호텔신라 (008770) 44,100원 (+12.79%) 면세업 업황 개선 속 2분기 영업이익 흑자전환 기대감 등에 급등

[카이로스s]

특징종목	이슈요약
호텔신라 (008770) 44,100원 (+12.79%)	면세업 업황 개선 속 2분기 영업이익 흑자전환 기대감 등에 급등
	▷대신증권은 동사에 대해 면세 업계의 노력으로 시내점 부문 수익성이 의미 있는 개선세를 보이고 있다고 밝힘. 공항 임차료가 실적에 부담으로 작용하고 있으나, 회사측이 국내외 공항측과 협상 중으로 2-3분기 중 가시적 성과 있을 것으로 전망. 이어 면세업이 저점을 통과하고 있다며, 2분기부터 전사 영업이익 흑자 전환이 가능할 것으로 추정. ▷투자의견 : Marketperform -> BUY[상향], 목표주가 : 42,000원 -> 50,000원[상향] ▷한편, 지난 25일 장 마감 후 25년1분기 실적 발표, 연결기준 매출액 9,717.89억원(전년동기대비 -0.92%), 영업손실 24.70억원(전년동기대비 적자전환), 순손실 61.80억원(전년동기대비 적자지속).
솔루스첨단소재 (336370) 9,100원 (+9.24%)	해외 대형 배터리사와 전지박 공급 계약 체결 소식에 급등
	▷일부 언론에따르면, 동사가 최근 유럽에 거점을 둔 중화권 배터리 제조 대기업과 중장기 공급 계약을 마친 것으로 전해짐. A사는 스페인 등 유럽권역에배터리 공급망 핵심 거점을 두고 사업을 확장 중인 글로벌 배터리 대기업으로, 주요 글로벌 완성차 업체에 배터리를 공급하는 것으로 알려지고 있으며, 동사는 A사에 전기차 배터리의 핵심 소재인 전지박을 장기간 공급할 것으로 전해짐.
효성티앤씨 (298020) 232,500원 (+8.90%)	1분기 실적 호조 및 2분기 실적 개선 지속 전망 등에 강세
	▷지난 25일 장 마감 후 25년1분기 실적 발표. 연결기준 매출액 1.95조원( 전년동기대비 +3.89%), 영업이익 773.86억원(전년동기대비 +1.74%), 순이익 244.63억원(전년동기대비 -56.39%). ▷이와 관련, 하나증권은 동사의 1분기 영업이익이 컨센(655억원)을 18% 상회했다고 밝힘. 이는 전분기에 발생한 통상임금/ 광둥 법인 구조조정 관련 일회성 비용 약 150억원이 제거되고, 광둥 법인의 구조조정 물량을 원가 구조가 좋은 닝샤 법인에서 생산함에 따른구조적 원가 개선, 나일론/폴리의 적자 대폭 축소된 영향 등 때문으로 분석. ▷아울러 2Q25 영업이익은 852억원(QoQ +10%, YoY +1%)으로전분기 대비 개선될 것으로 전망. 전분기 대비 스판덱스/PTMG는 유사할 것으로 전망하며, 이익 개선의 대부분은 나일론/폴리의 개선 효과일것으로 추정. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 320,000원[유지]
SNT에너지 (100840) 36,700원 (+6.22%)	1분기 호실적에 강세
	▷25년1분기 연결기준 매출액 1,152.56억원(전년동기대비 +86.99%), 영업이익 128.80억원(전년동기대비 +327.90%), 순이익 83.69억원(전년동기대비 +0.44%).
