한국항공우주-올해부터는 수주, 실적이 본격적인 성장을 보일 것으로 추정.

[안나푸르나]

특징종목	이슈요약
한국항공우주 (047810)	지난해 4분기 실적 부진 전망 등에 소폭 하락
	▷신한투자증권은 동사에 대해 지난해 4분기 실적은 매출액 1조641억원(-30%, 이하 전년동기대비), 영업이익 753억원(-51%), 영업이익률 7.1%(-3.1%p)를 예상하며, 컨센서스 대비 매출액 -7%, 영업이익 -16%로 부진할 것으로 추정. 보잉의 파업 영향으로 기체부품 부진, 환효과가 반감(평균 환율 전년비 +6%), 이라크 기지재건 사업이 마무리되며 비용이 증가했다고 분석. ▷다만, 지난해는 폴란드 진행 매출인식이 더딘 영향으로 정체를 보였지만, 올해부터는 수주, 실적이 본격적인 성장을 보일 것으로 추정. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 72,000원[유지]
고려아연 (010130)	ISS, 집중투표제 도입 반대 권고속 하락
	▷언론에 따르면, 글로벌 의결권 자문사 ISS가 동사의 임시주주총회 핵심 안건인 집중투표제 도입에 반대할 것을 권고한 것으로 전해짐. 아울러 이사 수를 19명으로 상한을 설정하는 동사 측 안건에는 찬성했으며, 이사 후보로는 영풍·MBK파트너스 측 후보 4명 선임안에만 찬성했음. 나머지 영풍·MBK 연합이 주주제안한 10명의 후보와 동사 이사회가 추천한 사외이사 후보 7명엔 전부 반대를 권고했음. ▷ISS는 집중투표제 도입을 위한 정관변경 안건에 반대하는 이유에 대해 "일반적으로 집중투표제는 소수주주에게 유리한 제도지만 이번 경우에는 의도치 않은 결과를 초래할 수 있다"며, "현 경영진인 최윤범 회장 측이 지지하는 후보를 선임시킬 수 있는 수단을 제공함으로써 영풍·MBK가 추진하는 이사회 개편이 약화할 수 있다"고 설명. 반면, 이사 수 상한 안건에 대해 ISS는 "이사 수 상한이 이사회 변화를 막는 것이라는 영풍·MBK 입장에 공감한다"면서도 "이 안건이 통과되지 않을 경우 이사회 규모가 과도하게 확대돼의사결정이 마비되고 기능 장애를 초래할 수 있다"며 찬성했음.
LIG넥스원 (079550)	지난해 4분기 실적 컨센서스 하회 전망 등에 하락
	▷DB금융투자는 동사에 대해 4Q24 매출액 9,074억원(+33.4%YoY, +22.6%QoQ), 영업이익 441억원(+19.3%YoY, -15.2%QoQ. OPM 4.9%)으로 컨센서스를 하회할 것으로 전망. 통상적으로 방산업의 4Q는 충당금이 일부 반영돼 수익성이 악화한다며, 추가로 3Q부터 연결로 인식된 고스트로보틱스(GRC) 손실분을 금분기부터 반영해 실적추정치를 소폭 낮췄다고 밝힘. ▷다만, 4Q에도 매출액은 견조한 국내 양산 사업과 수출 증가영향으로 성장세가 지속될 것이며, 25년은 UAE M-SAM 양산 매출, 26년은 UAE+사우디향 M-SAM 양산효과 두드러지며 매출액/영업이익 동시 성장세가 지속될 것으로 추정. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 315,000원[유지]
인바이오젠 (101140)	상장유지 결정으로 인한 거래재개 첫날 약세
	▷전일 장 마감 후 개선계획 이행 여부에 대한 심의결과 및 상장유지 결정 안내 공시. 상장유지 결정으로 금일 거래재개 공시. ▷한편, 동사는 지난 23년3월 감사의견거절로 거래정지된 바 있음.