2023년 10월 24일 화요일 증권사 리포트(유한양행)

[hjstock]

2023-10-24
신한투자증권 / 정재원

투자의견 BUY 목표주가 100,000

이번 임상 발표의 시사점은 3세대 EGFR TKI 치료 후 사용할 수 있는 유일한 옵션은 화학요법인 상황에서, 유일한 옵션을 소진하지 않고 PFS를 개선시켰다는 점.

결국 모든 치료제의 궁극적인 목적은 환자의 생존기간을 늘리는 것.

이런 측면에서 전체 생존율 데이터가 추가적으로 확인이 더 필요한 상황이긴 하지만 경향성만 놓고 보면 긍정적 (렉라자 병용 OS HR 0.8 vs 타그리소 병용 OS HR 0.9)

향후 임상이 추가적으로 진행되어 완전한 OS 데이터를 확보했을 때 확실한 치료 옵션이 선택될 수 있을 것.

FLAURA2 임상과 단순하게 이번 MARIPOSA 임상 데이터를 수치로만 비교하는 것은 불완전한 해석의 여지가 생길 가능성 존재.

초록 데이터 발표 이후 형성된 시장의 실망감을 이번 ESMO 세션 발표를 통해 소폭 해소해줄 것으로 기대했지만 OS 관련 코멘트는 초록과 크게 다르지 않았음.

상기 언급했듯 경향성으로는 긍정적이지만 추가적인 데이터 확보가 더 필요한 시기라고 판단.

따라서 현 시점에서는 국내 보험급여 획득에 따른 기대감이 주가의 상승에 큰 기여를 할 수 있을 것.

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