[유안타 클라스: Weekly Hot Stocks(2/21~2/25)]
- 자료 링크: https://bit.ly/3HkFiDH
▶️LG이노텍 (011070)
- 금주 LG이노텍은 4,130억원의 FCBGA 반도체 패키지 기판 투자 계획 공시. 추가 투자를 집행할 가능성이 높다고 판단. 올해부터 2024년까지 향후 2-3년에 걸쳐 FCBGA향으로 투자를 집행 할 것.
- 통상적인 FCBGA 기판 생산라인 투자 스케줄을 감안하면 신규 투자분에 의한 물량은 2024년부터 실적에 반영될 것. 통신반도체(RFSiP, AiP 등) 위주의 기존 제품 라인업 외, 신제품 FCBGA 물량이 추가됨에 따라 중장기적 관점에서 연간 150~200억원 수준의 영업이익이 추가될 수 있는 캐파가 마련될 것으로 추정.
- LG이노텍에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 43만원은 유지. 향후 2022~2025년까지 중장기적 성장 방향성(XR, FCBGA, 전장화/자율주행 등)이 뚜렷하기 때문. 올해 하반기를 지나면서 해당 성장 동력에 대한 부분이 점차 가시화되며 주가 모멘텀으로 작용할 것으로 전망. 다만 동사 1) 2021년 실적에 대한 기고 부담과 더불어, 2) 광학솔루션 대규모 투자로 인한 고정비 증가로 단기 영업이익 성장이 다소 제한적일 것으로 추정된다는 점을 고려해야 한다는 판단임.
▶️LG화학 (051910)
- 1~2분기 실적 하락 불가피. 화학 제품 스프레드 마진 급락 및 반도체 수급 불안정에 따른 배터리 판매 부진 전망
- 오는 3월 10일, LG에너지솔루션의 코스피200지수 편입으로. 공매도가 가능해져, LG화학의 LG에너지솔루션 지분 평가에 영향을 줄 전망
▶️기아 (000270)
- 차량용 반도체 부족으로 인한 생산차질이 지속되며 1월 판매대수는 전년 대비 -5.7% 감소한 21.3만대 기록
- 반도체 공급 부족에 따른 생산 차질이 상반기까지 영향을 미칠 것으로 예상되나 하반기부터는 반도체 업체의 공급 물량 확대에 따라 완성차 업체의 생산이 상당한 수준까지 회복될 것으로 전망
- 동사는 연간 가이던스로 도매판매 315만대 제시