1월 인플레이션 보고서 이후 연준 금리는 '현재 메뉴에서 제외' 예상보다 뜨거운 인플레이션 보고서에 연준 금리 인하 희망이 희미 해짐

[이매진]

1월 인플레이션 보고서 이후 연준 금리는 '현재 메뉴에서 제외'예상보다 뜨거운 인플레이션 보고서에 연준 금리 인하 희망이 희미 해짐

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Fed rate cuts 'off the menu for now' after hot January inflation report

연초에 인플레이션이 예상보다 더 뜨거워졌고, 연준의 임박한 금리 인하에 대한 월스트리트의 희망에 찬물이 쏟아 졌습니다 .

휘발유, 식료품, 임대료 등 생활용품 가격을 폭넓게 측정하는 소비자 물가지수는 1월 전반적으로 상승해 투자자들을 동요시키고 광범위한 시장 매도세를 촉발했습니다. 

거래를 추적하는 CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 놀랍도록 강한 인플레이션 데이터는 이미 희박했던 3월 금리 인하 가능성을 거의 제거했으며, 5월 금리 인하 가능성도 30%로 더욱 줄였습니다.

연준은 금리를 안정적으로 유지하고 금리 인하를 시작할 준비가 되지 않았다는 신호를 보냈습니다.

제롬 파월 연준 의장이 2022년 11월 2일 워싱턴 DC에서 기자회견에 참석하고 있다. (Liu Jie/Xinhua via / Getty Images)

Sit Investment Associates의 브라이스 도티 수석 부사장은 "1월 핵심 CPI가 예상보다 높아 연준의 금리 인하가 당분간 '메뉴에서 제외'되고 있다"고 말했습니다. "실질 연준기금 금리는 여전히 제한적이지만, 인플레이션이 완전히 억제된다는 확신이 생길 때까지 연준이 금리를 인하하기에는 충분하지 않을 것입니다."

연준 은 정책 입안자들이 2024년 금리의 다음 단계를 결정하려고 노력함에 따라 인플레이션이 계속해서 가라앉고 있다는 증거가 있는지 보고서를 면밀히 관찰하고 있다고 밝혔습니다. 

중앙은행 관계자들은 올해 1월 회의에서 금리 인하의 문을 열었지만 시장의 공격적인 기대에 맞서 뒤로 물러섰습니다. 

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제롬 파월 의장은 회의 후 기자들에게 정책 입안자들이 인플레이션이 2%로 되돌아갈 것이라는 충분한 확신을 갖고 있지 않기 때문에 3월 금리 인하가 논의되지 않을 가능성이 높다고 말했습니다.

"오늘 회의를 토대로 볼 때 위원회가 3월 회의 때까지 3월을 그렇게 할 시기로 확정할 수 있는 신뢰 수준에 도달할 가능성은 없다고 생각합니다. 하지만 그건 두고 볼 일입니다. "라고 파월은 당시 말했다.

사람들이 2024년 1월 19일 캘리포니아 로즈미드에 있는 소매점의 식품 섹션에서 쇼핑을 하고 있습니다. (Frederic J. Brown/AFP via / Getty Images)

인플레이션은 최고치인 9.1%에서 상당히 떨어졌지만, 연준의 2% 목표를 향한 진전은 최근 몇 달 동안 눈에 띄게 느려졌습니다. 1월 인플레이션은 전월 대비 0.3%, 전년 동기 대비 3.1% 상승했습니다. 두 수치 모두 예상보다 높습니다. 

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보고서의 다른 부분에서도 인플레이션이 천천히 후퇴하고 있다고 지적했습니다. 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 핵심 가격은 0.4% 상승해 2023년 4월 이후 가장 큰 월간 상승률을 기록했습니다. 연간 3.9% 상승했습니다. 두 수치 모두 추정치보다 약간 높은 수치입니다.

Principal Asset Management의 수석 글로벌 전략가인 Seema Shah는 "연준의 2% 목표를 향한 마지막 단계는 항상 느리고 불규칙하며 실망스러울 것"이라고 말했습니다. "그러나 오늘 보고서가 강조하는 것은 노동 시장과 경제가 냉각되지 않으면 인플레이션 진행이 멈출 가능성이 높다는 것입니다. 3월 인하는 의제에서 완전히 제외되었지만, 경제 활동이 지속된다면 5월은 여전히 ​​유효할 수 있습니다. 공을 들이고 마침내 이전 연준의 긴축정책의 영향을 보여주기 시작했습니다."