파월, 민주당의 금리 압력, 공화당의 은행 규정에 직면

[이매진]

파월, 민주당의 금리 압력, 공화당의 은행 규정에 직면

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Powell to Face Pressure on Rates From Democrats, Bank Rules From Republicans

제롬 파월 연준의장은 이번 주에 의회를 만난다. 그는 두 가지 다른 측면에서 압력에 직면하게 될 것입니다.

Mortgage News Daily의 이미지 제공, Mish의 주석

두 전선에 대한 압박

블룸버그는 파월이 민주당의 금리 압력, 공화당의 은행 규정에 직면할 것이라고 보고했습니다.

연준의장은 중앙은행이 인플레이션 급증에 맞서 공격적인 전투를 시작한 지 2년 후인 수요일과 목요일 의회에서 반기 증언을 위해 국회의사당으로 향합니다. 경제가 호황을 누리고 인플레이션이 연준의 최적점을 향해 조금씩 다가오고 있는 상황에서 파월은 관리들이 금리 인하를 서두르지 않는 이유를 설명할 것입니다.

1월 30일 서한에서 셰로드 브라운 상원의원은 파월에게 “올해 초” 금리를 인하할 것을 촉구하면서 높은 금리가 중소기업에 타격을 주고 많은 미국인들이 주택 소유를 어렵게 만들고 있다고 주장했습니다. 올해 재선에 출마하는 오하이오주 민주당 상원 은행위원장의 서한은 파월 의장에게 금리에 대해 압력을 가하려는 다른 민주당 위원회 의원들에게 은폐될 수 있습니다.

주택

메릴랜드주 민주당 크리스 반 홀렌 의원은 지난주 인터뷰에서 연준이 주택 비용에 초점을 맞추고 " 더 많은 미국인들이 더 저렴하게 살 수 있도록 필요한 조치를 취해야 한다 "고 말했습니다.

파월 의 끈질긴 비평가인 엘리자베스 워렌 상원의원은 블룸버그 텔레비전 인터뷰에서 “ 현재 높은 이자율은 가족 비용의 큰 부분 중 하나가 주택이기 때문에 실제로 가족 비용을 증가시키고 있습니다 .”라고 말했습니다. “이제 금리를 낮춰야 할 때다.”

자본 규칙

공화당원들은 파월 의장의 등장을 이용해 대형 은행들의 자본 요건을 거의 20% 늘리겠다는 연준의 제안에 대해 그를 비난할 것입니다.

선거 연도

파월 의장은 다가오는 선거가 정책 결정에 아무런 역할을 하지 않는다고 반복해서 말했지만, 일부 연준 관찰자들은 올해 금리 인하(투자자들은 6월에 첫 번째 금리 인하가 있을 것으로 예상하고 있음)가 연준이 민주당에 힘을 실어주는 것으로 인식될 수 있다고 우려하고 있습니다.

오늘의 엘리자베스 워렌 후트

주택 가격이 사상 최고치를 기록했습니다. 파월이 금리를 너무 일찍 인하하면 주택 가격과 인플레이션에 어떤 일이 일어날 것이라고 그녀는 생각합니까?

중소기업이 어려움을 겪고 있는데 왜 그럴까요?

대답은 Biden의 학생들에게 무료 돈, Biden의 광기적인 규제, Biden의 노조 추진, 특히 캘리포니아와 같은 곳에서의 대규모 최저 임금 인상은 모두 인플레이션이 매우 높다는 것입니다.

연준의 큰 문제

평균적으로 경제는 괜찮아 보입니다. 그러나 평균은 오해의 소지가 있습니다. 몇몇 대규모 그룹의 사람들이 어려움을 겪고 있습니다. 그들 모두에게는 한 가지 공통점이 있습니다.

Case-Shiller 주택 가격 지수, CPI 임대 지수, 생산직 및 비관리직 근로자의 시간당 소득 지수.

연준의 큰 문제는 두 개의 경제가 있지만 이자율은 하나뿐이라는 것 입니다.

불행한 사람은 누구입니까?

