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경제 소식
텍사스 주지사, 금 저장 법안에 서명
2015년 6월 13일, gata
http://www.gata.org/node/15448
텍사스, 오스틴—그렉 아보트 주지사는 주와 주민들까지도 금을 저장할 수 있는 텍사스 금 저장을 하는 법안에 서명하였다.
주지사는 금요일 말하기를 그 조치는 뉴욕 연준으로부터 텍사스로 10억 달러 금괴를 송환하는 것”이라고 했다. 텍사스 주의 보유 금은 공립 대학들에 연계된 투자 자금들을 포함한 다양한 기관들에 의해 관리되고 있다.
그 보관소는 텍사스 감사관에 의해 관리되는 보안 시설이 될 것이다. 그 위치는 아직 정해지지 않았다.
사우스레이크 공화당 지오바니 카프리지온이 처음 주 보관소를 2013년에 제안하였지만 이번 회기까지 그의 생각은 진척을 보지 못했다.
그 법은 주 기관들과 시민들, 사업체들, 비영리 단체와 은행들로 하여금 금과 다른 귀금속들을 보관하는데 사용할 것을 허용한다.
그리스와 채권자들의 마지막 합의 시도는 실패
2015년 6월 14일, Reuters
http://www.reuters.com/article/2015/06/14/us-eurozone-greece-idUSKBN0OS0E020150614
그리스와 국제 채권자들 사이의 교착 상태를 끝내려는 회담은 일요일 실패로 끝났으며 유럽의 미래를 위협하는 부채 디폴트에 아테네가 더 가까이 가면서 유럽 지도자들은 분노를 표출하였다.
유럽 연합 관료들은 이달 말까지 IMF에 갚을 16억 유로에 필요한 자금을 확보할 그 어떤 것도 내놓는데 실패하였다고 말하면서 아테네에서의 붕괴를 비난하였다.
그리스는 여전히 대화를 할 준비가 되어 있다고 대꾸하였지만 IMF관료들은 더 이상 협상할 권한을 자신들은 가지고 있지 않다고 말했다. 아테네는 연금과 임금 추가 삭감에 대한 요구에 굴복하지 않을 것이라고 주장한다.
"이는 대단히 실망스러운 것이고 슬픈 것이다. 우리의 차이들을 좁힐 마지막 시도였는데 그 간극은 너무 멀다. 간극을 토론할 수는 있지만 그것은 대양처럼 크다”고 회담에 가까운 한 사람이 말하였다.
양측은 비록 그 시간은 다르지만 회담이 1시간도 되지 않아 끝났다는 것을 인정하였다. 그리스는 45분이라 하였고 유럽 관료들은 30분이라고 했다.
이것을 해법에 대한 마지막 시도라고 부른 후에 유럽 연합 집행위원회는 말하기를 유로권 재무 장관들은 화요일 그들이 만날 때 이 사안을 다룰 것이라고 했다.
외견상 가능한 기술적 합의가 없는 채로 재무 장관들은 유로 통화권의 그리스 회원 자격에 대한 어려운 정치적 결정들을 하여야 할 듯하다.
몇 년간의 고된 협상들과 총 2천 4백억 유로의 두 번의 비상 구제 금융 후에 유로에서 그리스를 유지 못하게 되는 것은 유럽 연합의 가장 원대한 프로젝트에 대한 역사적인 가격을 기록하는 궁지로 내보내는 것이 된다.
지난 금요일 시프라스 수상은 부채 경감 대신에 긴축과 개혁에 대한 요구에서 자신이 고통스러운 타협을 받아들일 것을 시사하였다.
그러나 위원회는 유럽 중앙 은행이 포함되었던 회담 후에 말하기를 그리스 제안은 불완전한 상태라고 하였다.
“일부 진전은 있었지만 그리스 당국들의 계획들과 위원회, 유럽 중앙 은행과 IMF의 공동 요구들 사이에 상당한 간극이 남으면서 회담은 성공하지 못했다. 이것들은 예산 절약에서 연간 20억 유로에 이르렀다.
유럽 연합관료들은 아테네가 부채 지불 전의 예산 균형인 그리스의 1차 잉여금의 규모에서 채권자들에게 좀 더 다가갔지만 이를 어떻게 달성할 것인지에 대하여선 말하지 않았다고 했다. 그렇지 않으면 부수상인 야니스 드라가사키스가 이끄는 그리스 대표단은 새로운 것을 내놓지 않은 것이라고 그들은 덧붙였다.
드라가사키스는 말하기를 그리스 대표단은 회담을 재개할 준비를 하고 있다고 했지만 계획된 예상 간극을 줄이기 위해 연금 삭감과 부가세 인상을 주장하는 유럽 채권자들을 비난하였다.
그리스가 이 주 지나면 부채 디폴트에 직면하면서 유럽 지도자들은 시프라스에 유럽 연합과 IMF와 협상을 추구하기 위해 큰 양보를 할 것을 압박해오고 있다.
회담 실패에 이어 그리스의 유럽 연합 상대방들에 의한 대결 국면의 신호가 점점 늘고 있다. 가장 혹독한 말은 베를린 기준에서 적어도 최근까지 동정적인 것으로 여겨졌던 독일 사회 민주당 대표인 지그마르 가브리엘에서 나왔다.
그는 빌트 신문에 쓴 글에서 자신은 그리스가 유로에 있기를 원한다고 하였다. “그러나 시간이 다 되어가는 것뿐만 아니라 유럽 전역의 인내가 너무 심하다. 유럽 모든 곳에서 그만하면 된다는 분위기가 커지고 있다”고 메르켈 연립 정부의 부총리인 가브리엘이 말하였다.
“그리스 유로 이탈의 그림자는 보다 분명한 모양을 띠고 있다”고 그는 말하였다. “합의에 이르려는 반복되는 마지막 시도들은 전체 과정을 우습게 만들기 시작하고 있다. 더 많은 사람들은 그리스 정부가 그들에게 핑계를 주고 있는 것처럼 느끼고 있다.”
독일의 프랑크푸르트 알게마이네 존탁차이퉁은 보도하기를, 그리스 시각에 동정적이었다고 평판이 나왔던 유럽 위원회 의장 쟝 클로드 융커는 지난 주 만났을 때 시프라스에 그리스 유로 이탈의 위험에 대하여 경고하였다고 했다.
시프라스는 최근 몇 년 동안 25% 이상 줄어든 그리스 경제에 보다 더 많은 긴축을 부과하는 것은 헛수이며 실업률이 치솟고 생활수준은 이미 추락한 그리스 사람들의 고통을 더욱 심화시킬 뿐이라고 말한다.
미국의 경제 분석가인 제이콥 펑크 커크가드는 아테네 정부의 수명에 의문을 갖는다. 그는 말하기를 유럽은 시프라스를 정치적 중심으로 향하여 구슬리려 하는 것을 포기하고 새로운 보다 현실적인 정부를 이끌어 낼 수 있는 대결을 택한 것으로 보인다고 하였다.
시프라스는 부채 경감을 추구하는 데 있어 일부 지지를 받아온 것으로 보인다. 협상에 친밀한 한 사람은 로이터에 말하기를 그 사안에 대한 논의들은 진행 중에 있다고 했다.
지난 해 중반 이후 유럽 연합과 IMF는 그리스의 구제 금융 프로그램에서 더 이상의 지불을 하지 않으면서 아테네는 부채 지불에서 당장의 문제들에 직면하고 있다. IMF 대출에 더하여 유럽 중앙 은행 보유의 그리스 채권들이 7월과 8월에 만기가 될 때 그리스는 67억 유로를 지불하여야 한다.
