만 달러)에 달했습니다. 전문가들에 따르면 아프리카 분쟁 지역에서 나온 금이든 러시아에 대한 서방의 제재를 회피하는 금이든 문제가 있는 금은 UAE를 통해 스위스로 쉽게 유입될 수 있다고 합니다.

무역 데이터에 따르면 러시아와 말리는 2022년 양적 및 가치 측면에서 UAE 금 수입의 두 가지 최고 공급원이었습니다. 러시아는 우크라이나 침공 이후 부과된 제재로 인해 서방 시장으로의 수출이 축소된 결과 주목할만한 신규 국가였습니다. 아프리카 여러 분쟁 지역의 지역 무장 단체들은 금 거래를 통해 수십 년 동안 활동 자금을 조달해 왔습니다. 서구 국가들의 안보 우려는 알카에다, 이슬람국가(IS), 러시아의 용병 바그너 그룹과 같은 세력들이다.

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번영하는 연결의 세계

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청소?

두바이는 11월에 제11회 연례 귀금속 컨퍼런스를 개최했습니다. 2008년 글로벌 금융 위기로 인해 탄생한 이 행사에는 규제 기관 및 전문가부터 은행가, 거래자, 정유업체, 심지어 유럽 연합에서 처벌을 받은 Alain Goetz를 포함하여 제재를 받은 개인에 이르기까지 다양한 금 업계 관계자가 참석했습니다. 콩고민주공화국의 분쟁지역 금을 취급하고 있습니다.

서방 회의와는 달리 러시아인들은 자신들의 테이블을 보장할 만큼 충분한 숫자로 참석했으며 중국의 기존 및 잠재적 파트너들과 수출 관세 및 제재와 같은 골치 아픈 문제를 논의했습니다. 발표자들이 실사에 대해 이야기하는 동안 시베리아에서 온 두 명의 대표는 거대한 대리석으로 조각한 매를 호스트에게 공개적으로 제시해 달라는 요청이 받아들여질지 궁금해했습니다. 다른 사람들은 분쟁 금융과도 연계된 수단 금을 판매하려고 했습니다.

이 행사는 두바이를 점점 더 동쪽으로 이동하고 있는 금 거래의 중심지로 묘사했습니다.

DMCC 회장 Ahmed Bin Sulayem은 컨퍼런스 환영사에서 "중앙은행이 2023년 첫 두 달 동안 기록상 가장 빠른 속도로 금을 축적해 총 125톤에 이르렀다는 사실을 무시할 수 없습니다"라고 말했습니다. “인도에서 러시아에 이르기까지 중앙은행은 지난 12개월 동안 총 800톤을 구매했는데, 이는 전년도에 비해 14% 증가한 수치입니다. 그리고 모든 징후는 2024년에 변동성이 증가하고 인플레이션이 지속되며 글로벌 금융 시장의 달러화 축소와 함께 또 다른 엄청난 금 매입의 해가 될 것으로 예상해야 함을 보여줍니다."

자유 무역 지역인 두바이 종합상품센터(DMCC)는 UAE가 세계 금 시장에서 성장하는 데 핵심 역할을 해왔습니다. 이곳에는 SAM Precious Metals, Al-Etihad 및 Emirates Gold와 같은 주요 정유소가 있습니다. 런던금시장협회(LBMA)와 UAE의 승인된 정유업체의 Good Delivery 목록에서 후자는 세탁 우려로 인해 정지되었습니다. 최근 임명된 스위스 CEO인 Daniele Provenzale은 컨퍼런스에 참석했지만 인터뷰를 거부했습니다. 요구.

금 산업에 종사하는 회사와 개인은 스위스와 마찬가지로 UAE에서도 눈에 띄지 않는 위치를 유지하는 데 열중하고 있습니다. Sulayem은 행사 도중이나 행사 후에 SWI swissinfo.ch와의 인터뷰를 거부했으며 UAE 정유소는 현장 방문에 대한 구두 및 서면 요청에 응답하지 않았습니다. 그러나 이 문제에 정통한 소식통에 따르면 한 정유소는 두바이 금 회의가 열리는 같은 주에 Valcambi 대표자들을 초대했다고 합니다. 이 회의에는 다른 스위스 임원들과 World Gold Council, OECD 및 LBMA 대표들이 참석하여 FATF 그레이리스트에서 벗어나려는 노력 속에서 UAE가 어떤 진전을 이루었는지 알아보고 싶어했습니다.

2021년 UAE는 두바이 물품 배송 표준(Dubai Good Delivery Standard)을 기반으로 하고 LBMA와 마찬가지로 금 정산 및 거래에 적용되는 일련의 규칙으로 구성된 자체 물품 인도 표준을 공개했습니다. 자금 세탁 방지 및 책임 있는 소싱 법률 준수를 보장하기 위해 금 부문 행위자에 대해 매년 감사를 실시합니다. 정기적으로 행사에 참석하는 스위스 소재 컨설팅 회사인 Secure Supply Chains의 독립 고문인 Lars Johansson은 "2년 안에 이곳은 싱가포르만큼 깨끗해질 것"이라고 예측합니다. "이것은 스위스에 나쁜 소식입니다."

