[에프앤가이드(064850)] 국내 금융정보서비스 제공 1위 업체

[불스탁®]

공모가는 2020년 기준 PER 23.0배로 국내 유사업체 대비 소폭 할인된 수준

공모가(7,000 원)는 동사 2020 년 예상실적 기준 PER 23.0 배로 국내 유사업체(나이 스평가정보, 이크레더블)의 평균 PER 배수(24.7 배) 대비 소폭 할인된 수준임 공모가는 기관수요예측경쟁률(1,327.98:1)을 보이면서 공모가 밴드(5,300 ~ 6,500원)의 상단을 넘어서 결정됨. 일반청약은 12 월 8 일 예정임 상장 후 유통가능 물량은 전체 주식수의 481 만주(39.99%)로 적지 않은 수준임

금융데이터를 수집, 구축, 가공, 제공하는 금융정보사업자 국내 1위 업체

2000 년 7 월 온라인금융정보제공사업을 목적으로 설립. 2006 년 <상장기업분석>, <코스닥 길라잡이> 등 오프라인 책자 발간사업 시작. 2013 년 7 월 코넥스 시장 1 호 상장. 2018 년 와이즈에프앤 흡수합병. 2020 년 12 월 17 일 코스닥 이전상장 예정.

서비스별 매출비중(2019 년 기준)은 금융정보 서비스 62.0%, 인덱스 서비스 14.2%, 펀드평가 서비스4.8%, 기타 서비스 19.0%를 차지함

공모 후 주주 비중은 최대주주 등(화천기공 등 23 인 23.3% 포함) 50.5%, 머니투데이 6.4%, 우리사주(기존) 2.5%, 기타주주 26.6%, 상장주선인 0.4%, 공모주주 13.5%

투자포인트 세 가지

1) 시장지배력을 기반으로 안정적인 실적 성장 전망: 금융정보에 대한 수요증가에 따라 시장지배력을 기반으로 안정적인 실적 성장이 지속될 것으로 판단함. ① 최근 주식, 펀드 등 투자에 관심이 증대되고 있고, 핀테크 기업 및 플랫폼이 증가하면서 금융정보에 대한 수요가 크게 증가하고 있는 가운데, 웹고객 및 전체 고객계약수가 늘어나고 있고, ② 파생상품 및 원자재 등에 관한 단계별 인덱스 서비스 영역을 확대하고 있기 때문임. 특히 동사는 2018 년 10 월에 금융정보 2 위 사업자인 와이즈에프앤을 인수합병하여 시장지배력을 강화하면서 2021 년 상반기까지 시스템통합을 완료할 예정임. 이를 통하여 매출액 증가는 물론 수익성 개선이 본격적으로 발생할 것으로 판단함

2) AI 융합 및 B2C 로의 사업영역 확대도 긍정적: ① 공모자금을 활용하여 AI 와 빅데 이터 융합을 통한 신규서비스를 개발하여 2021 년부터 제공할 예정이며, 점차 사업영 역을 확대할 예정임. ② 또한, 마이데이터 사업 지위를 통한 개인금융자산관리 시장 진출을 추진하고 있음. 특히 관계회사 웰스가이드를 통한 연금자산관리 서비스, 개인자산 종합관리 서비스 시장 진출 예정임. 2021 년 마이데이터 사업자 선정을 추진하고 있음

유진 박종선