이런 단기간의 난관을 극복한다고 해도 그리스는 구제 합의를 이루지 못하는 한 수 십년 동안 취약한 경제에 매달려 있게 될, 구제 금융 대출 상환을 언젠가는 갚아야 하는 위협적인 전망에 직면하고 있다.
그리스, 체제 변화를 꾀하는 유럽 연합을 비난
2015년 6월 15일, Telegraph
그리스 수상 알렉시스 시프라스는 5년간의 약탈 후에 유럽 채권자들이 그리스의 선출된 정부를 전복하려 시도한다고 비난하였으며 자신의 나라는 그 결과가 무엇이든 국가 존엄을 수호할 것이라는 엄중한 용어들로 경고하였다.
유럽 위원회가 그리스 사람들에 대들고 그리스는 금융 붕괴를 피하기 위한 합의가 없는 한 비상 사태로 붕괴할 것이라 경고한 후 그러한 도발적인 태도가 나왔다.
독일의 유럽 연합 위원인 괸터 외팅거는 말하기를 채권자들은 그리스에서 사회 불안정과 에너지와 의약품 차단의 단절을 다룰 긴급 계획들을 7월까지 마련하여야 한다고 했다.
간결한 성명에서 시프라스는 유럽 연합 기관들과 IMF에 “현실에 집착하라”고 요청하였다.
그는 채권자들의 추가 연금 축소의 요구를 정치적 동기들이라고 비난하였고 그들 실질적 목표는 자신의 좌파 시리자 정부의 신뢰성을 무너뜨리고 체제변화를 강제하는 것임을 시사하였다.
“우리는 투쟁으로 점철된 역사적 과거를 이행하고 있을 것만 아니다. 우리는 모든 유럽인들의 열망과 더불어 우리 민족의 존엄성도 이행하고 있다. 우리는 이 책임을 무시할 수 없다. 그것은 민주주의와 관련되어야 한다”고 그는 말하였다.
독일의 쥐드도이체 차이퉁은 보도하기를 채권자들은 그리스에 대한 최후 통첩을 마련하고 있으며 유럽의 지불 시스템에 대한 그리스의 접근을 차단하고 빠르면 이번 주말 그리스에 대한 자본 통제를 강제할 것임을 위협하였다. 그 계획은 은행들의 일시적 폐쇄와 뒤이어 현금 인출의 할당이 이어진다.
시리자 소식통들은 텔레그라프에 말하기를 그리스 조약 권리를 침해하는 방식으로 행동하는 채권자들과 유럽 연합 기관들의 행동을 막아달라는 유럽 사법 재판소로부터 명령을 받아내려 할 수 있다고 하였다.
투자자들이 그리스 디폴트와 뒤이은 유럽 통화연합의 파열의 극심한 의미를 생각하기 시작하면서 유럽 전역의 주식 시장들은 하락하였고 부채 많은 라틴 국가들에서 채권들은 급격한 매도를 일으켰다. “그리스의 이야기는 그 절정에 이르고 있다고 우리는 생각한다”고 모건 스탠리의 한스 레데커는 말하였다.
포르투갈의 10년 만기 국채 수익률은 3월 저점 이후 거의 170bp 급등하였고 8개월래 최고인 3.22%에 도달하였다. 스페인 수익률은 120포인트 급등하여 2.35%가 되었다.
이런 수준들은 지난 유럽 단일 통화 위기 동안 공포의 상승과는 다른 한편으로 그것들은 곧 기업들과 모기지에 대한 차입 조건들을 빠듯하게 할 수 있는 수준으로 접근하고 있는 중이다. 이들 나라들로선 디플레이션을 떨쳐내기가 더 힘들어질 수 있다.
유럽 중앙 은행의 마리오 드라기는 말하기를 당국들은 그리스 디폴트에서 오는 당장의 영향을 다룰 수 있다고 말했지만 추가 보장을 내놓기를 거절하였다. “유럽 연합에 대한 중장기적인 그 결과들은 우리가 내다볼 수 있는 위치에 있는 그런 것이 아니다”고 그는 말하였다.
…
한 시리자 관료는 텔레그라프에 말하기를 합의가 가시권에 없다면 예금자들이, 인출 대란을 일으키게 될, 그들 돈을 인출하려고 할 것이 분명하기 때문에 최종 결말은 보다 빨리 나오게 될 수 있다고 하였다. “우리는 아직 그것이 일어나지 않을 것이 조금 놀랍다. 예금자들은 대단한 극기를 보인다”고 그는 말하였다.
그리스 측으로선 이미 44% 삭감된 추가 연금 삭감을 채권자들이 요구하는 것에 분개하고 있으며 이는 시리자에 대한 정서적인 넘을 수 없는 선이라는 것임을 알고 있다. 그들은 삭감과 세금 인상 대신에 다른 것을 택하는 합의를 가져야 했다고 그들은 생각하였다.
아테네에서의 의심은, 브뤼셀에서언 터무니없는 것으로 일축한 것인, 채권자들이 무장 쿠데타에 이르는 그리스 정치적 위기를 채권자들이 고의로 획책하고 있다고 본다. IMF는 말하기를 그리스 연금 시스템은 GDP의 16%에 이르면 이는 세계 최고 수준 중 하나이고 추가 돈을 받기 전에 반드시 통제되어야 한다고 한다.
여당인 기독 민주당의 부대표인 폴커 부피에가 스스로 망치려고 열심인 한 나라에 대하여 어떤 것도 할 수 없다고 말한 베를린에서 분위기는 강경해지고 있다. “그리스 사람들에겐 끔찍한 것이지만 완전히 미친 짓에 유럽 사람들이 돈을 대게 하는 것을 우리는 할 수 없다”고 그는 말하였다.
연준, 금리 인상을 다룰 만큼 미국 경제는 충분히 강하다
2015년 6월 17일, Reuters
http://www.reuters.com/article/2015/06/17/us-usa-fed-idUSKBN0OX2DX20150617
미국 경제는 겨울 기절 후 완만하게 성장하고 있으며 올해 말까지 금리 상승을 뒷받침할 정도 충분히 강하다고 연준 관료들은 수요일 말하였다.
올해 경제는 2% 정도의 성장을 여전히 하고 있는 것과 함께 연준 정책 성명은 올해 말에 적어도 한 번 그리고 아마도 두 번째 금리 상승의 일정을 유지한다.
하지만 연준 엘렌 의장은 금리 결정은 아직 미정이며 -예전부터 지속된 관심에 대한 그녀의 초점을 새로이 하며- 노동 시장에서의 추가 개선에 바로 의존하고 있음을 강조하였다.
이틀간의 정책 회의 후에 있는 기자회견에서 엘렌은 말하기를 자신은 노동 시장이 개선되고 있으며 임금들이 현재의 가라앉은 속도를 넘는 증가를 보일 보다 더 결정적인 증거를 원한다고 하였다.
빠르면 9월에 금리 상승을 할 것이라는 결정에 연준이 접근하는 듯 보이면서도 “일부 노동 시장에서 주기적인 약세가 남아 있다”고 엘렌은 말하였고 낮은 노동 시장 참가율과 비정규직 고용의 높은 수준을 지적하였다.
지속되는 경제 성장이 보다 많은 일자리들과 보다 높은 임금으로 이전되는 신호들을 시장은 찾는 한편으로 그녀의 논평들은 향후 미국 고용과 임금 보고서에 보다 더 많은 관심에 맞출 듯하다.
1분기 경제 후퇴로 강조된 올해 초의 약한 출발 후에 정책가들은 GDP가 2015년에 3월의 2.3%와2.7% 사이의 전망에서 1.8%에서 2.0% 사이에 성장할 것이라고 말하였다.