 골드 타워는 두바이의 주메이라 레이크 타워(JLT)의 일부입니다. 제프리 아이작 그린버그 / Alamy 스톡 사진

독특한 경기장

세계 금 협회(World Gold Council)의 중동 및 공공 정책 책임자인 앤드류 네일러(Andrew Naylor)는 스위스의 지배력에 대한 잠재적 위험을 인정하지만 두 국가가 시장의 서로 다른 부분에 서비스를 제공하기 때문에 이를 제로섬 게임으로 보지는 않습니다. “위협이 있을 수 있는 곳은 정제 측면입니다.”라고 그는 말합니다.

아랍 국가는 스위스 시민인 Mohamad Shakarchi가 1992년 두바이에 정유소이자 조폐국인 Emirates Gold를 설립한 이후 먼 길을 걸어왔습니다. 스위스에는 여전히 세계에서 가장 크고 중요한 정유소 5곳이 있지만, 수치상으로 UAE는 두 번이나 정유소를 보유하고 있습니다. 비록 훨씬 작지만 말입니다. 2022년에는 중국에 이어 세계 2위의 금 주얼리 소비국이자 스위스 정유사의 핵심 고객인 인도와 무역 협정을 체결했다.

그러나 알파인 국가는 여전히 다른 분야에서 우위를 점하고 있습니다. Naylor는 스위스가 여전히 고액 자산가와 기관에 보관 서비스를 제공하는 주요 보관 센터로 남아 있다고 지적합니다. UAE는 이 분야에서 의미 있는 선수가 아니다. 두 국가 모두 일반의약품(OTC) 시장에서 상대적으로 작은 규모의 플레이어입니다.

Naylor는 두바이도 투자 공간이 없다고 지적합니다. 전 세계적으로 3,000톤 이상의 금이 지수, 상품, 채권 또는 혼합 상품을 따르는 투자 상품인 상장지수펀드(ETF)에 보유되어 있습니다. 전체의 약 절반이 미국 소재 ETF에 보유되어 있습니다. 런던이 600톤으로 그 뒤를 이었고, 독일과 스위스가 각각 약 340톤으로 뒤를 이었고, UAE는 상위 20위에도 나타나지 않았습니다.

FATF는 금 및 보석 산업에 대한 규제를 강화하려는 UAE의 노력을 진전으로 인정했습니다. 업계의 많은 사람들은 또한 금은 금이며 소위 "나쁜 금"은 항상 시장을 찾을 것이라고 지적합니다. 터키, 인도, 중국 및 러시아는 실사의 정확한 사례가 아니지만 여전히 중요한 플레이어로 남아 있습니다. 그러나 스위스 역시 UAE 및 기타 정유 허브에 대한 우위를 유지하기 위해 규제를 강화하고 명성을 높이고 있습니다.

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"항상 이런 논쟁이 있어왔습니다. 실사가 미래 시장 점유율 측면에서 위험할까요, 아니면 이점일까요?" 추출 산업 전문가이자 OECD 고문인 Louis Marechal은 SWI swissinfo.ch에 말했습니다. “시장과 규제 기관의 요구 사항이 점점 늘어나고 있기 때문에 이것이 실제로 귀하에게 유리하다고 우리는 항상 주장합니다. 저는 일반적으로 스위스 정유업체와 LBMA 정유업체가 세계 다른 지역의 다른 정유업체보다 더 책임감 있고 책임이 있다고 믿습니다."

세계 금 시장에서 UAE의 영향력이 커지고 있지만 아직 스위스의 지배력을 근본적으로 위협하지는 않습니다. 스위스 정유소는 LBMA의 인증을 받아 Good Delivery 목록에 포함되어 있지만 UAE 정유소 중 어느 것도 목록에 포함되지 않았습니다. 이는 런던 시장에 금을 공급할 수 없음을 의미합니다. 그러나 규제 강화를 위한 UAE의 노력이 결실을 맺게 된다면 상황은 바뀔 수 있습니다. 강화된 금 수입 규정은 2023년 1월에 발효되었으며 업계에서는 더 강력한 규제가 강력한 집행으로 뒷받침되는지 면밀히 관찰하고 있습니다.

LBMA의 부CEO인 Sakhila Mirza는 “아직 초기 단계입니다.”라고 말합니다. “[UAE는] 책임 있는 조달에 대한 올바른 방향으로 조치를 취하고 있습니다. 이제 UAE가 국제 시장에 노출되는 데 미치는 영향과 이것이 무엇을 의미하는지 이해하는 것이 중요합니다.”

편집자: Nerys Avery/vm

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• 에피소드 2: 골드: UAE가 스위스를 능가할 수 있을까요?

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