[유일에너테크(340930)] SK이노베이션향 2차전지 조립장비 공급 업체

[불스탁®]

현재주가는 2021년 기준 PER 36.8배로 동종업계 대비 할증된 수준

현재주가는 2021 년 예상실적 기준 PER 36.8 배 수준임. 국내 유사업체(브이원텍, 엠플러스, 피앤이솔루션, 코윈테크) 평균 PER 13.5 배 대비 할증되어 거래중임.

공모가(16,000원)은 높은 기관수요예측경쟁률(1,427.6:1)을 보이면서 공모가 밴드 11,000 ~14,000 원) 상단을 초과 확정됨. 일반청약경쟁률은 상대적으로 낮은 683.6:1 을 기록함. 상장 첫날 시초가는 공모가 대비 100% 상승한 32,000 원으로 시작하였으며, 장중에 주가 조정을 보이다가 소폭 상승한 34,500 원에 마감함.

2차전지 조립공정 중 노칭, 스태킹 장비 주력 생산업체로 파우치형 생산

2012 년 법인 설립. SK 이노베이션에 100ppm 노칭장비 수주. 2018 년 수소연료전지 소재 코팅장비 개발. 2 월 25 일 코스닥 신규상장.

투자포인트 두 가지

1) 경쟁력을 보유한 노칭 및 스태킹 장비의 고객 다변화 추진: 원천기술과 전문엔지 니어 기반으로 업계 최고 제품 생산, SK 이노베이션에 공급 중. 특히 고객 다변화를 추진하고 있어 긍정적임. ① 노칭장비는 업계 최고의 생산성과 안정성을 확보. 또한 파우치형 R2S(Roll to Sheet) 중심에서 올해 각형 R2R(Roll to Roll) 노칭장비를 개발 예정임. ② 또한 차세대 단폭형 중심에서 장폭형 배터리 시장 진출, 노칭에서 스태킹까지 공정이 가능한 일체형 인라인 장비 2021 년말 개발완료 예정

2) 수소연료전지 장비 개발로 사업 다각화 추진: 2018 년에 이미 수소연료전지 소재 코팅장비를 개발. 이미 양산라인에 장비를 납품한 바 있음. 이를 기반으로 조립, 제조 장비를 개발하여 추가 수주를 적극 추진하고 있음. 현재는 발전용 수소연료전지 시장 에서 수소차용 장비 시장으로 사업 영역 확대를 위해 제품을 개발 중임.

유진 박종선