연준은 또한 실업률이 계속되는 노동 시장 개선에도 불구하고 연말에 이전 전망보다 조금 높은 5.2%에서 5.3%가 될 것으로 예상된다고 하였다. 지난 달 실업률은 5.5%였다.
인플레이션은 낮게 유지되지만 중기적으로 점차 그 2% 목표로 상승할 것으로 예상된다고 연준은 말하였다.
그리스는 이달 말 부채 디폴트를 할 것임을 인정
2015년 6월 17일, Telegraph
그리스 정부는 채권자들이 향후 며칠 내에 유로권의 미래에 대하여 그리스 좌파 정부와 협상을 타결 짓는데 실패하면 그리스가 IMF에 대하여 디폴트하는 역사상 첫 선진국이 될 것임을 인정하였다.
그리스의 공식 구제 금융 프로그램 종료를 13일 남겨두고 재무 장관들은 목요일 룩셈부르크에서 만나 구제금융 현금을 방출하고 유례없었던 디폴트를 피할 것인지 여부에 대하여 논의할 것이다.
합의를 얻기 의한 막판 시도 전에 아테네의 수석 협상자는 말하기를 자신의 정부는 IMF에 대한 16억 유로를 줄 현금이 바닥났다고 했다.
“지금 우리는 돈이 없다”고 옥스포드 대학 출신의 유클리드 사카로토스 장괸은 말하였다.
그리스는 2014년 8월 이후 채권자들로부터 어떤 도움도 받지 못했다.
그리스 수상에 의해 지명된 협상팀장인 사카로토스는 말하기를 그리스는 국제 채무를 상환하기 위해 유동성의 모든 방울들까지 짜냈다고 했다.
“자금 조달이 더 이상 안되며 우리는 시장에 접근하지 못하고 있고 2014년 여름 이후 돈을 받지 못해 돈이 없으며 그래서 우리는 IMF에 대한 16억 유로를 갚을 돈을 가질 수 없을 것이다”고 그는 말하였다.
시리자 정부와 그 채권자들 사이의 관계는 최근 며칠간 파열점에 이르렀다. 시프라스 수상은 IMF를 그리스의 곤경에 대한 범죄적 책임을 지고 있다고 비난하였고 이전 그리스의 동맹인 쟝 클로드 융커는 자신이 그리스 정부에 대한 신뢰를 상실하였다고 선언했다.
시프라스는 자신의 정부의 협상 태도에 대한 영향을 자신이 안을 것으로 보이며 말하기를 자신은 그리스에 대한 파멸적 정책들의 지속에 대하여 아니라고 말하는 것에 대한 책임을 질 준비가 되었다고 했다.
유로권 재무장관들 회담에서 타결의 희망은 급속히 시들고 있다. 그리스 재무 장관인 야니스 바로우파키스는 말하기를 자신은 유로권 이탈의 운명으로부터 자신의 나라를 구할 마지막 시도로 보여온 어떤 새로운 제안도 유로권 재무장관들에게 내놓지 않을 것이라고 하였다.
수 천 명의 반 긴축 시위대는 수요일 중앙 아테네의 거리들을 장악하였고 시리자 집권 후 처음으로 그리스 채권자들에 반대는 큰 시위를 벌였다.
40세의 시위자인 파나기오타 블레타는 말하기를 만약 그것이 그리스의 모욕으로 끝난다면 그녀는유로 이탈을 지지한다고 했다.
“평등한 유럽을 만들 때이다”고 그녀는 말하였다.
시리자가 친구들로부터 떨어져나가고 있다는 또 다른 증거로 그리스 은행은 그리스가 유럽 남부에서 가난한 나라가 되는 길에 서 있다고 경고하여 정부가 놀라운 개입을 하게 하였다.
그리스 은행의 보고서는 지불 실패는 유로로부터 그리고 최종 유럽 연합으로부터 가차없이 축출을 일으킬 신용 사건을 촉발할 것이라고 하였다.
유로권은 그리스 디폴트에 대한 월요일 비상 정상 회담 연다
2015년 6월 18일, Reuters
http://www.reuters.com/article/2015/06/18/us-eurozone-greece-merkel-idUSKBN0OY0OF20150618
아테네와 국제 채권자들은 부채 협상에서 교착 상태를 보이는 가운데 예금인출이 가속되고 그리스 정부의 세수는 침체한 후 유로권 지도자들은 월요일 그리스 디폴트를 피하려는 시도로 정상 회담을 연다.
19개국 유로 통화권의 재무장관들은 그리스의 IMF에 대한 부채 상환을 하여야 하는 시한을 12일 앞둔 목요일에 룩셈부르크에서의 회담에서 현금을 위한 개혁 합의의 돌파를 만들어내는데 실패하였다.
유럽 중앙 은행은 그 회의에 말하기를 그리스 은행들이 월요일 문을 열지 여부는 분명하지 않는다 했다고 관료들은 말했다.
“애석하게도 진전이 거의 없었다. 어떤 합의도 보이지 않는다”고 제로엔 디셀블로엠 유로그룹 의장이 기자 회견에서 말하였다. 장관들은 새로운 제안을 만드는 것은 그리스가 할 일이라는 강력한 신호를 보냈다고 그는 말하였다.
유럽 위원회 의장인 도날드 터스크는 성명에서 말하기를 자신은 최고 정치적 수준에서 그리스를 논의하기 위해 월요일 그리니지 표준시인 오후 5시에 브뤼셀에서 유로권 국가 지도자들을 불러냈다고 하였다.
IMF총재 크리스틴 라가르드는 차후 대화는 “방에서 성인들과” 하여야 한다고 했다.
그리스는 말하기를 합의에 이르려는 의지를 보여주기 위해 협상 테이블에 예산 감독에 대한 과격한 제안을 내놓았다고 했다.
비셀블로엠은 말하기를 다음 주에 막판 합의가 있다면 지불에 대한 시간을 허용하기 위해 현재 구제 금융의 일부 연장을 하여야 할 것이라고 했다.
그리스 예금자들은 브뤼셀에서 주말 협상이 무너진 후 월요일과 수요일 사이에 20억 유로를 인출하였다고 은행의 고위 정보원들이 로이터에 말하였다. 그것은 이번 주 유럽 중앙 은행이 그리스 은행들에 허용한 추가 비상 유동성 지원(ELA)의 두 배가 되는 금액이다.
그리스 은행들이 월요일 문을 열 것인지에 대한 질문에 유럽 중앙 은행의 집행 위원 베누아 퀘르는 말하였다: “내일은 그렇다. 월요일은 난 모른다.”
IMF는 아테네가 6월 말까지 16억 유로를 갚지 못하면 디폴트를 피할 수 있다는 희망을 무산시켰으며 채권자들에 대한 양보의 신호를 보이지 않는 알렉시스 시프라스에 대한 압박을 쌓았다.
만약 예금 인출이 ELA를 넘어서면 그것은 2012년 사이프러스처럼 현금 인출을 할당하고 국외로 이탈하는 것을 막기 위해 그리스가 자본 통제를 할 수 있게 하는 것이 된다.
3일간 인출된 예금 20억 유로는 4월말 그리스 은행들이 보유한 가계와 기업들 예금 1천 336억 유로의 1.5%에 해당된다.
재무부 대변인은 최근 자본 유출에 대한 논평을 거절하였다. 한 정부 대변인은 수요일 텔레비전에서 말하기를 자본 통제를 도입할 계획은 없다고 하였다.
시프라스는 자신이 더 많은 양보를 하기 전에 그리스 부채 경감을 유럽 채권자들이 약속하는 정치적 수준의 협상을 요구하고 있다.
