레버리지 리밸런싱 전략 성과분석

[사이클연구소]

	2026-05-15	2026-06-12	수익률
KODEX 200	117,200	129,270	10.30%
KODEX 레버리지	155,000	182,370	17.66%
레버리지 리밸런싱	15,000,000	17,940,000	19.60%
	평균보유금액	보유금액+총수익금

레버리지 ETF 리밸런싱 전략 분석 메모배경

레버리지 ETF는 장기 보유 시 음의 복리효과와 큰 변동성 때문에 장기투자에 적합하지 않다는 것이 일반적인 인식이다.

이에 따라 단순 보유 대신 일정 금액을 기준으로 리밸런싱하는 방법을 적용하였다.

초기 목표는 수익 극대화가 아니라,

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였다.

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분석 결과

실제 성과를 확인해 보니 예상보다 결과가 좋았다.

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특히 최근 국장의

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환경이 전략에 매우 유리하게 작용한 것으로 판단된다.

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전략의 핵심

이 전략의 핵심은 시장 방향을 예측하는 것이 아니다.

기존 방식

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→ 판단이 틀리면 큰 스트레스 발생

리밸런싱 방식

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→ 시장 예측 없이 규칙만 따른다.

즉,

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이번 분석을 통해 얻은 교훈

처음에는

수준이었다.

하지만 분석 후에는

는 점이 가장 큰 수확이다.

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전략이 유리한 환경유리

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불리

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특히 장기 하락장에서는 전략을 중지하고 레버리지 비중을 정리하는 것이 바람직하다.

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레버리지의 역할

레버리지는 평생 보유 자산이 아니다.

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와 같은 코어 자산과 달리

레버리지는 시장 상황에 따라 운용하는 자산이다.

따라서 상승 추세에서는 활용하고,

장기 하락 추세에서는 전량 매도 후 현금으로 전환하는 것이 심리적으로도 자연스럽다.

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최종 결론

이번 분석을 통해 얻은 가장 중요한 결론은

는 것이다.

수익률보다 더 중요한 것은,

시장 방향을 맞추려 하기보다 규칙에 따라 비중을 관리하는 투자 방식이 나의 성향과 잘 맞는다는 점을 확인한 것이다.

앞으로도 전략의 성과보다 전략이 작동하는 조건을 지속적으로 관찰하고 검증할 예정이다.