제이앤티씨 (204270) 글로벌 업체들과 유리기판 공급 논의 본격화 기대감

[상 한 가s]

제이앤티씨 (204270) 글로벌 업체들과 유리기판 공급 논의 본격화 기대감 등에 강세 

▷NH투자증권은 동사에 대해 최근 다수의 글로벌 기판 및 패키징 업체들과 유리기판 관련 공급을 논의중이라고 밝힘. 일부 업체향 2025년 제품 공급은 확정된 바, 동사는 2024년 내 유리기판 가공 파일럿 라인뿐 아니라 양산 라인까지 구축하고 2025년 본격적인 양산에 돌입할 것으로 전망. 중장기적으로 유리기판 납품 트랙 레코드에 기반해 시장 지배력을 확대할 것으로 전망.

▷아울러 본업인 Huawei 스마트폰향 커버글라스 성장세도 유지될 것으로 기대된다며, 최근 반도체 공급업체인 SMIC의 수율 이슈, 미국의 추가 제재 우려가 불거지고 있으나 수요가 여전히 견조하다는 점 고려했을 때 중요한 이슈는 아니라고 밝힘. 오히려 2025년에는 기존 커버글라스에 하드코팅 공정까지 확대될 수 있어 추가 실적 상향 가능성도 존재한다고 언급.

▷한편, 2분기 영업이익은반도체 공급 부족에 따른 고객사 출하량 조정으로 기존 추정치를 하회하는 176억원(+333.3% y-y) 수준을 기록할 것으로 전망. 다만, 3분기부터는 Huawei의 Mate 70 시리즈 출시로 다시 출하량이 크게 증가할 것으로 기대되는 바 동사 실적 개선이 가능할 것이라고 밝힘.

▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 25,000원 -> 37,000원[상향]