그러나 그리스가 디폴트를 하고 유로권을 떠난다면 그리스 중앙 은행이 경제 재앙을 경고하는 것과 함께 예금 인출과 세수 부진은 시프라스를 압박할 수 있다.
올해 5개월간 부채 상환 전 중앙 정부는 재정 수지 흑자를 기록했음에도 5월 세수에서 세금 환급에서 50% 하락을 포함하여 급격한 24.6% 하락을 아테네는 보도하였다.
재무부는 침체가 돌아와서 큰 타격을 받아 기업들의 납세에서 부진이 큰 이유라고 하였다.
3. 달러의 몰락과 금
1) Greyerz, 세계를 집어삼킬 유례없는 공포, 금융 파멸과 내부 구제 금융
(Unprecedented Panic, Financial Destruction And Bail-Ins To Engulf The World)
2015년 6월 12일, KWN
QE를 정확하게 예측하였던 Egon von Greyerz는 세계를 집어삼킬 유례없는 공포, 금융 파멸과 내부 구제 금융에 대하여 KWN에 경고하였다.
Egon von Greyerz: "1997년과 2007년 사이에 고든 브라운은 영국의 재무장관이었다. 그가 의회에 연간 예산을 제출하였을 때 그는 자신의 정책을 통해 정상적인 호황과 불경기의 주기를 없앤다고 허풍을 떨었다. 그러나 2007년에 그는 불행하게도 금융 위기가 시작되면서 수상이 되었고 그의 지속적인 호황을 만드는 마술은 갑자기 사라졌다.
그러나 그에 의하면 그것이 국제위기였기 때문에 자신과 불황과는 관련이 없다는 것이다. 그래서 그는 호황의 시기는 자신에게 속하지만 불황은 다른 사람의 탓이었다.
그들에게 환상은 현실이 되었다
같은 증세를 나는 오늘날 투자 시장들에서 본다. 최상위 투자자들은 연간 최소 15%의 수익을 예상하고 있다. 그리고 많은 민간 주식 거래에서 그들은 현재 연간 30-50% 수익을 거두고 있다. 그들은 이들 대대적인 수익을 내는 것이 그들의 기술이라고 믿는다.
그러나 공식적인 인플레이션이 사실상 영%이고 금리는 기록적으로 낮으며 미국 GDP는 결코 성장하지 않는데 예상 수익 15-50%느는 완전히 비현실적이다. 대부분 부자 투자자들은 이들 수익이 이번 세기의 유례없는 신용 창출과 돈 인쇄를 통해서만 가능하다는 것을 깨닫지 못한다. 그 이유는 돈 인쇄가 실물 경제가 아닌 자산 시장들로 갔기 때문이다.
오늘날 약은 투자자들은 위험을 보고 있을 때 여러 자산 부류를 미시적 수준으로 보며 이것을 한다. 부채 파열과 채권들, 주식들 그리고 자산들에서 일어난 세계적 거품의 대대적인 거시적 위험을 보는 이들은 거의 없다. 고든 브라운처럼 투자자들은 자신들이 상승을 일으키고 있는 사람들이라고 믿고 있다.
다가오는 세계적 붕괴
내 견해로, 투자자들은 2000년-2002년에 그들이 나스닥에서 받았던 것과 동일한 충격을 1,2년 내에 볼 듯하다. 1999년 6월에서 2000년 3월까지 나스닥은 2.5배 올랐다. 그리고 이후 2년 동안 나스닥은 83% 붕괴했다. 물론 2000년 3월까지 모두들 기술주의 전문가였다.
오늘날 같은 일이 일어날 것으로 나는 예상하는데 기술주뿐만 아니라 주식들, 채권들과 자산 시장들에서 그렇다. 이 모든 시장들에서 실질 가격에서 80%의 하락을 우리는 쉽게 볼 수 있다. 그러나 2000년에 호황은 영원히 간다고 믿었던 사람들처럼 오늘날 이런 부의 파괴는 가능하다고 믿는 사람들은 없다. 슬프게도 인간은 대단히 짧은 기억을 가지고 있다.
오늘날과 15년 전 사이의 큰 차이는 이번에 거품은 대단히 오랫동안 터질 것이라는 점이디. 그리고 많은 투자자들은 그들 일생에서 지금의 고점을 보지 못할 것이다. 그러나 우리가 하이퍼인플레이션으로 가면, 그럴 가능성이 높다고 나는 믿는다, 시장은 명목상으로 상승할 수 있다.
하이퍼인플레이션 악몽
그것은 짐바브웨와 그들 최근의 하이퍼인플레이션을 떠올리게 한다. 그들은 무려 5천억 % 인플레이션을 가졌다. 짐바브웨는 짐바브웨 달러가 통용 폐지된다고 선언하였고 175천조 달러 이상을 갖는 사람은 미국 5달러를 갖게 된다. 지주들의 자산만 빼앗긴 것이 아니고 그 나라의 예금들도 사라졌다.
내부 구제 금융은 보장-세계적 공포를 예상
나는 같은 일이 향후 몇 년 동안 세계에서 일어날 것으로 본다. 거품 시장들과 파산 은행들의 결합은 금융 시스템에 엄청난 압력을 가할 것이고 세계적 공포를 일으킬 것이다. 그리고 내부 구제 금융은 이제 분명하다. 유럽 위원회는 프랑스와 이태리를 포함한 남은 11개국들에게 내부 구제 금융 규정을 채택하는데 두 달을 주었다. 이것이 말하는 것은 모든 28개 유럽 연합 국가들이 내부 구제 금융 규정을 실행하게 하는 것이다. 세계 곳곳의 많은 다른 나라들은 이미 동일한 것을 하였다.
유례없는 세계적 금융 파괴
내부 구제 금융, 하이퍼인플레이션 그리고 은행 파산들의 결합은 향후 몇 년간 금융 자산들 가치를 줄여버릴 것이다. 이는 우리를 다시 금으로 가게 한다. 본원 통화에 비교하든 연준 대차대조표에 비교하든 금이 얼마나 저평가되었는지 KWN은 어제 훌륭한 그래프를 보여주었다.
종이 자산들 가치가 줄어들면서 금은 치솟는다
인플레이션을 감안할 때 1980년의 고점은 오늘날 9,000달러를 넘는다. 우리가 본원 통화에 대한 1980년의 금 가격의 고점을 감안하면 금 가격은 거의 20,000달러이다. 그래서 어느 경우이든 금은 대대적으로 저평가된 것이다. 그러나 이는 2015년에 바뀔 듯하다. 이것이 여름에 시작하든 혹은 가을에 시작하든 중요하지 않다. 1,200달러에서 금은 여러분이 살 수 있는 최고의 투자이자 보험이다.”
2) John Ing, 중국의 금 수요는 세계 금융 붕괴의 우려로 가속
2015년 6월 12일, KWN
최근 중국 정부로부터 관료들에 대한 연설을 부탁받았던 John Ing은 중국의 만족할 줄 모르는 금 수요가 세계 금융 붕괴의 우려로 촉진되고 있다고 KWN에 말하였다.
Eric King: “당신은 중국의 고위 관료들과 연결되어 있다. KWN이 보여준 주요 차트들을 보았을 것이고 그것들 중 하나가 본원 통화 대비 금이며 다른 하나는 금 가격과 연준 대차대조표이다. 분명 중국은 이런 비율들에서 대대적인 왜곡들을 알고 있고 그들은 그들이 할 수 있는 한의 모든 실물 금을 사들이며 대응하고 있다.
