- 2분기 매출액 2,419억원,영업이익 157억원(IFRS연결 기준)으로 컨센서스 소폭 하회전망.
달러기준 매출 약 10.0% 증가 예상되나 예상보다 높았던 2분기 원/달러평균환율 감안 시 원화기준 매출액 17.3% 증가 전망. 면화 가격 하락에 따른원재료가격 하향 등의 이유로 영업이익률 전년대비 2.4%p 개선된 6.5% 예상되어영업이익 86.6%(yoy) 증가 전망
- 2012년 매출액 12.4%, 영업이익 5.6% 증가 전망. 하반기는 전년동기 높은 기저영향으로 상반기 대비 실적 모멘텀은 둔화될 전망(영업이익증가율 1H12 78.5% vs.2H12 -18.1%). 하지만 현재와 같은 달러 강세 및 면화가격 하향추세 지속 시 이익개선여지 높으며 Vendor Consolidation 현상 및 중국의류생산체인 붕괴로 인한 상대적 수혜등 구조적 경쟁력 강화 지속되고 있어 긍정적인 관점 유지
- 목표주가 1만1천원에서 1만2천원으로 상향 조정. 투자의견 BUY 유지. 예상보다 높은 원/달러 환율과 면화가격 하향 안정화 추세 반영하여 2012년과 2013년 순이익 각각2.7%, 2.8% 상향 조정. 현주가 대비 약 14.3% 상승여력 존재하여 BUY의견 유지