대신증권, 부실 물류센터에 자금 ‘수혈’…왜? (대한경제)

대신증권, 부실 물류센터에 자금 ‘수혈’…왜? (대한경제)

이천 물류센터, 대출금 연체로 지난달 공매 처분

신용보강 대신증권 상환 책임

585억원 ABSTB에 다시 신용보강

매각 위한 시간벌기 관측 우세

[대한경제=권해석 기자]대신증권이 최근 공매로 넘어간 물류센터의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출채권으로 유동화증권을 발행하면서 업계의 궁금증을 자아내고 있다. 매각이 아니면 회수가 어려운 부실 PF 부동산 사업장에 추가적인 비용을 투입하는 형태기 때문이다. 업계에서는 대신증권이 물류센터 매각 가능성을 높이기 위해 시간을 번 것으로 보고 있다.

25일 금융투자업계에 따르면 최근 대신증권은 경기 이천시 백사면 도립리 물류센터 개발사업의 시행사인 백사도립피에프브이에게 대출해 주려고 유동화회사가 발행한 585억원 규모의 PF ABSTB(자산담보부 전자단기사채)에 대출채권 매입 등 신용보강을 제공했다. 유동화증권으로 조달한 금액은 연체 중인 기존 대출금 상환을 위해 사용됐다.

이번 물류센터 개발사업은 금성백조건설이 시공사로 참여해 지하 2층, 지상 4층 규모로 작년 7월에 준공을 마친 사업장이다.

하지만 건설 과정에 조달한 PF 대출금 645억원을 갚지 못하면서 지난 5월 공매로 넘어갔다.

최초 PF 대출금은 유동화회사가 발행한 유동화증권으로 조달했는데, 이 과정에서 대신증권이 신용보강을 제공했다. 이후 선순위 대출채권 중 일부를 다른 금융기관에 넘기면서 대신증권의 익스포저(위험노출액)은 575억원으로 줄었다. 하지만 시행사가 대출금 상환에 실패하면서 연체가 발행했고, 유동화증권에 신용보강을 제공한 대신증권이 상환책임을 지게 됐다. 현재 공매는 유찰된 상태다.

이런 상황에서 대신증권이 이번에 다시 유동화증권 발행하면서 기존의 연체 문제를 해결한 것이다.

업계에서는 공매로 넘어간 부실 사업장의 대출채권을 정상채권으로 되돌리는 것 자체를 이례적인 일로 보고 있다. 사실상 매각 이외에는 채권 회수가 불가능한 상황에서 굳이 추가적인 금융비용을 투입할 이유가 없다는 이유에서다.

이번에 새로 발행된 유동화증권의 만기는 오는 9월로, 만기 한 달짜리 ABSTB를 세 차례 차환 발행하는 구조다. 결국, 3개월간의 이자 비용 등이 새로 생기면서 부실 채권 규모가 더 늘어날 수 있다.

업계에서는 공매가 유찰된 상황에서 수의계약을 염두에 둔 조치일 수 있다고 보고 있다. 투자자와 협상하는 과정에서 정상 사업장으로 되돌릴 필요가 있었을 것이라는 설명이다.

A 증권사의 부동산 IB(투자은행) 담당 임원은 “자세한 내막은 알기 어렵지만, 투자자와 협상하는 과정에서 부실 사업장 꼬리를 뗄 필요가 있었을 수 있다”면서 “공매 절차를 계속 진행하는 것이 채권 회수에 불리하다고 봤을 수도 있다”고 말했다.

대신증권 측은 이례적인 일은 맞다면서도 매각을 위한 절차라고만 설명했다.

대신증권 관계자는 “물류센터 매각을 위해 투자자와 접촉하고 있고 이번 유동화증권 발행도 매각에 필요한 조치”라고 말했다.

권해석 기자 haeseok@

병신 짓 한건 아니겠지?

누구 돈이 들어갔길래 무리하노?

하늘처럼 높으신 그분?