파생결합증권 투자자 유의사항 안내

[일취월장]

240419 (보도자료) 석간_'23년 증권회사 파생결합증권 발행 운용 현황.hwp

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파생결합증권 투자자 유의사항 안내

☞ 미국 S&P 500, 유럽 Eurostoxx50, 일본 Nikkei225 기초 ELS 등 파생결합증권 투자시 유의사항


◈ 최근 주요 해외 증시 상승세로 해외 주요 지수 기초 ELS 등에 대한 투자 수요가 늘어나고 있습니다. 그러나 ELS는 상품 특성상 향후 기초자산 하락 등 변동성 확대 시 조기상환 지연, 낙인발생 등으로 인한 손실이 발생할 가능성이 있으므로 다음 사항에 대해 특히 유의하여 투자하시길 바랍니다.


▸최근 해외 주요 지수는 단기간 내 급상승하며 역사적 고점을 기록하였으나 인플레이션, 러·우 전쟁 및 이·팔 전쟁 등 거시적 불안요소가 상존함에 따른 하락 가능성이 있으므로 투자하려는 ELS의 상품구조 및 손익발생 조건 등을 판매직원에게 상세히 설명하도록 요청하고, 설명자료 및 기초자산 향후 전망 등도 꼼꼼히 확인하는 등 투자위험을 충분히 이해하신 후 투자를 결정할 필요가 있습니다.


▸통상적인 지수형 ELS 상품의 경우, 기초자산은 S&P500, Eurostoxx50, Nikkei225 등 복수의 주가지수로 구성되며, 투자성과는 이 중 가장 저조한 수익률을 기록한 주가지수에 따라 결정되므로 기초자산 중 하나의 지수만 하락하는 경우에도 손실이 발생할 수 있습니다.

☞ ELS 등 파생결합증권 투자시 다음 사항을 유의하세요.


① 원금손실이 발생할 수 있는 상품


ELS 등 파생결합증권은 원금손실이 발생할 수 있는 상품이므로 상품 판매직원이 “사실상 원금보장이 된다”라고 설명하더라도 원금손실이 발생할 수 있으므로 주의해야 합니다.


② 예금자보호대상이 아니라는 사실


ELS 등 파생결합증권은 예금자보호대상이 아니므로 발행사의 파산 등으로 투자자에게 지급할 돈이 부족하면 투자원금과 수익을 돌려받지 못하게 됩니다.


③ 손익발생조건과 기초자산에 대한 이해는 필수


ELS 등 파생결합증권은 기초자산의 가격흐름에 따라 손익이 결정되는 만큼 손익발생 조건, 기초자산의 가격추이 등을 살펴보고 신중하게 투자하여야 합니다.


④기초자산의 수가 많을수록, 제시수익률이 높을수록 더 위험


기초자산의 수가 많을수록 상품의 제시수익률이 높지만 그만큼 수익발생 및 원금상환 조건이 많아져 손실위험이 높아지는 점을 이해하고 투자하여야 합니다.


⑤ 손실이 발생하는 경우 손실규모가 크게 나타나는 특성


파생결합증권은 이익으로 상환될 확률이 높도록 설계되어 있으나, 손실이 발생할 경우에는 손실규모가 커지는 꼬리위험(Tail Risk)이 있는 상품입니다.


⑥ 중도환매(상환)시 원금손실 위험


파생결합증권 투자기간 중 중도상환을 신청할 경우, 해당시점에 산정되는 중도상환 가격에 따라 원금손실이 발생할 수 있습니다.


⑦조기상환은 정해진 조건 충족 시에만 가능


조기상환은 미리 정해진 조건을 충족해야만 가능하므로, 조기상환을 기대하고 단기 필요자금을 투자하기보다 만기를 기준으로 여유자금을 투자하는 것이 바람직합니다.


⑧기초자산의 가격회복기간 한정


파생결합증권은 만기가 정해진 상품으로 기초자산 가격이 손실발생 조건 수준으로 하락하고 기간 내 기초자산 가격이 회복되지 못할 경우 손실이 발생할 수 있습니다.


⑨ 은행 등에서 판매하는 ELT/ELF도 예금이 아님


은행‧보험사 등에서 판매하는 ELT(주가연계신탁) 및 ELF(주가연계펀드) 등도 ELS에 투자하는 것과 같은 위험을 가지므로 예금으로 알고 투자하는 것은 금물입니다.


⑩ 여유자금으로 자기책임하에 투자성향에 맞는 상품에 투자할 필요


파생결합증권은 원금손실 위험이 있어 위험성이 높은 투자상품이므로 반드시 상품에 대하여 충분히 이해하고 본인 책임하에 신중히 투자해야 합니다.