20170918 V VIP 명품주식 전략 - 삼성전자

[명품주식]

안녕 하세요.

명품주식 투자 연구소 대표 김희재(김학일)입니다.

☞ 9월17일 홀로서기 일요일“명품 주도주 아카데미” 교육 안내(참가비 - 1만원)

시간 : 오후 2시~5시.

장소 : 누드죤빌딩 9층 “망고 모임 공간”(강남역 10번 출구 도보 2분)

(지하철 2호선 강남역 10번 출구 나오자마자 바로 좌측으로

다이소 끼고 도보 20미터 세븐일레븐 건물 9층)

문의 : 02 - 585 - 9848(서초구 서초동 1317 - 11), 02 - 525 - 9794.

강사 : 김희재(김학일)

☞ 10월7일 홀로서기 토요일“명품 주도주 아카데미” 교육 안내(참가비 - 1만원)

시간 : 오후 2시 ~ 5시.

장소 : 누드죤빌딩 4층 “예인 스페이스”(강남역 10번 출구 도보 2분).

(지하철 2호선 강남역 10번 출구 나오자마자 바로 좌측으로

다이소 끼고 도보 20미터 세븐일레븐 건물 4층)

문의 : 02 - 3481 - 1212(서초구 서초동 1317 - 11), 02 - 525 - 9794.

강사 : 김희재(김학일)

☞ 10월9일 홀로서기 월요일“명품 주도주 아카데미” 교육 안내(참가비 - 1만원)

시간 : 오후 2시 ~ 5시.

장소 : 누드죤빌딩 4층 “예인 스페이스”(강남역 10번 출구 도보 2분)

(지하철 2호선 강남역 10번 출구 나오자마자 바로 좌측으로

다이소 끼고 도보 20미터 세븐일레븐 건물 4층)

문의 : 02 - 3481 - 1212(서초구 서초동 1317 - 11), 02 - 525 - 9794.

강사 : 김희재(김학일)

☞ 10월8일 홀로서기 일요일“명품 주도주 아카데미” 교육 안내(참가비 - 1만원)

시간 : 오후 2시 ~ 5시.

장소 : 누드죤빌딩 9층 “망고 모임 공간”(강남역 10번 출구 도보 2분)

(지하철 2호선 강남역 10번 출구 나오자마자 바로 좌측으로

다이소 끼고 도보 20미터 세븐일레븐 건물 9층)

문의 : 02 - 585 - 9848(서초구 서초동 1317 - 11), 02 - 525 - 9794.

강사 : 김희재(김학일)

20170918 V VIP 명품주식 전략 - 삼성전자

1. 삼성전자 - 다시 삼성전자

Investment Points

하반기 실적 기대 이상일 전망: 하반기 반도체 가격 흐름은 더욱 견조하고, IM은 비록 2Q17 대비 영업이익이 하락하지만 예상보다 조금 더 나은 상황이며, 디스플레이는 단기 부정적인 이슈가 해소되면서 톤이 조금 밝아졌다.

이에 따라 동사의 17년 영업이익을 종전 대비 4.1% 상향한 53.4조원으로 제시한다.

3Q17는 종전 13.8조원에서 14.0조원으로 소폭 올렸는데 경우에 따라서는 2Q17 대비 증액도 가능하다.

DRAM, NAND 모두 ASP가 예상보다 견조한 게 주된 이유이며 특히 NAND는 하락이 아닌 소폭 상승할 전망이다.

업계 전반으로 3D 낸드 전환이 순탄치 않아 가격 압박 요인으로 작용하지 않기 때문이다.

4Q17 분기 최대 영업이익 달성 가능: 4Q17 영업이익을 종전 13.6조원에서 15.5조원으로 상향한다.

DRAM, NAND ASP 하락이 연말까지 없을 것으로 보이며, bit growth가 DRAM 하이싱글, NAND 10% 중반대 상승이 가능해 반도체 영업이익이 10.7조원에 달할 전망이다.

IM은 Flagship model(갤럭시S8시리즈 + 갤럭시노트8) 물량이 4Q17에 2백만대 가량 증가하면서 소폭 개선될 전망이다.

디스플레이는 Flexible OLED 물량이 크게 증가하면서 영업이익이 개선될 것이다.

 Action

불확실성 완화, 다시 실적에 포커스: 지난 8월까지 정치적인 이슈로 주가가 억눌렸었다.

그러한 정치적인 이슈가 일단 수면 아래로 내려오면서 다시 펀더멘탈에 관심이 집중될 것이다.

펀더멘탈하면 반도체 그리고 삼성전자다.

P/E는 최근 3년래 최저 수준이다.

2016년 매출액 2018670억, 영업이익 292410억, 순이익 224160억, EPS 153473원, PER 11.9배

2017년 매출액 2394400억, 영업이익 534040억, 순이익 410310억, EPS 316778원, PER 7.4배

2018년 매출액 2529920억, 영업이익 547130억, 순이익 420910억, EPS 351935원, PER 6.7배

2019년 매출액 2566660억, 영업이익 501420억, 순이익 386840억, EPS 322719원, PER 7.3배

2. 삼성전자 - 영업이익 3분기 14조 찍고 4분기 16조 간다.

