<p><b>다양한 장르와 수익모델을</b></p><p><b>가진 소셜카지노 기업</b></p><p><b>대주주가 미투온인 홍콩 기업</b></p><p> </p><p>- 2016년 설립된 소셜카지노 게임 기업, 2020년 8월에 코스닥 상장</p><p> </p><p>- 대주주가 미투온(지분율 43%)인 홍콩 기업(마케팅은 홍콩에서 R&D는 중국)</p><p> </p><p>- 2012년 소셜카지노(매출비중 44%), 2015년 솔리테르(매출비중 29%), 2018년 트라이픽스(매출비중 27%)로 라인업 확대 성공</p><p> </p><p>- 인앱과 광고 매출로 양분된 수익모델 보유, 북미(매출비중 55%), 유럽(매출비중 20%), 일본 등으로 시장 확장</p><p> </p><p><b> </b></p><p><b>2021년 안정적인 성장세 전망</b></p><p><b>2020년 매출액 18% 증가, 영업이익률 44% 전망</b></p><p> </p><p>- 2020년 3분기 누적 매출 856억원(YoY +23.2%), 영업이익 372억원(YoY +17.6%)</p><p> </p><p>- 2020년 연간 매출액과 영업이익은 각각 1,141억원과 507억원 전망</p><p> </p><p>- 2020년 연간 매출액과 영업이익은 전년보다 각각 17.8%, 23.6% 증가, 영업이익률 44.4%의 고수익성 유지 전망</p><p> </p><p>- 4분기 <그림 1~4>와 같이 주력 소셜카지노와 트라이픽스의 안정적인 월매출액 유지 중</p><p> </p><p>- 2021년 매치3 모바일 퍼즐게임, 자체 IP의 방치형 시뮬레이션 게임 등을 출시할 계획</p><p> </p><p> </p><p><b>오프라인 카지노 Vs 온라인 카지노= 배당 투자 매력</b></p><p><b>2020년 당기순이익의 40% 현금 배당 예정</b></p><p> </p><p>- 2020년과 2021년 예상 EPS를 대입한 PER은 각각 8.1배와 8.2배</p><p> </p><p>- 동사는 2020년 당기순이익의 40%를 현금 배당할 계획을 공시</p><p> </p><p>- 현주가에 2020년, 2021년 예상 DPS를 반영한 배당수익률은 각각 4.5%, 4.8%</p><p> </p><p>- 오프라인 카지노와 같이 배당수익률 매력으로 주가 평가가 가능한 기업</p><p> </p><p> </p><p> </p><p>미래에셋대우 김창권</p>
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