키움/전기전자 김지산]
▶️ LG전자 (066570): 자동차부품 턴어라운드를 믿는다
[BUY(Maintain), 목표주가: 180,000원]
1) 자동차부품(VS) 사업 체질 개선, 올해 분기 단위 흑자 전환 예상됨에 따라 기업가치 재평가 근거 마련될 것
- 18년 이후 수주한 고수익성 프로젝트 매출 본격 반영되면서 원가 구조 확연하게 개선, 손익분기점 매출액은 분기 1.9조원 수준
- 차량용 반도체 수급 이슈 완화되면 조기 흑자 전환 시도할 것
2) 인포테인먼트는 전세계 대부분 OEM에 공급, 최상위 프리미엄 차량에 확대 채용되고 있는 점 긍정적. 텔레매틱스 글로벌 1위
- e-Powertrain은 고객 기반이 북미 3사 이외에 유럽, 아시아 등으로 확대, 유럽향 대규모 프로젝트 수주
- 자율주행 솔루션은 ADAS 뿐만 아니라 인공지능 기반 미래 자율주행차 콘셉트 모델 ‘LG 옴니팟’ 사업화 추진
3) 1분기부터 시장 컨센서스 상회하는 호실적 예상
- 자동차부품 적자폭 의미있게 축소, TV 고수익성 확보하는데 최적 여건
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