9월 들어 증권사들이 삼성전자 3분기 실적 전망을 잇따라 상향하고 있다. 2분기 실적 발표 직후 나타났던 3분기에 대한 우려감은 말끔히 해소되는 분위기다. 삼성전자는 3분기 14조원 이상의 실적을 기록하며 사상최대 실적을 경신할 것으로 보인다. 4분기에는 영업이익 16조원 시대를 열 것이라는 전망도 나온다.

14일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 9월 들어 삼성전자 3분기 실적 전망치를 제시한 11곳의 증권사중 10곳이 14조원 이상의 영업이익을 기록할 것으로 내다봤다. 14조원 밑으로 전망한 곳은 미래에셋증권(9월1일·13조7500억원) 한 곳이었다.

11곳의 평균 전망치는 14조3050억원이었다. 이는 2분기 영업이익 14조700억원보다 많은 것이다. 가장 높은 전망치는 14조9630억원(9월11일 키움증권)까지 내다봤다.

에프앤가이드가 집계한 삼성전자 3분기 영업이익 컨센서스도 시간이 갈수록 올라가고 있다. 8월에는 14조431억원이었으나 9월에는 14조4235억원으로 올라갔다.

삼성전자는 지난 7월 2분기 실적을 발표하면서 "하반기에는 부품 사업 중심으로 실적이 늘어날 것으로 예상되나 3분기는 디스플레이와 무선 사업의 실적이 둔화돼 소폭 하락할 것으로 예상된다"고 밝힌 바 있다.

이후로 증권사들은 일제히 3분기 실적 전망을 하향했으나 최근 다시 올리고 있다. 가장 큰 이유는 다른 사업의 실적 둔화를 상쇄하고도 남을 만큼 반도체 부문의 실적이 뛰어나기 때문이다. 디스플레이 사업의 실적도 예상보다 나쁘지 않는 것으로 나타나고 있다.

흥국증권의 이민희 연구원은 "메모리 실적이 예상보다 좋고 유기발광다이오드(OLED)의 실적이 우려와 달리 소폭 감소에 그칠 것"이라며 "3분기와 4분기 영업이익 추정치를 기존 14조1000억원, 14조8000억원에서 각각 14조5000억원, 15조5000억원으로 상향 조정한다"고 밝혔다.

지난해 하반기부터 시작한 메모리 반도체 가격 상승 기조는 올해 3분기 들어서도 이어지고 있다.

대만 시장조사 업체 D램익스체인지에 따르면 7월말 기준 PC용 DDR4 4Gb 평균 고정거래가격은 3.25달러로 전월보다 5.18% 올랐다. 낸드플래시(128Gb MLC 기준) 평균 고정거래 가격도 5.68달러로 전달보다 2.34% 상승했다. 미국 반도체 시장조사업체 IC인사이츠에 따르면 7월17일 기준 D램 평균가격은 5.16달러로 1년전(2.45달러)에 비해 무려 111% 증가했다.

3분기 실적 둔화의 주요 원인으로 지목됐던 OLED 신규 비용 증가도 예상보다 많지 않은 것으로 나타나고 있다.

시장에서는 3분기보다 4분기에 더욱 기대를 걸고 있다. 4분기에는 갤럭시노트8 출시효과가 반영되면서 반도체뿐 아니라 IM(IT&모바일) 부문 실적도 크게 개선될 것으로 전망된다. 여기에 아이폰X(텐)에 탑재되는 플렉시블 OLED를 삼성디스플레이가 독점 공급함에 따라 디스플레이 실적도 크게 증가할 전망이다. TV는 연말 본격적인 성수기에 지입하게 된다.

최도연 신한금융투자 연구원은 "4분기는 전 사업부 실적이 개선될 전망"이라며 매출 70조 3000억원, 영업이익 16조6000억원을 기록할 것으로 내다봤다.

김동원 KB증권 연구원은 "4분기에 플렉시블 OLED 패널 증가가 본격화되면서 디스플레이패널 부문 영업이익이 1조8000억원으로 예상된다"며 "지속적인 메모리 출하량과 가격 흐름속에서 반도체 영업이익은 10조7000억원에 이를 것"이라고 전망했다.

☞ 명품주식 투자 연구소 후원 회원 안내(명품주식 3선 추천)

특별 할인 기간 : 9월18일 ~ 9월24일(일요일 카드결재 가능)

국민은행 : 772001 - 04 - 204702, 예금주 : 명품주식투자연구소(김희재)

골드 서비스 : 3개월 50만원, 6개월 100만원(VIP 카톡 주식 방 초대).

VIP 서비스 : 3개월 100만원, 6개월 200만원(VIP 카톡 주식 방 초대).