효성중공업 (298040) 484,500원 (+5.44%)	1분기 호실적 등에상승
	▷지난 25일 장 마감 후 25년1분기 실적 발표. 연결기준 매출액 1.07조원(전년동기대비 +9.30%),영업이익 1,023.87억원(전년동기대비 +82.29%), 순이익 1,036.29억원(전년동기대비 +295.09%) ▷이와 관련 하나증권은 동사에 대해 1분기실적이 시장예상치를 상회했다며, 일부 매출 이연이 발생한 점을 감안하면 실질적인 내용은 더 좋았던 것으로 간주된다고 설명. 해외 생산법인 이익률이 두 자리 수를 유지하고 있으며, 이번 분기 인도 법인 실적이 크게 개선된 것으로 보인다고 설명. 중공업 신규 수주는 2.0조원으로 전년대비 46.0% 증가했고 수주잔고는 10.4조원으로 89.2% 상승했으며, 수 주에서 해외 비중이 지속 증가하고 있어 마진 추세도 지속적으로 개선되는 흐름이 확인될 것으로 전망. 이에 뚜렷한 실적 성장으로 저평가 매력이 부각될 수 있는 시점이라고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 600,000원[유지]
롯데관광개발 (032350) 10,040원 (+4.47%)	1분기 실적 컨센서스 상회 전망 등에 상승
	▷유진투자증권은 동사에 대해 1분기 매출액은 1,224억원(+15.2%yoy), 영업이익은 135억원(+53.6yoy)으로 시장 컨센서스를 상회할 것으로 추정. 1분기 카지노 방문객 수는 약 11만명(+38.3%yoy), 드롭액은 4,819억원(+25.3%yoy)으로 역대 최대라고 언급. 그 중에서도 특히 3월 방문객 수는 40,681명으로 역대 최대치를 기록했고, 드롭액도 작년 8월 이후로 두번째로 높은 숫자를 기록하며 특별한 연휴가 없었음에도 호실적 기록한 점이 고무적이라고 분석. 이어 호텔은 카지노 매출 호조에 따른 내부거래 제거 영향으로 역성장 전망하지만, 별도 실적은 견조한 흐름 지속 중이며, 여행도 1분기 전세 크루즈 운항을 시작해 호실적을 전망한다고 밝힘. ▷또한, 비수기임에도 중국 방문객 확대되고 있는 점도 주목할만하다고 언급. 이미 제주도는 중국인의 무비자 입도가 가능하지만, 올해 3분기 중국인을 대상으로 한시적 무비자 입국이 허용됨에 따라 한국을 방문하는 중국인 인바운드 확대되며 내륙 카지노와 함께 동반 성장을 기대한다고 밝힘. 특히, 3분기 모든 매출부문에서의 실적 성장을 기대한다고 언급. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 15,000원[유지]
DL이앤씨/현대건설	총 8,755억원 규모 장위9구역 공공재개발 정비사업 시공사 선정에 상승
	▷DL이앤씨, 장위9구역 공공재개발 정비사업 시공사 선정 공시. 전체 예상 공사비는 8,755억원이며, 지분율은 DL이앤씨 60%, 현대건설 40%임. 장위9구역 공공재개발은 서울 성북구 장위동 238-83번지 일원에 아파트 2,270가구와 부대 복리시설을 조성하는 사업으로, DL이앤씨와 현대건설은 지난 26일 열린 주민 총회에서 단독으로 시공권을 획득했다고 전해짐. 특히, 1만3,000가구에 달하는 장위뉴타운 개발과 함께 광운대 역세권 개발 수혜도 기대된다고 알려짐. ▷이와 관련, DL이앤씨 관계자는 "차별화된 단지 설계를 통해 지역의 미래가치를 리드하는 장위뉴타운의 새로운 랜드마크를 선보일 것"이라며, "DL이앤씨는 다음 달 한남5구역 주택재개발정비사업 수주와 함께 압구정과 성수, 여의도 등 주요 정비 사업지에서 적극적인 수주 활동을 이어갈 계획"이라고 밝힘. [종목]: DL이앤씨, 현대건설
HDC현대산업개발 (294870) 24,500원 (+3.81%)	1분기 실적 컨센서스 부합 및 2분기 일반건축 부문 수익성 회복 기대감 등에 상승
	▷삼성증권은 동사에 대해 1Q25 연결 기준 매출액과 영업이익은 각각 9,057억원(YoY -5.2%), 540억원(YoY +29.8%)으로, 영업이익은 컨센서스(575억원, Fnguide)에 부합했다고 밝힘. 이와 관련, 1분기 지식산업센터 비용 반영에 따라 일반건축 부문적자 기록했으며 둔촌주공 준공에 따라 외주 주택 수익성 하락하였으나, 자체사업의 높은 수익성(매출총이익률 32.1%)이 이를 상쇄하며 컨센서스 부합했다고 밝힘. ▷아울러 1분기까지 수익성 악화 요인으로 작용했던 저수익 지산 현장은 1분기에 모두 준공이 완료된 것으로 파악되며, 이에 따라 2분기부터 일반건축 부문 수익성 회복이 기대된다고 밝힘. 또한, 외주 주택의 경우도, 공사비 급등 시기 수주했던저수익 현장들이 점차 준공되며 점진적인 수익성 개선이 기대되는 구간이라고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 27,000원 -> 31,000원[유지]
LG씨엔에스 (064400) 54,700원 (+3.80%)	1분기 사상 최대 실적 기록에 상승
	▷25년1분기 실적 발표, 연결기준 매출액 1.21조원(전년동기대비 +13.17%), 영업이익 788.95억원(전년동기대비 +144.34%), 순이익 572.88억원(전년동기대비 +350.83%). ▷이와 관련, 동사 관계자는 "기업의 클라우드 전환 및 인공지능(AI) 도입 확산 추세에 맞춰 인공지능 전 환(AX) 사업을 가속화해 클라우드와 AI 분야에서 강력한 성장을 달성하며 1분기 기준 역대 최대 매출과 영업이익을 기록했다"고 설명.
