KT&G(033780)3분기 양호한 실적 및 주주환원 기대감 등에 급등

[안나푸르나]

특징종목	이슈요약
KT&G (033780)	3분기 양호한 실적 및 주주환원 기대감 등에 급등
	▷전일 장 마감 후 24년3분기 실적발표, 연결기준 매출액 1.63조원(전년동기대비 -3.14%), 영업이익 4,156.89억원(전년동기대비 +2.20%), 순이익 2,399.21억원(전년동기대비 -28.01%). ▷아울러 기업가치 제고 계획(현금환원 3.7조원(배당 2.4조원, 자사주매입 1.3조원) 등) 공시. 보통주 1,350,000주(1,493.10억원) 규모 자사주 취득 결정(기간:2024-11-08~2024-12-06) 및 보통주 1,350,000주 소각결정 공시. ▷이와 관련, 신한투자증권은 동사에 대해 기존보다 강화된 주주환원 정책에 주목한다며, 향후 전자담배, 글로벌, 건기식 등 3대 핵심 성장 산업에 집중한 공격적인 경영 전략이 강력한 주주환원 정책으로 이어지는 선순환구조 확립되며 주가는 양호할 것으로 전망. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 125,000원 -> 135,000원[상향] ▷한편, 금일 동사는 지난 7일 FCP가 송부한 투자의향서에 대해 "건강기능식품 등 3대 핵심사업 육성에 최선을 다하겠다"는 내용의 회신문을 보냈다고 밝힘. 이는 행동주의 사모펀드 플래쉬라이트캐피탈 파트너스(FCP)의 KGC인삼공사 인수 제안에 대해 거부 입장을 표명한 것임.
한화시스템 (272210)	방산 수출비중에 따른 수익성 향상 기조 지속 전망 등에 상승
	▷BNK투자증권은 동사에 대해 최근 3Q24 연결실적은 매출액 6,392억원(+3% yoy), 영업이익 570억원(+44% yoy), 영업이익률 8.9%(+2.5%p yoy)를 기록해 영업이익 기준 컨센서스를 16% 상회했다고 분석. 이와 관련 방산과 ICT에서 모두 매출이 증가추세를 보였고 특히 방산 수출비중 증가(’23년 8%, ’24년 3분기 누적 16~17%, 3분기만 보면 20% 수준)가 수익성 개선을 주도했다고 밝힘. 특히, 방산 수주잔고에서 수출비중이 30%대 수준으로 파악되고 있는 가운데, ’25년 방산 수출비중은 20%대로 높아지면서 수익성 개선이 이어질 것으로 전망. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 24,000원 -> 27,000원[상향]
CJ대한통운 (000120)	3분기 실적 호조 등에 소폭 상승
	▷24년3분기 실적 발표. 연결기준 매출액 2.97조원(전년동기대비 +1.31%), 영업이익 1,416.11억원(전년동기대비 +13.47%), 순이익 599.66억원(전년동기대비 +3.93%). 동사는 신규 3PL(3자 물류) 고객 유치에 힘입어 계약물류(CL) 사업이 성장하고 글로벌 사업 실적도 개선됐기 때문이라고 밝힘. ▷아울러 전일 장 마감 후 발행회사의 상환전환우선주(RCPS) 상환 및 운영자금 조달 목적으로 CJ LOGISTICS ASIA PTE.LTD 주식 82,644,628주를 1,150.00억원에 추가로 취득하기로 결정(취득후지분율:100.00%, 취득예정일:2024-11-12) 공시. 발행회사의 상환전환우선주(RCPS) 상환 및 운영자금 조달 목적으로 CJ LOGISTICS HOLDINGS AMERICA CORPORATION 주식 8,264주를 1,150.00억원에 추가로 취득하기로 결정(취득후지분율:100.00%, 취득예정일:2024-12-18) 공시.
남선알미늄 (008350)	두웰이엔지와 '바이메 탈 버스바'를 활용한 2차전지용 모듈 개발 MOU 체결 소식에 소폭 상승
	▷동사는 언론을 통해 두웰이엔지와 '바이메탈 버스바(Bimetal Busbar)'를 활용한 2차전지용 모듈 개발을 위한 업무협약을 체결했다고 밝힘. 동사의 자동차사업부문은 이번 협력으로 바이메탈 버스바에 기반한 기능성 플라스틱 모듈화 기술을자동차 부품 및 2차전지 사업에 적용할 계획으로 전해짐. ▷이와 관련, 동사 정순원 자동차사업부문 대표이사는 "지속적인 연구개발(R&D) 로 동사의 주력제품인 자동차 범퍼와 금형 외에 2차전지로 사업영역을 확장해 매출 다각화를 실현하겠다"며, "두웰이엔지와의 협력으로 생산된 선행 개발품을 활용해 2차전지 배터리와 완성차 기업에 관한 기술영업도 확대해 나가겠다"고 밝힘.