V VIP 서비스 : 3개월 150만원, 6개월 300만원(VIP 카톡 주식 방 초대).

주식 + 선물 서비스 : 3개월 150만원, 6개월 300만원(VIP 카톡 선물 방 초대).

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☞ 홀로서기 “명품 주도주 아카데미” 교육 내용

1. 18년 1분기 지수 1차 2566P, 2차 2703P 변곡점 파동 이끌 신 주도주 4종목 대 공개 !!

2. 삼전 변곡점 223만원 지지 확인, SK하이닉스 변곡점 62,400원 지지 확인 의미 설명 !!

3. SK하이닉스 19년9월까지 정밀 파동 분석, 삼성전자 19년9월까지 정밀 파동 대 공개 !!

4. 2018년 2월~4월 지수 중요 변곡점 1차 2566P, 2차 2638P, 3차 2703P 파동 정밀 분석 !!

5. 다우 지수 중요 변곡점 21955P 돌파 의미와 다우 18년3월 변곡점 가능성 분석 !!

6. 명품주식 투자 연구소 9월 ~ 18년4월 지수 확장파동 전개 가능성 분석 !!

7. 2018년 1월~3월 분기봉, 4월~6월 분기봉 18년 지수 변곡점 결정 이유 설명 !!

8. 지수 선행 NAVER 분석 통한 18년 지수 대 전망과 보유 종목 대응 전략 제시 !!

9. 카톡 주식 방 7월25일 322.9P 중요성과 은행주 조정 예고한 이유 공개 !!

10. 지수 중요 변곡점 2335P 중요성 설명과 9월 변곡점 2341P, 2397P 의미 분석 !!

11. 삼전 7월20일 256만원, SK하이닉스 24일 73,000원, 선물 25일 322.7P 의미 분석 !!

12. 선물 변곡점 322.9P 저항 의미와 9월 변동성 장세 매수해야할 주도주 공개 !!

13. 삼성전자 256만원 비중 축소 변곡점 매매 전략과 18년2월까지 대응 전략 공개 !!

14. SK하이닉스 장기 파동 분석과 실전 변곡점 매매 전략 공개 !!

15. 반도체 은행 방향성이 향후 지수 파동 영향, 반도체 은행 두 가지 시나리오 공개 !!

16. 선물 급등 급락 변곡점 대응 전략 진검승부, 17년12월11일 ~ 14일 진검승부 대 공개 !!

17. 주도주 시작 년도 11년 삼전, 12년 SK텔레콤, 13년 NAVER, 14년 아모레퍼시픽, 15년 한미약품, 16년 삼전, 17년 8월 시작 신 주도주 분석 !!

18. SK하이닉스 삼성SDI 10월 목표가격 제시, 제2의 포스코켐텍, 제2의 삼성전기 분석 !!

19. 17년9월 ~ 18년12월 명품주식 성장 + 미래 가치주 분석과 변곡점 매매 전략 제시 !!

20. SK이노베이션 LG 삼성전기 삼성SDI 하나금융지주 변곡점 매수 매도 전략 !!

21. SKC 카카오 인터플렉스 신라젠 메디포스트 한국전력 변곡점 매수 매도 전략 !!

22. OCI KG케미칼 SKC코오롱PI 포스코ICT 서울반도체 락앤락 변곡점 매수 매도 전략 !!

23. 카프로 실리콘웍스 넵튠 제넥신 넥슨지티 메디포스트 변곡점 매수 매도 전략 !!

24. 환율 변곡점 1245원, 1066원 의미와 유가 변곡점 52.8달러, 44.2달러 의미 분석 !!

25. 다우지수 중요 변곡점 21241P 안착 이유와 연준 금리 정책 및 통화 정책 전망 !!

26. 한국 30세 ~ 54세 인구 비중 분석 통한 외국인 숨은 의도 분석 !!

27. 경기CYCLE 특별 자료 제공, 환율 변곡점, 유가 변곡점 분석 !!

28. KOSOP200 상장사 2003년 ~ 2017년 영업이익 분석과 시장 대응 전략 !!

29. 미 금리 2018년 2.75%~3%, 2019년 3.25%~3.5% 인상 시에 국내 증시 영향 !!

30. 태양 흑점 주기 분석 통한 미국 경기 정점 예상 시점 분석 !!

31. 16년~18년 지수, 19년~20년 지수, 21년~23년 지수 예상 시나리오 공개 !!

32. 미국 채권에서 주식으로 대전환 시기 1980년대 중반, 1990년대 중반, 2000년대 중 반으로 2010년대 중반(2015년~17년) 데자뷰 진행 후 18년 변동성 확대 가능성 분석 !!

많은 성원과 격려 부탁드립니다.

감사합니다.

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카페의 “명품 주도주 전략” “명품주식 투자 연구소 시황”

“주간 포트폴리오” “명품 주간 승부주”에서 매매전략 제시합니다.

3. V VIP 회원 전용 “V VIP 명품주식 전략” “V VIP 명품주식 포트 전략”

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