그들은 가능한 빨리 달러로 금을 거래하고 있다. 고위 관료들과 대화를 근거한 중국의 전망은 무엇인가?”
John Ing: “중국은 대대적 돈 창출의 결과로 달러를 털어내고 있다. 연준 대차대조표가 거의 5조 달러로 늘어난 것을 중국은 알고 있으며 그들은 금 가격이 연준 대차대조표에 비교하여 극심하게 저평가된 것을 알고 있다. 중국과 러시아 둘 다 미국은 엄청난 부채를 대대적인 통화 가치 하락 없이 갚을 수 없다는 것을 알고 있고 그래서 그들은 청산의 날이 가깝기 때문에 엄청난 금의 매수자가 되어 온 것이다.
중국의 만족 못하는 금 수요는 금융 시스템이 붕괴할 수도 있다는 우려로 가속된다
중국의 대대적인 실물 금 매입은 세계 금융 시스템의 안정성을 위협하는 파생상품에 의해 촉진되고 있다. 도이치 방크의 두 명의 CEO들이 사임한다는 발표를 중국이 놓칠 리 없다. 중국은 세계 파생 상품들의 엄청난 양이 2008-2009년 붕괴 동안 겪었던 것보다 더 더 큰 공포와 불안을 미래에 일으킬 수 있다고 느낀다.
도이치 방크의 붕괴를 누가 막을까?
도이치 방크는 세계 파생상품들의 최대 보유자이다. 도이치 방크가 그 장부에 있는 파생상품 보유의 레버리지를 겨우 3조 달러인 독일 전체 연간 GDP에 비교하면 의문이 시작된다: 누가 도이치 방크의 붕괴를 막겠는가? 은행 하나가 독일 GDP의 15에서 20배이다. 너무 커서 독일은 감당할 수 없다.
도이치 방크의 파생 상품들은 세계 금융 안정성에 위협
도이치 방크의 대대적인 레버리지는 전 세계 금융 시스템을 위협하는 것이고 중국은 이를 알고 있다. 그래서 중국은 어느 시점에 세계 금융 시스템의 위상이 위협을 받을 것임을 알기 때문에 가능한 빨리 달러를 던져 금을 계속 사고 있는데 그 때가 언제인가 하는 것이 문제일 뿐이다.
금을 사고 있는 것은 중국만이 아니다. 러시아 역시 최근에 금 보유량을 대단히 늘릴 것이라는 계획을 발표하였다. 러시아가 이것을 하는 이유에는 여러 가지가 있다. 그 하나가 서구 금융 시스템으로부터 그들이 동결되었다는 것이다. 그러나 러시아 역시 그들이 금을 많이 가지고 있을수록 장기간에 걸쳐 그들 통화를 강하게 한다는 것을 안다. 그래서 러시아 금 매입이 계속 늘어나는 것을 우리는 보고 있고 보게 될 것이다.
그러나 우리는 중국인들이 엄청난 양의 실물 금을 인출하는 것을 계속 보고 있다. 5월 29일 주에만 중국은 37톤의 금을 인출하였다. 올해 5개월 동안 중국인들은 상하이 거래소에서 983톤의 금을 인출하였다. 그것은 그들 국내 금광 생산이나 런던에서 온 축적 혹은 금광 회사들에서 직접 매입한 것을 포함하지 않는다.
중국의 실물 금 수요는 만족할 줄 모른다
그래서 중국인들이 금에 대한 욕심은 만족하지 못한다는 것으로 묘사할 수 있다. 이는 서구 주류매체들이 금이란 과거의 유물이며 쓸모 없는 것이라고 선전하는 한편에 일어나는 것이다. 중국인들은 그것이 서구 금고들로부터 금의 출혈을 늦추고자 서구의 대중들에게 토해지고 있는 거짓말이라는 것을 알고 있다.
KWN 역시 중국이 위안을 국제화하려는 것에 대하여 여러 번 썼다. 그것은 사실이다. 사실 중국이 매주 하고 있는 것은 위안의 국제화이다. 중국이 인프라 은행, 자금, 위안을 사용하는 중앙 은행 대 중앙 은행을 설립하든 안 하든, 혹은 위안을 사용하여 러시아 석유를 사고 있든 아니든, 그들은 위안의 더 큰 유동성과 국제 존재를 위해 추진하고 있다.
중국의 역사적 매입 열풍은 금으로 그들 통화를 뒷받침하는 것
그러나 가장 중요한 것은 중국이 그들 통화를 금으로 뒷받침하기 위해 역사적인 금 매입 열풍에 있다는 것이다. 서구 주류매체들이 대중들에게 금은 어느 누구도 소유해서는 안 되는 역사적 유물이라고 말해오고 왔을 때 이는 동시에 일어나고 있다.”
3) 현금에 대한 비밀 전쟁
(Secret War on Cash: “Discussions at Bilderberg Centered Around Capital Controls, Abolition of Cash”)
2015년 6월 13일, Mac Slavo
일부에 의하면 현금에 대한 대단히 은밀한 절도 전쟁이 시작되었다.
여러분 은행계좌, 잔고와 금 보유량은 잘 지켜지고 있기를 바란다.
세계의 상위 실세들은 이번 주 은밀하게 오스트리아의 텔프스 부헨에 있는 호화 휴양지에서 은밀한 회의를 갖고 있다.
탐사 기자들은 세계 곳곳의 상위 권력 중개인들 사이의 사적 논의들은 현금을 제한하고 처벌하는 혹은 최종 현금을 금하는 합의를 포함하고 있다는 것을 확인해주었다.
참석자들 목록… http://www.bilderbergmeetings.org/participants.html
실제 권력과 부는 유력자들과 더불어 굴러가고 있다. 은행가들, 자산 거부들과 금융가들이 모두 참석하고 있으며 의제는 SHTF가 오랫동안 보도해온 것처럼 최근 보도들과 비숫하다.
- 전문가들은 “현금 금지”를 말한다, 마이너스 금리의 시장 문제들에 대한 유일한 해법
- 현금 감금: 은행가들은 “여러분 자금의 예금에 대하여 이자를 부과하기를 원한다”
금지: 체이스 은행은 여러분이 대여금고에 더 이상 현금과 귀금속을 보관하는 것을 원하지 않는다고 말한다.
Infowars의 Paul Joseph Watson은 최근에 영상물을 통해 경고하였다:
현금에 대한 쿠데타의 입문은 진행 중이다:
그 그룹의 회장이 회의에 참석할 HSBC는 무기 거래상들을 포함한 불법 돈 세탁과 부자들이 세금을 회피하도록 도와준 것에 4천 만 달러 이상의 벌금을 내야 하는 한편에 강력한 빌더버그 그룹은 보통의 시민들에게 더 많은 자본 통제를 부과할 것을 논의할 것이다.
[…]
아이러니 한 것은 세금 사기를 멈춘다는 미명하에 보통 사람들에 자본 통제를 하고 현금 폐지를 향하며 사람들의 재정에 더 많은 국가 통제를 허용하는데 HSBC대표단이 빌더버그에서 논의하는 당사자가 된다는 것이다.
회의 동안 빌더버그는 ISIS와 같은 테러 단체들에 대한 자금 조달의 중단을 정당화 하에 경제 제제들에 찬성하는 여론을 설정할 것이다. 빌더버그는 또한 유럽 전체를 통해 귀금속의 매매에 대한 새로운 통제를 논의할 것이다.
여러 영향력 있는 목소리들은 중앙 은행들과 정부들에 경제 붕괴와 인출 대란을 막는 것의 정당화 아래 여러분 재정을 직접 통제할 권한을 주면서 최근 실물 통화를 함께 제거할 것을 요구하였다.