효성 (004800) 53,400원 (+3.29%)	1분기 실적 호조에 상승
	▷지난 25일 장 마감 후 25년1분기실적 발표. 연결기준 매출액 5,538.98억원(전년동기대비 +31.68%), 영업이익 818.21억원(전년동기대비 +1,253.97%), 순이익 721.66억원(전년동기대비 +2,021.90%).
엠앤씨솔루션 (484870) 97,800원 (+3.16%)	수출향 수주 확대로 실적 개선 기대감 등에 상승
	▷iM증권은 동사에 대해 트럼프 2.0 시대 각자도생 정책이 글로벌 자주국방 강화 추세로 이어지고 있는 가운데,유럽, 중동, 동남아 등으로 방산업체의 수출이 증가되면서 수혜가 예상된다고 밝힘. ▷동사가 제조한 부품은 K2 전차?K9 자주포?레드백 장갑차 등 지상분야, 천무·천궁 등 유도분야, KF-21 등 항공 및 해상분야, 레이저 대공무기?우주 발사체용 3단 TVC 구동장치 등 특수분야에 장착되어 정밀 구동·제어에 핵심적인 역할을 담당하고 있다고 밝힘. 이러한 환경하에서 각국의 자주국방 구축 강화 움직임 등으로 인하여 유럽, 중동 등에서 우리나라 방산업체의 지상?유도 체계 수주가 확대됨에 따라 동사의 신규수주도 증가중에 있다고 설명. ▷무엇보다 올해 2분기 현대로템의 K2 전차 폴란드향 2-1차 수주가 예상될 뿐만 아니라 루마니아, 중동 등으로도 K2 전차 수출이 확대될 수 있을 것이라며, 또한한화에어로스페이스의 K9 자주포 수출지역 확대도 예상된다고 밝힘. 이와 같은 방산업체의 수주확대로 인하여 올해의 경우도 동사의 신규수주 증가의 지속성을 높여 나갈 수 있을 것으로 전망. ▷아울러 25년1분기 실적 발표. 별도기준 매출액 751.06억원(전년동기대비 +51.67%),영업이익 95.08억원(전년동 기대비 +413.11%), 순이익 78.96억원(전년동기대비 +424.30%).
넷마블 (251270) 44,850원 (+2.40%)	1분기 실적 컨센서스 상회 전망 등에 소폭 상승
	▷신한투자증권은 동사에 대해 1Q25 영업수익 6,142억원(YoY +4.9%, QoQ -5.4%), 영업이익 318억원(YoY +761.2%, QoQ -9.7%, 영업이익률 5.2%)을 기록하며 컨센서스 영업이익 268억원을 상회할 것으로 전망. 특히, 3/20 출시된 'RF 온라인 넥스트'는 낮은 시장 기대감을 뒤엎고 한 달간 매출 순위 1위 기록해 동사의 또다른 캐시카우로 자리잡을 것으로 추정. 이어 마케팅비와 인건비는 통제하는 기조가 이어지고 있으며, PC 자체결제시스템 통해 앱수수료 비중이 계속 낮아질 전망이라고 언급. ▷아울러 5/15 '세븐나이츠 리버스'도 탄탄한 팬덤을 이루고 있는 자체 IP이기에 긍정적 성과를 예상하며, 하반기로 갈수록 개별 작품의 기대 매출이 높아 실적 및 주가 우상향을 전망한다고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 75,000원[유지]
LIG 넥스원 (079550) 318,500원 (+2.25%)	834억원(최근 매출액대비 2.55%) 규모 공급계약 체결 등에 소폭 상승
	▷국방과학연구소와 834.00억원(최근 매출액대비 2.55%) 규모 공급계약(장사정포요격체계 체계개발 체계종합 시제) 체결(계약기간:2025-04-28~2028-11-30) 공시. ▷한편, 동사는 언론을 통해 '페루 국제방산전시회(SITDEF 2025)'에 참가해 해양안보 종합솔루션을 소개했다고 밝힘. 동사는 HD현대중공업과 공동으로 마련한 전시관에서 3,000톤급 이상의 전투함에 탑재되는 다기능 레이더(MFR), 전자전 및 전투체계, 함정탑재용 근접방어무기체계(CIWS-II)를 비롯한레이더 및 방어용 무기체계와 해궁·비궁 등 유도무기 체계를 소개했으며, 잠수함용전투체계와 홍상어, 범상어 등 수중 타격체계도 선보인 것으로 전해짐. 동사는 이번 전시회를 통해 소개한 함정·잠수함 주요 시스템과 해양솔루션을 중심으로 중남미 진출을 본격 확대해 나간다는 계획임.
