하나머티리얼즈 : 사상 최대 실적 예상, SiC Ring 공급 본격화

[주식 이야기]

안녕하세요 키움 반도체 박유악입니다

♠️ 하나머티리얼즈    : 사상 최대 실적 예상, SiC Ring 공급 본격화

♠️ 투자 포인트

 1) 2Q20 영업이익 151억원(+42%YoY)으로, 사상 최대 실적 예상

   올해 연간 영업이익도 550억원(+35%YoY)으로, 사상 최대치 기록할 전망

   삼성전자와 SK하이닉스 증설에 따른 '기존 Si 제품의 판매 증가'와 '신규 SiC Ring의 공급 본격화'가 예상되기 때문

 2) 2021년에도 사상 최대 실적 흐름 지속될 전망

   수년간 준비했던 SiC Ring 부문의 성장 본격화. SiC Ring은 TEL과 AMAT 등의 에처 장비에 사용되는 소모성 부품으로, 국내에서는 그 동안 티씨케이가 독점 공급해 왔음

   그러나 하나머티리얼즈가 지난 1Q20 삼성전자(하나머티리얼즈 → TEL → 삼성전자)로의 SiC Ring 공급에 성공한 것으로 파악되고, 2Q20말부터는 본격적인 공급량 확대를 이룰 전망

   향후 AMAT 장비로도 SiC Ring을 공급하며, TEL 이외로의 고객 다변화에 성공할 것으로 기대됨

3) 현 주가는 '20년 P/E 7.8배, P/B 1.8배 수준에 불과, SiC Ring 경쟁사인 티씨케이(P/E 15.5배, P/B 3.5배) 대비 크게 저평가

   사상 최대 실적과 SiC Ring 공급 본격화 등이 예상되는 현 시점을 동사에 대한 매수 적기로 판단함.

♠️ 리포트: http://bit.ly/3bJJflm