주택을 구입하려고 하지만 기록적인 높은 가격을 감당할 수 없는 사람들은 현재 경제 상황에서 잘 지내지 못하고 있습니다.

주택을 구입하기 가장 좋은 마지막 시기는 2012년이었습니다. 이후 8년 동안 주택 가격은 임금에서 점점 더 멀어졌습니다.

2020년 코비드 팬데믹이 닥쳤을 때 우리는 기록적인 QE, 기록적인 재정 부양책, 모기지 금리가 사상 최저치를 기록하고 인플레이션이 40년 만에 최고 수준을 기록했습니다.

연준이 금리를 0으로 인하했을 때 모기지 금리는 장기간 동안 3.0% 아래로 떨어져 모든 사람이 3.0% 이하에서 재융자를 받을 수 있게 되었습니다. 대부분이 그랬습니다.

승자와 패자

• 집주인들은 대체로 괜찮습니다. 주택 보유율은 65.7%다.
• 임대를 하는 34.3%는 일반적으로 상태가 좋지 않습니다.

이 연구에서는 주택 소유자와 임차인을 구분하지 않았지만 대부분의 사용은 임차인에 의한 것으로 의심됩니다.

최근 CPI 보고서에 따르면 임대료는 29개월 연속 최소 0.4% 상승했다. 더 넓은 범주인 대피소는 0.6% 상승했습니다. 식품은 0.4% 상승했다.

BLS의 CPI 데이터(Mish 차트)

신용카드 및 자동차 연체율 급증

4분기 신용카드 부채가 역대 최고치를 기록했다. 더욱 문제가 되는 것은 90일 이상의 연체로 인한 급격한 상승입니다.

기록적인 신용카드 부채

신용카드 부채는 해당 분기에 500억 달러 증가한 1조 1300억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 더욱 문제가 되는 것은 납부 기한이 90일 이상 연체된 심각한 연체의 급증입니다.

거의 모든 연령층에서 심각한 비행 건수는 기껏해야 2011년 이후 최고 수준입니다.

자동차 대출 연체

18~29세 연령대의 자동차 대출에 대한 심각한 연체율은 2021년 중반 3% 미만에서 2023년 말 5%로 급증했습니다.

30~39세 연령대도 문제다. 18~29세와 30~39세 연령대의 심각한 비행은 2010년 이후 최고 수준이다.

자세한 내용은 신용카드 및 자동차 연체 급증, 특히 18~39세 연령대를 참조하세요. 

세대별 주택 소유율

아파트 목록의 주택 소유율 제공

위 차트는 Apartment List의  2023년 밀레니얼 주택 소유 보고서 에서 가져온 것입니다.

임대료로 어려움을 겪는 사람들은 X세대, 베이비붐 세대, 침묵 세대보다 밀레니얼 세대와 줌 세대에 속할 가능성이 더 높습니다.

신용카드 연체, 자동차 연체로 어려움을 겪고 있는 동년배층.

평균적으로 모든 것이 훌륭합니다.

Fed와 모든 우둔한 경제 및 정치 작가들이 하는 것처럼 평균을 계산하면 상황이 좋아 보입니다.

이것이 바로 사람들이 왜 행복해야 하는지 설명하려는 수많은 이야기를 본 이유입니다.

안녕하세요 파웰 씨

두 가지 경제(주택 소유자/자산 보유자 및 기타 모든 사람)가 있습니다. 그러나 이자율은 하나뿐입니다. 인내심을 갖고 파웰에게 말해주세요.

금리를 낮추면 주택 거품과 역사상 가장 비싼 주식 시장을 부추길 위험이 있습니다.

파월의 움직임이다. 그가 무엇을 하든 엘리자베스 워렌은 울부짖을 것입니다.

그녀는 더 낮은 이자율을 원하지만 그것은 인플레이션을 불러일으킬 것이며 계약금이 없고 모기지 이자율이 어떻든 집을 살 수 없는 임차인에게는 전혀 도움이 되지 않을 것입니다.

이는 연준이 만든 딜레마이며 해결책이 없습니다.

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미쉬