CJ제일제당 (097950) 236,500원 (-2.87%)	셀렉타 매각 무산등에 소폭 하락
	▷한화투자증권은 동사에 대해 CJ SELECTA 매각 계약을 공식적으로 해제했다며, 이는 거래 상대방의 선행조건 충족이 지연된 것으로 추정된다고 밝힘. 이에 동사는 불확실성을 해소하기 위해 계약상 권리를 행사해 거래상대방에게계약 해제를 통지한 것으로 보인다고 설명. ▷동사는 글로벌 바이오 포트폴리오를 고도화하고 경영 효율성을 제고하기 위해 CJ SELECTA 매각을 추진했었다며, 특히 대두 기반 SPC 시장 내 경쟁 심화와 수익성 둔화에 대응하기 위해 핵심 자산을 정리하고, 선택과 집중을 통한 바이오 사업 내 질적 성장을 모색하는 과정이었다고 설명. 당초 매각이 완료될 경우 동사는 브라질 바이오 법인 관련 리스크를 상당 부분 해소하고, 회수 자금을 통해 차세대 성장동력 확보에 나설 것으로 기대했다고 언급. ▷한편, 동사는 STIC CJ 글로벌투자파트너쉽 사모투자전문회사가 보유하고 있던 CJ SELECTA 잔여 지분 34%를 추가 인수했다며, 추가 잔여 지분 인수와 이번 매각 무산으로 CJ SELECTA 지분 100% 직·간접적으로 모두 보유해 앞으로 CJ SELECTA를 포함한 바이오 사업의 포트폴리오 조정 혹은 전략의 재정비가 필수적이라고 밝힘. ▷투자의견: 매수[유지], 목표주가 : 370,000원[유지]
BNK금융지주 (138930) 9,950원 (-5.87%)	1분기 실적 부진 분석 등에 하락
	▷키움증권은 동사에 대해 1분기 연결순이익은 1,666억원으로 YoY 33% 감소했다고 밝힘. 이자이익이 0.6% 감소한 부분은 유가증권 관련이익 등 비이자이익 증가로 만회했지만, 충당금비용이 64% 증 가한 영향이 컸다고 분석. 이어 부동산 PF의 영향은 감소했지만, 지역경기 부진에 따른 건전성 악화로 충당금비용이 증가했다고 밝힘. ▷또한, 대손비용률은 0.93%로 QoQ 0.16%p 상승했다며, 부산은행, 경남은행 2개 은행의 순이익이 31.5% 감소했고, 비은행 자회사도 대부분 부진한 실적을 보였다고 언급. 대손비용 변화를 감안하여 2025년 연간 연결순이익을 7,444억원으로 13.6% 하향조정한다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 16,000원 -> 15,000원[하향]
한미반도체 (042700) 75,900원 (-8.00%)	SK하이닉스, 동사 장비 전체 다변화 검토 착수설 속 약세
	▷일부 언론에 따르면, SK하이닉스가 TC본더뿐만 아니라 동사 장비 전체에 대한 다변화 검토에 착수한 것으로 전해짐. 이에 양측의 8년 동맹이 '균열'을 넘어 전면전 양상으로 치닫고 있는 것으로 분석되고 있음. ▷SK하이닉스가 TC본더 외에 동사 장비 전체를 대상으로 다변화를 검토하는 것은 이번이 처음으로, 현재 SK하이닉스에 들어가는 동사 장비는 TC본더를 포함해 10여가지가 넘는 것으로 알려졌음. 업계관계자는 "가장 유명하다고 알려진 게 TC본더"라며 "다양한 라인에 한미반도체 제품이 들어가기 때문에 장비 전체를 바꾼다고 하면 (한미반도체가) 상당한 손실을 입을 수밖에 없다"고 설명. ▷한편, SK하이닉스와 동사의 끈끈했던 '8년 동맹' 관계에 균열이 간 건 고대역폭메모리(HBM) 생산 핵심 장비인 TC본더의 공급처를 SK하이닉스가 다변화한 이후부터로, 양사간 이해관계가 미묘하게 어긋나면서 현장 엔지니어 철수, 가격 인상 등 신경전도 수면 위로 떠오른 바 있음. ▷이에 금일 동사의 주가가 하락한 반면, 경쟁사인 한화세미텍의 모회사 한화비전의 주가는 상승.
비비안 (002070) 815원 (-15.89%)	129.41억원 규모 일반공모 유상증자 결정에 급락
	▷지난 25일 장 마감 후 운영자금 등 확보 목적으로 17,900,000주(129.41억원) 규모 일반공모 유상증자 결정(발행가:723원,청약예정:2025.06.04~2025.06.05(일반공모),상장예정:2025-06-20) 공시.