포인트모바일 (318020): 아마존의 굳건한 파트너로 자리매김

[맥가이버]

[키움 혁신성장리서치/김학준,도기범] 
 
포인트모바일 (318020): 아마존의 굳건한 파트너로 자리매김 
 
▶️ 아마존그룹향 PDA 공급 확대에 따른 도약 발판 마련 
- 포인트모바일은 산업용 PDA 제조 전문기업으로 2021E 매출액 776억원 (+58.7% YoY), 영업이익 72억원 (영업이익률 18.1%)의 사상 최대 연간 실적 달성 전망 
- 핵심 고객사는 아마존으로 올해 2월부터 기존 이커머스에만 공급되던 자사 제품은 아마존 오프라인 계열사들에도 확대 공급될 예정 
- 매년으로 납품 규모를 확대 중이며 물류센터 외 계열사로의 공급물량 확대 시 2021년 약 256억원 수준이었던 아마존그룹향 매출은 2022년 약 740억원으로 폭발적인 성장세를 보일 것으로 판단 
- 올해부터 본격화되는 아마존의 오프라인 백화점 사업 역시 추가 공급 확대로 이어질 예정. 아마존과 총 2억달러 규모의 PDA 공급계약 (2020년~2028년)은 2024년 내에 조기 달성될 것으로 전망 
- 아마존과 PDA 공급계약을 체결 당시 구매 금액에 상응하는 신주인수권 (296.5만주, 지분율 17.7%)도 부여, 아마존이 행사 시 2대 주주에 오르게 됨 
 
▶️ 성장동력 확보 및 지속적 최대 실적 갱신 전망 
- 2022년 연간 실적은 매출액 1,439억원 (+85.4% YoY), 영업이익 260억원 (+261% YoY)으로 추정 
- 아마존그룹향 매출 외 ① 300억원 규모 카시오 향 ODM 매출, ②총 130억원 규모의 JANAM, Handheld Group 향 OEM 매출, ③ALDI와 단독 공급 계약 체결, ④29개국 196개 글로벌 영업망을 통한 수출 물량 280억원 역시 동사의 장비 매출 증대에 크게 기여할 것으로 판단 
- 2022년 3분기 개발이 완료되는 산업용 태블릿 역시 4분기부터 아마존으로 납품, 2023년부터 300억원 (연간 10만대 공급)의 추가 매출 여력도 확보한 상황 
- 추가적으로 아마존의 IP CCTV 및 모바일 프린터 납품 의뢰 또한 논의 중이며 해당 요청은 스타트업의 인수나 국내업체 OEM을 통해 대응할 예정 
- 산업용 PDA는 리테일, 물류 외에도 제조업, 에너지, 엔터, 레저 등 다양한 산업군에서 활용되는 만큼 다양한 제품 라인업을 구축한 동사의 신규 시장 확장성 또한 중장기적 성장 모멘텀으로 작용할 것으로 전망 
 
원문: https://bit.ly/3ozEDHV