미래에셋증권 퀀트 유명간] 주간 이익동향 (2월 1주차)
★ Summary ★
[글로벌] 선진국 12개월 선행 EPS 상향 조정 지속
[한국] 업종/종목 이익모멘텀 차별화(운송/건강관리/IT하드웨어 ↑)
■ 글로벌 이익동향(MSCI, 12MF EPS)
* 전세계 EPS 변화율(1M)
: +0.6%(DM: +0.6% > EM: +0.5%)
* 컨센서스 상향 국가(1M)
: 유럽(+0.9%), 미국(+0.5%), 대만(+4.7%), 한국(+1.2%)
* 컨센서스 하향 국가(1M)
: 중국(-1.8%), 홍콩(-0.9%)
* 컨센서스 상향 업종(1M)
: 에너지(+2.8%), 소재(+1.7%), IT(+0.9%)
* 컨센서스 하향 업종(1M)
: Comm Serv.(-0.7%), 경기소비재(-0.3%)
■ 국내 이익동향 및 밸류에이션
* 4Q21 영업이익 컨센서스 변화
: -0.4%(2W), -3.3%(1M)
* 22년 영업이익 컨센서스 변화
: +0.0%(2W), +1.0%(1M)
* KOSPI 12M Fwd. PER, 12M Trail. PBR
: 9.96배, 1.05배
■ 국내 업종별 이익동향(2022년)
▶️컨센서스 상향 업종: 운송, 건강관리, IT하드웨어, 보험, 증권
① 운송(+6.1%, 22년 영업이익 변화, 1W)
*HMM(+7.8%)은 컨테이너지수 상승세 지속으로 이익전망치 상향 조정. 다만, 영구채 전환 가능성 관련 오버행 및 피크아웃에 대한 우려가 존재
*현대글로비스(+4.3%)는 자동차선 장기호황 지속 및 환율 효과로 4분기 사상 최대 영업이익 달성
*대한항공(+1.8%)은 화물 운임 상승이 4분기 호실적 달성. 공급 조정을 통해 22년 영업이익 성장이 전망
② 건강관리(+1.6%)
*씨젠(+28.1%)은 PCR 검사 수요 증가로 4Q21 어닝서프라이즈 전망
*삼성바이오로직스(+0.9%)의 공장효율성 개선 및 4공장 부분 가동 시작으로 실적 추정치↑. 중장기 배당정책안을 제시(25년부터 FCF의 10% 내외)
③ IT하드웨어(+0.7%)
*심텍(+4.8%)은 매출 및 수익성 상승 지속으로 22년 호실전 전망
*LG이노텍(+3.1%)은 카메라 스펙 상향 에 따른 광학솔루션 부문 실적 상향 조정
*삼성전기(+1.2%)는 부품 재고 축적 기대로 1분기부터 실적 회복 전망
* 보험 (+0.8%, 삼성생명), 증권(+0.7%, 삼성증권, NH투자증권) 상향 조정
▶️컨센서스 하향 업종: 호텔/레저, 디스플레이, 조선, 화학, 미디어
① 호텔/레저(-13.1%, 22년 영업이익 변화, 1W)
*강원랜드(-8.5%)는 4Q21 비용 증가로 영업적자 기록할 전망. 영업시간 제한으로 실적 회복이 지연
*호텔신라(-3.7%)는 관광 수요 회복 지연 및 중국 화장품 수요 약세 반영
*파라다이스(-25.9%), GKL(적자전환), 하나투어의 이익전망치 하향 조정 지속
② 디스플레이(-7.8%)
*LG디스플레이(-11.4%)는 이익률 부진 및 일회성 비용으로 4분기 어닝쇼크 기록
*덕산네오룩스(-1.7%)는 수율 부진에 따른 물량 증가 제한으로 이익전망치가 하향 조정
③ 조선(-3.5%)
*삼성중공업(적자폭 확대)은 강재 단가, 드릴쉽 관련 일회성 비용으로 4분기 어닝쇼크 기록. 23년 BEP 수준의 회복 전망
* 화학(-2.3%, LG화학, 대한유화, 효성화학, 포스코케미칼), 미디어(-1.8%, SBS, 하이브) 하향 조정
■ Earnings Revision(2월 1주차)
https://bit.ly/349F4RX