한국항공우주 (047810)	제노코 인수에 따른 우주사업 역량 강화 기대감 등에 소폭 상승
	▷한국투자증권은 동사에 대해 이번 제노코 인수를 통해 우주사업 역량을 강화하고 방산 핵심 부품을 내재화하여 생산 효율성이증대될 것으로 전망. 특히, 제노코는 위성 탑재체/본체, 위성지상국, 위성 시험장비를 개발 및 생산하고 있으며, 제노코 인수를 통해 군용 정찰 위성 및 통신 위성 사업 수주를 위한 경쟁력이 강화될 것으로 분석. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 67,000원[유지] ▷한편, 전일 동사는 우주 통신 탑재체 및 항공 전자 사업 역량 강화 목적으로 주식회사 제노코 주식 3,340,000주를 545.04억원에 신규로 취득하기로결정(취득후지분율:37.95%, 취득예정일:2025-01-08) 공시.
GS리테일 (007070)	3분기 실적 부진 분석 등에 하락
	▷대신증권은 동사에 대해 3분기 총매출액과 영업이익은 각각 3조547억원(+4% yoy), 806억원(-9% yoy) 기록했다고 밝힘. 편의점 점포 매출 성장성이 둔화되는 가운데 투자비는 오히려 증가하며 손익이 부진했다고 설명. 또한, 세전손실은 454억원으로 적자 전환했다고 언급. 요기요 지분법 손실 및 손상차손으로 약 660억원 발생 및 해외 펀드 공정가치평가로 340억원 손실 발생 등이 주요인이라고 밝힘. ▷한편, 올해 낮아진 마진은 아쉬운 부분이지만 이는 2025년에 오히려 실적 개선 요인 가능성으로 작용할 가능성이 존재한다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 28,000원 -> 25,000원[하향]
롯데케미칼 (011170)	3분기 실적 컨센서스 하회 및 4분기 실적 부진 지속 전망 등에 약세
	▷NH투자증권은 동사에 대해 3분기 매출액은 5.2조원(-0.9% q-q), 영업적자는 4,136억원(적자 지속 q-q, 영업이익률 -8.0%)을 기록하며 시장 컨센서스 및 당사 추정치를 대폭 하회했다고 언급. 화학제품 전반으로 스프레드 부진이 지속되는 가운데, 가격 하락에 따른 기초소재 재고평가손실 약 160억원, LC USA 설비보수에 따른 기회손실 약 900억원, 해상운임 상승에 따른 비용 증가 영향 약400억원이 추가로 발생했기 때문이라고 설명. ▷아울러 4분기에는 LC USA의 설비 보수 종료 및 정 상 가동으로 인한 기회손실 소멸, 운임하락 등 비용 감소 요인들이 존재하나, 여전히 영업적자(2,144억원, 영업이익률 -4.3%)를 지속할 것이라고 밝힘. ▷투자의견 : HOLD[유지], 목표주가 : 90,000원 -> 86,000원[하향]
한국콜마 (161890)	3분기 실적 전분기 대비감익 속 약세
	▷24년3분기 실적 발표. 연결기준 매출액 6,265.05억원(전년동기대비 +21.32%, 전분기대비 -5.11%), 영업이익 545.40억원(전년동기대비 +75.73%, 전분기대비 -23.98%), 순이익 236.42억원(전년동기대비 +19.66%, 전분기대비 -47.65%). 별도기준 매출액 2,736.48억원(전년동기대비 +47.04%, 전분기대비 -7.86%), 영업이익 372.38억원(전년동기대비 +185.04%, 전분기대비 -15.79%), 순이익 348.47억원(전년동기대비 +281.09%, 전분기대비 -34.42%).