그것이 너무 커서 감옥에 갈 수 없는 은행가들과 비밀을 포함한다면 그것이 보통 사람들에게 졸을 수는 없다.
만약 현금이 범죄가 되면 모두들 감시망에 있을 수밖에 없고 통제되고 처음부터 끝까지 은행 산업에 의해 감시되는 시스템 내부의 디지털 통화라는 것을 사용하게 된다.
내부자들은 모든 거래에 그리고 거기서 오는 수익에 대한 총체적 권한, 정보를 갖게 되는 것이다.
그것은 분명 짐승의 표이다. 자유로운 사람은 무법자이고 순응하는 것이 지불의 유일한 받아들일 수 있는 형식인 세계이다.
4) Gelald Celente- 연준, IMF와 세계 은행에 연설하였던 기조 연설자가 내게 한 말은 무섭다
2015년 6월 14일, KWN
세계 상위 추세 연구가인 Gerald Celente는 연준, IMF와 세계 은행에 연설하였던 기조 연설자가 자신에게 한 말은 무섭다고 KWN에 말하였다.
Eric King: “당신이 보았던 것으로 나는 알고 있는 KWN에 올렸던 차트 두 가지를 소개한다.
큰 추세: 아래 차트는 금 가격의 센트루이스 조정된 본원 통화의 비율을 1918년부터 보여준다. 본원 통화는 대략 연준의 대차대조표와 일치되며 부채 디플레이션을 막기 위해 요구되는 새로운 창출된 돈의 수준을 가리킨다. 이전 금 강세장은 이 비율이 4.8을 넘었을 때 끝났다.
King World News 설명: 아래 차트는 강세장이 끝날 때까지 금의 강세가 얼마나 오래 갔는지를 보여준다. 금은 4.8 수준을 넘어설 때까지 본원 통화 대비 16.5배 이상 상승하였다. 만약 보원 통화가 정체에 머물고 그 비율이 4.8을 기록하면 금 가격은 거의 20,000달러가 된다.
차트; 본원 통화에 대한 금
King World News 설명: 연준의 대차대조표와 오늘날 금 사이에 대단한 간극이 있다. 금 가격이 역사적 급등을 준비하고 있다는 여러 이유들 중 하나가 이것이다.
차트; 연준 대차대조표 대 금 가격
King World News 설명: 이것은 장기 금/석유 비율이 최근의 가격 후퇴에도 불구하고 금에 우호적으로 움직여 왔음을 보여준다.”
Eric King은 이어간다: “중국은 분명 이를 알고 있고 나는 이것에 대하여 존 잉에게 말하였다. 그러나 이들 엄청난 왜곡을 보다시피 그것은 상당기간 당신이 말해왔던 것으로 되어가고 있으며 그것은 세계 곳곳의 중앙 은행들에 의해 만들어지고 있는 가짜 시장들, 엉터리 시장들에서 간섭이다.”
차트는 거짓말을 하지 않는다
Gerald Celente: “차트들은 거짓말을 하지 않으며 숫자는 거짓말을 하지 않는다. 월가는 거짓말을 하고 연준은 거짓말을 하며 정치인들은 자신들을 위해 거짓말을 한다. 그리고 매춘부들은 계속 거짓말을 유지하게 한다. 이런 유례없는 폰지 사기들은 결국 붕괴할 것이다. 그래서 그 차트를 볼 때 우리는 연준과 그들이 해온 것과 관련하여 금의 2만 달러 가격을 보는 것이고 이렇게 우리는 예상하는 것이다:
폰지 사기가 무너질 때 여기에 올린 차트를 반영하여 금에서 급등을 우리는 보게 될 거이고 그들이 인쇄해온 가짜 돈으로 급등하기 때문에 금 가격은 급속히 상승한다. 금은 동일하게 그것을 따르게 된다.
John Ing은 옳다
그래서 중국인들과 러시아인들은 금을 사들이고 있다. KWN에서 존 잉이 정확하게 지적한 것처럼 서구 언론은 금 가격을 낮추려는 선전 매체에(반 금 선전을 토해내는) 불과하다.
우리는 6월 6일 이곳 콜로니얼 킹스톤에서 회의를 가졌다. 우리의 기조 연설가는 노미 프린즈였는데 그는 ‘대통령의 모든 은행가들’이라는 책을 쓴 사람이다. 우리 회의 이틀 전에 그녀는 연준에서 기조 연설가이었다.
그녀가 말한 것은 두려운 것이었다
그들은 그녀를 초대하였고 그녀는 연준, IMF와 세계 은행의 일원들에게 연설을 하였다. 나는 그녀에게 물었다: “당신이 배운 큰 것은 무엇인가?’ 그녀가 말하였다:
“그들은 자신들이 하는 것이 무엇인지 모른다는 것을 나는 알게 되었다. 그들은 전혀 모른다. 그들은 미지의 영역에 있고 그들은 허세를 부리고 있다.”
그래서 존 잉은 그 목표에서 옳다. 금의 2만 달러가 장래에 오는 것인가? 나는 모른다. 그러나 우리가 말하는 것은 이 폰지 사기가 무너질 때 금은 2011년 고점을 넘어설 것이고 온스당 2천 달러 위에서 거래되기 시작할 것이라는 것이다.”
5) James Turk, 그리스 디폴트에 야기될 주요 시장들 동요
(Turbulence In Major Markets To Be Sparked By Greek Default)
2015년 6월 15일, KWN
그리스 은행 예금들은 도둑맞게 될 것이라고 예견한 James Turk는 그리스 디폴트에 야기될 주요 시장들 동요에 대하여 KWN에 말하였다.
James Turk: "이번 주는 거친 주가 될 수 있다. 변동성은 이미 시작되었지만 시간이 가면서 보다 더 많은 동요가 있을 가능성이 있다.
물론 최우선의 사건은 은행 내부 구제 금융의 위협에 시달리며 매일을 살고 있는 가운데 대규모 3천 2백억 유로 부채의 디폴트에 한 걸음씩 다가가는 그리스이다. 그리고 수요일에 끝나는 이틀간의 공개 시장 회의가 있다.
금리를 올리면 미국은 파산
내 견해로는 미국 정부가 이자 갚는 것을 감당할 수 없기 때문에 연준이 금리를 올릴 수 없다는 것이다. 너무 과다 레버리지되었고 가지고 있지 않은 돈을 너무 많이 쓰고 있다.
버냉키는 모두들에게 말하기를 실업률이, 이미 지나가버린 목표인, 6.5% 아래로 내려가면 금리를 올릴 것이라고 했다. 이번 주 회의에서 금리를 올릴 것이라고 발표할 것을 기대하라고 연준은 불과 몇 달 전에 모두에게 말한 것을 기억할 것이다. 그것은 희박한 가능성이며 연말까지 금리 상승은 없다는 것이 여론이다. 그래서 연준은 더 이상 신뢰가 없으며 확인이 필요한 위기이다.
신뢰를 회복하려는 시도에서 연준은 이번 회의에서 금리를 올릴 수도 있다. 그렇게 한다면 그것은 25bp같은 형식적인 양이 될 것이다. 그러나 수요일 그 정도 증가에도 시스템엔 너무 많은 부채가 있어서 수레 바퀴가 빠진 듯 될 것이다.
그리스에서 마개를 뽑는다
그리고 목요일 공개 시장 회의 발표 후 유럽 연합 관료들은 만난다. 그들은 그리스에서 최종 마개를 뽑을 가능성이 있다.
