스위스에는 거대한 글로벌 은행이 필요합니까?

[이매진]

스위스에는 거대한 글로벌 은행이 필요합니까?

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Does Switzerland need a huge global bank? - SWI swissinfo.ch

스위스에는 거대한 글로벌 은행이 필요합니까?

 UBS 은행은 Credit Suisse를 인수한 이후 규모가 커졌습니다. 닐 홀 / 키스톤

스위스에서는 하나의 거대 은행을 갖는 것이 얼마나 지혜로운 것인지에 대한 치열한 논쟁이 벌어지고 있습니다. 어떤 사람들은 UBS 확대로 인해 국가가 이익을 얻을 것이라고 주장하는 반면, 다른 사람들은 그것이 경제를 위협한다고 말합니다.

이 콘텐츠는 에 게시되었습니다.2024년 3월 27일 - 09:00

6분

매튜 앨런

기타 언어: 8EN 원본

UBS는 2023년 경쟁사인 Credit Suisse를 인수한 후 스위스의 유일한 글로벌 은행 강자로 떠올랐습니다.

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전 세계적으로 활동 중인 UBS는 개인과 기업을 위한 자산 관리와 투자 은행 및 국내 소매 서비스를 결합합니다. 또한 스위스 전체 연간 경제 생산량의 두 배에 달하는 대차대조표를 보유하고 있습니다.

스위스 은행 협회(SBA)는 전 세계 다른 대형 은행과 경쟁할 때 규모가 곧 강점이라고 믿습니다. SBA는 “스위스가 국제 금융 중심지의 역할을 수행하려면 적어도 하나의 대형 국제 은행이 필요하다”고 주장합니다.

중앙당의 피터 헤글린(Peter Hegglin)을 포함한 많은 정치인들은 UBS 붕괴 시 규모와 위험을 동일시합니다. 그는 SWI swissinfo.ch에 “미국은 경제력 덕분에 그러한 충격을 더 잘 흡수할 수 있다”고 말했습니다. "유럽과 스위스의 경우에는 그렇지 않습니다."

외국계 은행 탈출

스위스의 대형 글로벌 은행을 선호하는 한 가지 주장은 국내 다국적 기업과 수출업체에 더 나은 서비스를 제공할 수 있다는 것입니다. 제조 업계 로비 그룹인 Swissmem은 국제 거래 처리, 대출 발행, 통화 위험 헤지, 자본 시장에 대한 접근을 한 지붕 아래에서 제공할 수 있는 은행이 있으면 편리하다고 말합니다.

“공유된 문화와 공통 언어는 과소평가되어서는 안되는 소프트 요소입니다. 우리 회사는 어려운 상황에서도 은행에 의존할 수 있어야 합니다.”라고 Swissmem은 이메일 성명을 통해 SWI swissinfo에 말했습니다.

Swissmem에 따르면 스위스 기업들은 금융위기 이후 대거 떠난 외국계 은행들로부터 버림받았다고 느꼈습니다. 스위스의 외국 은행 수는 2008년(123개)에서 2022년(61개) 사이에 절반 이상 감소했습니다.

외부 콘텐츠

로비 단체는 “이것은 오늘날에도 여전히 울려 퍼지는 나쁜 기억”이라고 말했다.

스위스의 거대 제약회사인 Roche도 대형 글로벌 은행의 존재를 지지합니다. "임계 질량을 보유하고 국제 금융 시스템에서 네트워크로 연결된 스위스 은행은 스위스의 다국적 기업에 큰 가치가 있습니다"라고 회사는 SWI swissinfo에 이메일로 말했습니다. "스위스에 본사를 둔 대규모 은행은 비즈니스 및 금융 거래에서 스위스 프랑의 사용을 촉진합니다." 

전후 붐

스위스는 국가의 경제적 비중을 훨씬 뛰어넘는 강력한 금융 부문을 구축하는 데 여러 세대를 투자했습니다. 민간 은행의 뿌리는 250년 전으로 거슬러 올라갑니다 . 그러나 스위스 금융 중심지는 20 세기 두 차례의 세계 대전 이후 진정한 글로벌 세력으로 변모했습니다 .

“제2차 세계대전 이후 엄청난 자본이 스위스로 유입되었습니다. 스위스 금융 부문이 유난히 강력한 성장을 이룬 시기였습니다.”라고 Neuchâtel 대학교에서 강의하고 있는 경제학 박사인 Rebecca Stuart는 SWI swissinfo.ch에 말했습니다. "많은 사람들은 자국 밖에서 자산을 보유하는 것이 더 안전하다고 생각했으며 스위스는 정치적, 경제적 안정을 제공했습니다."