크래프톤 (259960)	3분기 실적 호조에도 차익실현 매물 등에 약세
	▷전일 장 마감 후 24년3 분기 실적 발표. 연결기준 매출액 7,193.00억원(전년동기대비 +59.73%), 영업이익 3,244.00억원(전년동기대비 +71.36%), 순이익 1,214.00억원(전년동기대비 -42.62%). ▷언론에 따르면, 증권가에서는 동사의 실적이 지속 성장할 가능성에 주목하며 목표주가를 대거 상향 조정한 것으로 알려짐. 그러나 이날 장 초반 호실적을 확인한 투자자들이 차익실현에 나선 것으로 풀이되고 있음.
씨에스윈드 (112610)	트럼프 시대서 美 해상풍력 수주 지속성 우려 등에 약세
	▷메리츠증권은 동사에 대해 시작된 미국 해상풍력 수주에도 지속 가능성에 대한 고민이 필요하다고 분석. 10월 포르투갈 법인 미국 해상풍력 타워 수주(2,300억원), 11월 미국향 하부구조물 수주(금액 비공개) 등 미국 해상풍력 수주가 본격화되고 있고, 밀려있던 미국 해상풍력 수주는 2025년 본격화되며 2026~2027년 증익을 이끌 전망이지만, 이제 트럼프 시대에서 미국 해상풍력 수주가 중장기적으로 이어질 수 있을지는 미지수라고 설명. 특히, 트럼프는 ‘당선 첫날 해상풍력 프로젝트들을 취소하겠다’ 라고 발언한 바 있으며, 재생에너지 전반의 IRA세제 혜택이 폐지될 가능성은 낮으나, 연방 정부 관할 해역의 임대 계획을 취소하는 등 해상풍력에 타격을 주는 조치들이 예상된다고 언급. ▷한편, 3Q24 연결 영업이익은 1,096억원(+164.3% YoY)을 기록하며 컨센서스(757억원)를 상회했다고 분석. Bladt에서 하부구조물(모노파일) 판가 인상이 있었는데, 진행률이 높은 일부 프로젝트에서는 과거 손실분이 한번에 이익으로 인식되는 효과가 있었다고 설명. ▷투자의견: BUY[유지], 목표주가 : 81,000원 -> 71,000원[하향]
금호석유 (011780)	'트럼프노믹스' 우려에 따른 제한적인 실적 반등 전망 등에 약세
	▷유안타증권은 동사에 대해 2025년 더딘 업황 개선과 Trump-nomics 우려로 실적 반등이 제한될 것으로 전망. 트럼프 새 행정부의 유가인하 및 관세인상 정책이 진행되면, 전력요금 하락(발전소 수익 감소)과 자동차타이어 고무 수요감소 위험에 노출될 수 있다고 밝힘. 이어 2025년 예상 실적은 매출액 7.1조원, 영업이익 3,298억원(영업이익률 4.6%), 지배주주 순이익 3,415억원을 전망한다고 언급. 특히, 영업실적은 2024년 3,098억원에서 정체될 것으로 추정. ▷투자의견 : HOLD[유지], 목표주가 : 150,000원[유지]
덴티움 (145720)	3분기 실적 부진에 급락
	▷전일 장 마감 후 24년3분기 실적발표, 연결기준 매출액 946.43억원(전년동기대비 +0.92%), 영업이익 236.27억원(전년동기대비 -21.39%), 순이익 147.56억원(전년동기대비 -38.71%). ▷이와 관련, 키움증권은 동사에 대해 중국 매크로 불안이 이어지며 현지치과의사들의 제품 주문량이 탄력적으로 감소한 영향이 컸다며, 국내는 장비와 상품 위주로 판매가 진행됐고, 임플란트 영업은 부진한 상황이라고 분석. ▷한편, 12개월 선행 PER 기준 7배로 역사적 저점에 형성되어 있는 상황이기에 4Q24 실적 반등의 폭과 강도에 따라 탄력적인 주가 회복이 좌우될 것으로 전망. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 110,000원 -> 90,000원[하향]
모나리자 (012690)	최대주주인 명목회사의 최대주주 변경 속 급락
	▷전일 장 마감 후 최대주주인 명목회사·조합 등의 최대주주가 주식회사 프라임캐피탈(PRIME CAPITAL CO., LTD)로 변경 공시. 이와 관련, 동사 최대주주인 명목회사 엠에스에스홀딩스(주)의 변경 전 최대주주인 NHPEA TISSUE HOLDINGS AB가소유한 주식 총 998주의 양도를 위하여 주식회사 프라임캐피탈(PRIME CAPITAL CO., LTD)과 체결한 주식양수도계약의 거래종결에 따라 최대주주가 변경됐다고 밝힘.