두산퓨얼셀 (336260) 삼천리이에스와 총 1,074.00억원 규모 연료전지 시스템 공급계약 체결에 급등

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특징종목	이슈요약
두산퓨얼셀 (336260)	삼천리이에스와 총 1,074.00억원 규모 연료전지 시스템 공급계약 체결에 급등
	▷㈜삼천리이에스와 554.00억원(최근 매출액대비 13.45%) 규모 공급계약(연료전지시스템) 체결(계약기간:2025-08-21~2026-10-15) 공시. 또한, 260.00억원(최근 매출액대비 6.31%) 규모 공급계약(연료전지 시스템) 체결(계약기간:2025-08-21~2026-09-15) 및 260.00억원(최근 매출액대비 6.31%) 규모 공급계약(연료전지 시스템) 체결(계약기간:2025-08-21~2026-11-15) 공시.
달바글로벌 (483650)	하반기 글로벌 브랜드로 도약 전망 등에 상승
	▷NH투자증권은 동사에 대해 현재 성장의 초입기라며, 하반기를 기점으로 글로벌 브랜드로 도약할 것으로 전망. 동사의 주요 투자 포인트는 직접판매 전략 이행과 프리미엄 브랜드로서의 가격 경쟁력, SKU 다변화 진행, 글로벌 확장 초입 구간으로 2025E~2026F 업종 내 해외 수출 모멘텀 강력할 전망이라고 분석. 특히, 올해 연결 매출액 5,096억원(+65% y-y), 영업이익 1,171억원(+96% y-y)을 달성할 것으로 추정된다며, 전사 해외 매출 비중은 64%(+18%p y-y)까지 가파르게 상승할 것이며, 오프라인 입점 확대로 수익성도 견조하게 향상될 전망이라고 언급. ▷아울러 동사의 전일 주가(8/21, 179,100원)는 2025E/2026F 23.3배, 15.1배로 매출 성장성(’25E: 65%, ’26F: 47%)과 해외 확장 초입 구간임을 고려하면 중장기 밸류에이션 메리트가 유효하다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[신규], 목표주가 : 240,000원[신규]
더블유게임즈 (192080)	해외 페이퍼컴퍼니 의심 논란 속 소폭 하락
	▷일부 언론에 따르면, 동사가 법인세율이 낮고 규제가 느슨한 해외 조세피난처에 여러 종속회사를 두고 있는 것으로 알려짐. 이들 중 일부는 동일한 주소지에 집중돼 있거나 국제 역외금융 폭로 사건에서 반복적으로 언급된 장소에 등록돼있어 법인 설립 목적을 둘러싼 의문이 제기되 고 있음. ▷이와 관련, 동사는 몰타, 지브롤터, 맨섬(Isle of Man) 등 조세피난처로 알려진대표적인 지역에 종속회사를 운영하고 있으며, 몰타의 경우 동일 주소지(Palazzo Villa Rosa)에만 5개 법인이 등록돼 있고 지브롤터에는 1곳, 맨섬에는 2곳의 법인이 소재한 것으로 알려짐. ▷한편, 동사는 해외 종속법인과 관련해 실제 직원 근무 여부와 영업활동·매출 발생 여부에 대한 질의에 대해 "구체적으로 답변하기 어렵다"며, "종속회사인 해당 법인들은 손자회사 격이어서 세부적인 인력 체계나 영업활동 상황을 말씀드리긴 어렵다"고 밝힘. 다만, "아이게이밍 사업 전개와 라이선스 취득을 위해 적법하게 설립된 법인들"이라고 해명했음.
한샘 (009240)	업황 부진 지속 전망 등에 하락
	▷신한투자증권은 동사에 대해 주택경기 부진, 소비심리 위축, 플랫폼으로의 소비트렌드 이동 등이 복합적으로 얽혀있는 상황이라며, 비용 효율화 및 중고가제품 비중 확대 전략 등이 성과를 내고 있으나 외형 축소로 인한 비용 부담을 만회하긴 어려운 실정이라고 밝힘. 자산유동화 없이 고배당 유지 어려워 단기 모멘텀도 제한적으로 주가 회복 위해서는 주택경기 회복이 선제될 필요가 있다고 설명. ▷2분기 매출액 4,594억원, 영업이익 23억원으로 컨센서스를 큰 폭으로 하회한 가운데, 짧은 장마 및 추석연휴 지연으로 3분기 실적 개선 예상되나(영업이익 90억원, +24% YoY) 실적 안정화 위해서는 주택거래 증가가 필요하다고 분석. 비브랜드 영향력이 높아진 현 상황에서는 신규공급 축소 따른 리모델링 수요 증가 수혜도 제한적일 것으로 전망. 이를 반영해 실적 추정치 하향(26F 영업이익 -43%)한다고 밝힘. ▷투자의견 : 매수 -> Trading BUY[하향], 목표주가 : 70,000원 -> 46,000원[하향]
이지스밸류플러스리츠 (334890)	750.81억원 규모 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 결정에 하락
	▷전일 장 마감 후 채무상환자금 등 확보 목적으로 18,005,214주(750.81억원) 규모 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 결정(예정발행가:4,170원,1주당 약 0.35 주 배정,청약예정:2025년 10월 22일~2025년 10월 23일(구주주),상장예정:2025-11-13) 공시.