더

더괴물 UBS 은행이 스위스를 위협하는 이유

이 콘텐츠는 에 게시되었습니다.2023년 3월 23일  일부 스위스인들은 Credit Suisse가 위험을 분산시키기 위해 분할되어 외국 구매자에게 부분적으로 매각되어야 한다고 믿습니다.

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“외국 고객이 너무 많아서 스위스 은행들은 다른 나라의 중개 은행에 의존하기보다는 외국 지점을 개설함으로써 자산을 더 효율적으로 처리하고 더 나은 서비스를 제공할 수 있다고 결정했습니다.”라고 그녀는 덧붙였습니다.

제2차 세계대전 이후 처음 몇 10년은 스위스 은행의 사업 호황, 기하급수적인 성장, 막대한 이윤 마진의 시기였습니다. 하지만 좋은 시절에는 유통기한이 정해져 있었습니다.

1980년대 미국과 영국이 은행 활동을 견제하던 규제를 철폐하면서 국제 금융 경쟁이 뜨거워졌습니다. 규제 철폐는 한 지붕 아래에서 상업 및 투자 은행 업무를 운영하는 대규모 은행이 탄생할 수 있는 길을 열었습니다.

금융 역사가 토비아스 스트라우만(Tobias Straumann)은 1990년대 초 냉전이 종식되면서 지정학적 불확실성과 잠재적 갈등에 대비한 안전한 피난처로서 중립적인 스위스의 매력도 감소했다고 주장합니다.

황금시대가 끝났다

Straumann은 Handelszeitung 신문과 의 인터뷰에서 "황금 시대는 끝났습니다."라고 말하면서 미국의 압력으로 인해 엄격한 스위스 은행 비밀이 끝났다고 언급했습니다 .

그럼에도 불구하고 스위스는 다른 나라의 압력이 커지고 있음에도 불구하고 프라이빗 뱅킹을 위한 최고의 장소로서의 지위를 유지했습니다 . 3조 8천억 스위스 프랑(4조 3천억 달러)의 투자 자산을 보유한 UBS는 스위스 자산 관리 트리의 선두에 서 있으며 고객 자산을 5조 달러로 늘리려는 야망을 가지고 있습니다.

SBA와 일부 정치인들은 자산 관리와 투자 은행을 결합한 대형 스위스 은행만이 JP Morgan, HSBC 및 BNP Paribas와 같은 글로벌 무대에서 경쟁할 수 있다고 믿습니다.

이러한 감정은 단순한 명성을 넘어 확장됩니다. 지배적인 주장 중 하나는 스위스가 지정학적 위험으로 가득 찬 불확실한 세계에서 금융 주권을 보존하기 위해 강력한 글로벌 은행이 필요하다는 것입니다.

Credit Suisse에서 경력을 시작한 후 Deutsche Bank의 CEO로 근무한 스위스 금융 부문의 거물 Josef Ackermann은 "미국이나 영국에 의존하지 않으려면 스위스에는 전 세계적으로 운영되는 은행이 필요합니다"라고 Tages Anzeiger 신문에 말했습니다 . 12월.

위험 대 보상

그러나 Rebecca Stuart는 이러한 입장이 다른 국내 경쟁자 없이 소규모 경제에서 운영되는 단일 글로벌 은행과 관련된 위험을 경시한다고 믿습니다.

“금융 주권은 UBS가 외국 구매자나 국가 인수가 아닌 Credit Suisse 인수를 정당화하는 데 사용된 주장 중 하나였습니다.”라고 그녀는 말했습니다. "하지만 이는 순진한 접근 방식인 것 같습니다."

“스위스에는 자산 관리 및 투자 은행 분야에서 전 세계적으로 영향력을 발휘할 수 있는 하나의 대규모 은행이 필요합니까? 이러한 사업을 별도의 법인으로 분리하여 위험을 희석하는 것이 더 합리적일 수 있습니다.”

그러나 UBS의 Colm Kelleher 회장은 자신의 은행 규모에 아무런 문제가 없다고 생각합니다. 2024년 3월 NZZ am Sonntag 신문 과의 인터뷰에서 Kelleher는 은행이 부담하는 위험의 크기가 대차대조표의 크기보다 더 중요하다고 주장했습니다.

그는 UBS가 Credit Suisse가 선호하는 위험한 투자 은행 운영보다 자산 관리에 더 중점을 두고 있다고 말했습니다. “UBS가 현재 모델을 유지하는 한 [규모] 문제는 가설에 불과합니다.”

편집자: Reto Gysi von Wartburg/gw