나는 그리스에 계속 초점을 맞추고 있는데 누가 밟기를 기다리고 있는 지뢰밭이기 때문이다. 그들이 그렇게 할 대 정치적 영향은 유로와 자본금에 비하여 그리스에 과다 노출을 한 유럽 중앙 은행 자체까지 파열시킬 것이다.
유럽 중앙 은행에서 금융 결정은 정치적 이유들로 되고 있다는 것이 근본적인 문제이다. 정치인들은 유럽 중앙 은행이 그리스에 유동성을 공급하기 위해 계속 허공에서 돈을 만들어낼 수 있는 척 애쓰고 있다. 이런 오도된 생각이 결과들을 갖는 것이고 실상은 적중하려고 하며 흥미 있는 의문을 제기한다.
그리스는 카드들을 들고 있다
어느 쪽이 실상에 가까울까? 그리스일까 아니면 IMF, ECB와 유럽 연합이 트로이카일까? 나는 그리스가 카드를 들고 있다고 본다.
그리스는 약해진 경제 여건에서도 여전히 세수로부터 수입을 만들어내고 있다. 그리스가 직면한 문제는 무거운 부채 부담의 이행과 사회 지출 약속을 이행할 수 없다는 것이다.
대출자들은 그리스에 어떤 부채 경감도 허용하기를 거부하고 있고 부채 경감은 그리스의 트로이카와의 협상 입장의 기본적인 원칙이었다. 만약 트로이카가 그리스에 허용하면 유럽 일치를 위해 유럽의 절반이 넘는 과다 레버리지된 복지 국가들 모두에게 허용해주어야 하므로 트로이카는 부채 경감 허용을 반대하였다.
그리스는 자립할 수 있다. 쉽지 않겠지만 자립할 수 있다. 3천 2백억 유로의 부채가 없다면 보다 쉽게 이룰 수 있을 것이다. 그리스는 과거 역사에 그리스와 다른 많은 나라들이 반복하여 해왔던 것처럼 털어버릴 수 있다.
그리스는 오랫동안 돈 빌리는 것을 못하게 될 수 있지만 부채는 다루기 힘들다는 교훈을 배웠기 때문에 어쨌든 빌려서는 안 될 것이다.
디폴트를 대비하는 그리스
그리스에 대하여 언급할만한 한 가지가 있다. 그리스는 분명 디폴트를 대비하고 있다.
아테네 정부는 모든 시들과 정부기관들에게 그들 가용 현금들을 중앙 은행 계좌로 이전하라고 요구하였다. 이는 중앙 정부가 더 많은 현금을 손에 쥐는 방법이라고 주류매체들에서 보도된 내용이지만 잘못된 것이다.
그것은 유럽 중앙 은행이 최종 민간 그리스 은행들을 내부 구제 금융 할 때 유럽 중앙 은행이 정부 기관들의 현금을 가져가는 것을 막기 위한 것이다. 다른 말로 하자면 내부 구제 금융에서 유럽 중앙 은행은 민간은행의 예금들을 가져가지만 중앙 은행의 유로는 아니다. 그래서 그들 유로 예금을 중앙 은행에 두어서 그리스 정부 기관들은 그들 돈을 유럽 중앙 은행의 손에서 벗어나게 하는 것이다. 그것은 트로이카가 아니라 그리스가 모든 카드를 들고 있다는 증거이다.”
6) 마크파버는 금융 시스템이 파열할 것이라고 경고한다
(Faber Warns Financial System “Will Implode” - "Hold Precious Metals")
2015년 6월 15일, Goldcore
http://www.marketoracle.co.uk/Article51082.html
존경받는 침울, 파멸과 호황(Gloom, Doom and Boom) 보고서의 저자인 마크 파버는 “전체 금융 시스템이 하루에 파열”할 것이라고 경고하였다.
CNBC에 이야기하면서 그는 세계 경제를 타이타닉에 비유하였다.
현재 환경에서 어떤 자산이 가장 나은 것인지를 두고 논쟁하는 것은 불운한 타이타닉 위에서 갑판 의자들을 재배치하는 것과 유사하다고 믿는다. 불과 지난 달에 HSBC의 수석 경제 전문가인 스티븐 킹은 같은 비유를 하였다.
“전체 금융 부분을 내가 볼 때 나는 타이타닉에 타고 있는 것처럼 느낀다. 우리는 -어떤 자산들이 가장 실적이 좋고 무도회장에서 최고의 식탁을 두고 싸우는- 갑판의자를 두고 싸우고 있지만 문제는 전체 금융 시스템이 하루에 파열할 것이라고 나는 생각하기 때문에 자신의 안전 보트를 가지고 있고 여러분의 안전 보트로 가는 사다리를 갖는 것이 가치가 있다고 나는 생각한다.”
연준과 중앙 은행들은 빙산을 피하려는 시도로 금리를 올리기보단 또 다른 양적 완화 프로그램을 선택할 수 밖에 없을 것으로 파버는 믿는다.
그런 움직임은 세계 곳곳의 중앙 은행들과 지폐들의 신뢰에 대한 부정적 결과들을 갖게 될 가능성이 높다. 그러면 사람들은 중앙 은행들이 결국 전능한 것이 아니며 통화 가치 하락은 계속 그리고 더욱 심하게 될 것임을 깨닫게 된다.
투자자들과 예금자들은 탈출 계획을 가질 필요가 있다. 파버가 마음에 품고 있는 안전 보트는 높이 다변화된 포트폴리오를 수반한다.
그가 제안하는 자산들 바스킷에는 주식에 25%, 부동산과 국채 그리고 귀금속에 25%를 할당한다.
“나는 나의 투자자들에게 그리고 이 프로그램에서 여러분은 다변화를 가져야 하고 주식에 25%, 부동산에 25% 가량을 갖기를 조언해왔다.” “그리고 일부 원자재들과 귀금속들을 나는 보유할 것이다.”
파버는 금 매수를 유지하고 있지만 실물 금화와 금괴를 선호하고 싱가포르에서 보관을 택한다.
7) 유럽의 거대한 금융 위기는 시작되었다
(The Next Great European Financial Crisis Has Begun)
2015년 6월 16일, Michael Snyder
http://theeconomiccollapseblog.com/archives/the-next-great-european-financial-crisis-has-begun
그리스 금융 시스템이 파열 중에 있으며 나머지 유럽은 곧 뒤따를 것이다. 그리스 사람들도 독일 사람들도 기꺼이 포기하지 않으려 하며 그것은 부채 합의가 6월 말까지 있을 가능성이 거의 없다는 것을 뜻한다. 그래서 우리는 중요한 그리스 부채 디폴트를 볼 듯하며 유로권에서 그리스 이탈도 가능하다. 현재 그리스 부채에 대한 신용 디폴트 스왑은 올해 초 이후 가격에서 456% 올랐고 시장은 그리스 디폴트 가능성을 75%로 보고 있다. 지난 달 동안 2년 만기 그리스 국채 수익률은 20%에서 30% 이상으로 폭등했으며 그리스 주식들은 지난 3 거래일 동안만 13% 하락하였다. 이는 금융 붕괴가 어떤 것인지 보여주는 것이며 만약 그리스가 유로를 떠나면 우리는 전 유럽에서 이런 아수라장이 일어나는 것을 보게 될 것이다.
유럽의 관료들은 이제 공개적으로 협상들이 완전히 무너진 비상 사태에 대한 준비를 하여야 한다고 말하고 있다. 동시에 그리스로선 유로를 떠나는 것이 생각할 수 없었던 것이었는데 이제 이는 기적이 없는 한 일어나게 될 그런 일이다.
그리스는 구제 금융 합의에 대한 대화의 붕괴에 이어 비상 사태와 유로 이탈로 향하고 있다고 유럽 연합 관료들은 지난 밤에 경고하였다.
