이랜텍 : 전자담배 3,700억원 수주, 배터리팩까지 준비 완료

[맥가이버]

* 하나금융투자 스몰캡팀

★ 이랜텍(054210.KQ) : 전자담배 3,700억원 수주, 배터리팩까지 준비 완료 ★

원문링크: https://bit.ly/3JHuO30

1. 투자의견 BUY, 목표주가 26,700원 제시
- 2022F 예상 EPS 1,635원에 Target PER 16.3배를 적용
- 전자담배 3,700억원 수주, 경쟁사 대비 기업가치 낮을 이유 없음
- 22F 매출액 1조 789억원(YoY 41.4%), 영업이익 663억원(YoY 90.8%) 전망

2. 전자담배 3,700억원 수주, 이제 시작일 뿐
- 2월 14일 전자담배 3,700억원 수주 공시
- 담배 산업의 패러다임 전환 및 고객사의 공격적인 수출 정책으로 연내 90% 이상 공급 전망
- 전자담배 부문 매출이 21년(F) 1,083억원 → 22년(F) 3,324억원 → 23년(F) 6,724억원으로 증가할 것으로 전망

3. 다음은 2차전지 배터리팩
- 가정용 ESS 배터리팩 사업에서도 약 700억원의 추가 매출 예상
- 동탄 2공장에 전용 양산 라인 설치 완료(라인 당 CAPA 약 800억원 수준)
- 인도의 e-Scooter 용 배터리팩도 수년 내 매출이 가파르게 증가할 것으로 예상
- 전자담배와 배터리팩이 전체 매출의 대부분을 차지하게 될 것을 감안하면, 현재 이랜텍의 시가총액은 현저히 낮은 수준으로 판단