정전, 의약품 부족과 경찰에 지급할 돈이 없는 유례가 없었던 위기에 그리스 사회가 직면할 때 유럽은 개입할 준비를 하여야 한다고 그들은 말하였다.
과거에 그리스는 항상 압력 하에서 무너졌다. 그러나 이번 새로운 그리스 정부는 긴축을 끝내라는 위임으로 선출되었고 지금까지 그들은 두드러진 해법을 보여주었다. 부채 합의를 보기 위해 한쪽이 눈짓을 하게 되는데 지금 그리스가 눈짓을 할 것같이 보이지는 않는다.
…
우리가 돌아오지 못하는 지점에 접근하면서 양쪽은 막판을 대비하고 있다.
그리스에선 의원들이 몇 년 전 아이슬란드에서 일어난 것을 연구하고 있다. 그들 중 여러 명은 그리스 은행들 국유화와 유로에서 그리스 이탈이 결합된 그리스 부채 디폴트가 그리스로 하여금 급속히 번영으로 다시 돌아가게 할 수 있다고 믿고 있다. 다음은 텔레그라프의 기사이다.
그리스 시리자 당의 급진 좌파는 아이슬란드 방식의 디폴트와 그리스 은행 시스템의 국유화에 대한 계획을 마련 중에 있으며 유럽 채권자들과 회담을 계속하는 것은 의미가 없는 것으로 간주하고 있다.
시리자 정보원들은 말하기를 마련되고 있는 조치들은 자본 통제들과 새로운 금융 시스템을 지탱할 수 있는 국가 중앙 은행의 설립을 포함한다고 한다. 이론적으로는 이중 통화의 형태가 가능하긴 하지만 그런 구조는 유로 회원자격과 양립할 수 없으며 드라크마로 급속하게 돌아가는 것을 의미한다.
비밀 계획들은 주말 동안 회람되고 있었고 시리자의 강경 그룹뿐만 아니라 좌파 플랫폼의 30명 의원들의 지지를 받고 있다. 여당의 국가주의 ANEL당 역시 필요하다면 채권자들과 기꺼이 파열하게 할 것으로 이해되고 있다.
한편으로 마지막에 그리스가 항복하게 하려는 필사적인 시도로 그리스 채권자들은 가능한 한 그리스에 많은 금융 압박을 주기 위해 모든 뒷받침을 빼낼 준비를 하고 있다.
독일의 쥐드도이체 차이퉁은 보도하기를 채권자들은 그리스에 대한 최후 통첩을 마련하고 있으며 유럽의 지불 시스템에 대한 그리스의 접근을 차단하고 빠르면 이번 주말 그리스에 대한 자본 통제를 강제할 것임을 위협하였다. 그 계획은 은행들의 일시적 폐쇄와 뒤이어 현금 인출의 할당이 이어진다.
오랫동안 금융 세계의 대부분 사람들은 부채 합의가 결국 될 것으로 추정해왔다. 그러나 실상은 시작되고 있다. 이 글 앞에서 이야기 한 것처럼 그리스 부채를 보장하는 비용은 올해 초 이후 무려 456% 올랐다.
…
그리고 최근 며칠 동안 우리는 그리스 주식들과 그리스 채권들이 무너지는 것을 보았다. 다음은 CNN 기사이다.
그리스 주식 시장ㅇ은 지난 3거래일 동안 13% 추락하였고 화요일에만 3% 하락했다.
채권 시장에선 그리스 2년 만기 부채 수익률은 30.2%로 치솟았다. 한 달 전 그 수익률은 20%였다. 채권 가격이 하락할 때 수익률은 오른다.
물론 그리스 부채 디폴트와 그리스 유로 이탈이 있게 되면 대가를 치르는 것은 그리스만이 아닐 것이다.
전에도 글을 썼지만 통화 환율에 연계된 수 십조 달러의 파생상품들과 금리에 직접 연계된 505조 달러의 파생상품들이 있다. 그리스 유로 이탈은 유로가 바위처럼 하락하게 할 것이고 유럽 전역의 금리는 미친 듯 상승하기 시작할 것이다. 그리스 유로 이탈이 일으킬 금융 혼란은 저평가되어선 안 된다.
그리고 유럽의 최대 은행들의 일부가 이미 붕괴 직전에 있다는 신호들이 있다. 예를 들어 독일의 최대 은행에서 일어나고 있는 일을 생각해보라. 도이치 방크의 공동 CEO들은 최근 사임하였고 점점 마치 유럽판 리만 브라더스가 되는 듯 보이기 시작하고 있다. 다음은 NotQuant에 올라온 글로 도이치 방크의 최근 혼란상들의 요약이다.
지난 15개월 동안 도이치 방크에서 일어난 일의 개요이다.
•2014년 4월, 도이치 방크는 그 자본 구조를 뒷받침하기 위해 티어 1 자본의 추가 15억을 조성하여야 했다. 왜?
•한 달 뒤인 2014년 5월, 최고 30%의 할인으로 도이치 방크는 80억 유로 가치의 주식의 매도를 발표하면서 유동성 확보는 계속되었다. 왜? 그것은 금융 매체들 전반에 걸쳐 놀라게 하는 행보였다. 도이치 방크의 조용한 표면상 이미지는 급히 유동성을 확보하려는 그들 노력들을 반영하지 않는 듯 여겨졌다. 무언가가 커튼 뒤에서 명백히 썩고 있었다.
•올해 3월로 와서, 도이치 방크는 은행 산업의 스트레스 시험에 실패하였고 그 자본 구조를 보강하라는 엄한 경고가 주어졌다.
•4월에 도이치 방크는 리보 조작에 대하여 미국과 영국과 더불어 공동 타결에 대한 합의를 확인한다. 이 은행은 DOJ에 21억 지불을 안게 되었다(이는 그들 범죄에서 온 그들 수익의 작은 부분일 뿐이다).
•5월 도이치 방크의 공동 CEO인 안슈 자인은 경영진들에 의해 엄청난 권한을 받았다. 이는 위기의 행보라고 우리는 추정한다. 위기의 시기 동안 CEO의 권한은 종종 늘어난다.
•6월 5일, 그리스는 IMF에 대항 지불을 놓쳤다. 그 부채에 대한 디폴트 위험은 이제 심각한 것으로 간주된다. 이는 도이치 방크에 대대적인 영향을 준다.
•6월 6/7일: 안슈 자인은 먼저 6월 말까지 사임을 할 것이다. 쥐르겐 핏쉔은 내년 5월에 사임한다.
•J6월 9일: S&P는 도이치 방크 등급을 쓰레기 등급에서 3단계 높은 BBB+로 낮췄다. (그런데 BBB+는 붕괴를 3개월 앞서 이끌었던 리만의 강등보다 더 낮다).
그것이 우리가 있는 곳이다. 얼마나 나쁜가? 아는 것이 허용되지 않기 때문에 우리는 모른다. 그러나 이것들은 건강한 기업의 행보가 아니다.
대단히 오랫동안 나는 큰 금융 위기가 유럽에 올 것이라고 경고해왔고 대단히 오랫동안 유럽의 당국들은 성공적으로 미루어올 수 있었다.
그러나 이제 우리는 막다른 길에 도달한 듯 보이고 청산의 날이 결국 온 듯하다.
다음에 무슨 일이 벌어질지 아무도 확실히 알지는 못하지만 그것이 좋지 않을 것임을 대부분은 동의한다.
하반기로 들어가면서 우리는 거친 운행을 하는 듯 보이기 때문에 안전 띠를 조여야 할 것이다.
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