주식의 섹터구분과 특성~

[주성]

주식거래로 수익을 창출하고자 할때

산업과 기업의 내용에 대하여 이해하는것은 

가장 기본적이지만,

많은 사람들이 기술적 분석에 과도하게 몰입한 나머지

산업과 기업의 내용에 대하여는 거의 살피지 않거나

너무 가볍게 살피거나,

또는 아예 보지도 않고 매매하시는 분들이 많은것 같습니다~

초단기 스켈퍼나,  데이트레이더관점에서는

기업내용보다는 장중 기술적 흐름과

체결창, 호가창등이 중요하지만,

스윙관점이상으로만 주식보유기간이 연장되도

기술적 흐름만 보다가는 잘 수익내다가도

결국 한두번 실수로 수익낸것 다 토해내거나, 

오히려 손실을 경험하는분들이 많을 것입니다~

특정 기술적 도구로만 매매하시는 분들의 특성은

철저히 기술적 기계적으로 매매하면서

손실폭을 제한하여  손익비를 맞춰서

거래가 반복되면, 자연스럽게 정립된 매매툴로 

수익이 쌓이는 고수들이 있는 반면에,

자신의 기술적 도구에 과도하게 몰입하고

불필요한 확증편향적 사고로 인하여

고집을 피우며, 언젠가는 반드시 자신의 매수가격위로

주가를 올려놓을것이라는 기대로

기업내용과 산업전반에 대한 이해는 없이

버티다가, 치명적 악재로  끝없이 주가가 흘러내리고

결국 상폐까지 당하여 자신의 모든것을 잃어버리는 분들도 있습니다~

후자의 경우에는 아예 주식의 초보자들이거나, 입문자들의 경우는 거의 없고

어느정도 투자경험이 있는

자칭 고수라고 하는 분들이 그런 경우를 겪는 경우가 더 많더군요~

어느정도 경력도 있고, 시장이 받쳐주면 어느정도 수익을 낼수있는 기술도 있으나

역시 좁은시각에서 벗어나지 못한

많은 오류를 내포하고 있는 기술적 분석위주로 시장에 접근하시는 분들이

이런 큰 실패를 하시는 유형임을 그동안 많이 보아왔습니다~

기술적 분석에서 100프로라는 것은 있을수가 없습니다~

여러가지 변수가 있고,

아무리 차트를 잘 만들어 놓았어도

기업내용에 치명적 결함이 있으면, 하루아침에 

거래가 정지되거나, 상폐까지 가게되는 경우가 있기 때문입니다~

그래서 산업분석과 기업분석은 가장 기본이면서

장기적으로 안정적으로 수익을 지속하는데 선제조건일것입니다~

과거에 특정기업이 좋았으니까 앞으로도 좋을것이다

특정기업은 장기적으로 계속 성장해왔으니까 앞으로도 그럴것이다

라는것은 그냥 뇌피셜에 지나지 않는것입니다~

산업과 기업은

시대의 흐름에 따라서

성장이 지속될수 있는 섹터가 있고,

성장이 이미 성숙단계에 접어들어 오히려 정체기나 쇠퇴기로

접어들고 있는 산업과 기업이 있습니다~

시대의 흐름과 국제정세의 흐름으로 

상당히 장기간 성장할수밖에 없는 섹터를

구조적 성장주 라고 합니다~

이 구조적 성장주는 경기변동, 즉 경기침체나 금융위기가 닥쳐도

시장과 같이 심리적인 요인으로 주가가 같이 폭락할수는 있어도

상당히 장기간 성장할수  밖에 없는 조건이 갖추어져 있고,

성장속도가 주가의 상승속도보다도 더 빠르기 때문에

실적또한 동반해서 성장하거나, 오히려 실적이 주가의 상승속도보다 

더 강하게 늘어나는 섹터입니다~

단기적 주가급락과 조정은 이들 구조적 성장주에는 절호의 기회입니다~

거의 내려올 가능성이 없는데,

단기악재나,   외부변수나 각종 노이즈성 뉴스등에 

주가가 단기급락하면, 그것은 천하의 기회일것입니다~

과거 반도체주가 거의 20년이상 구조적 성장주이었지요~

이제는 거의 성숙단계에 들어와 성장이 정체되는 시기에 들어와

오히려 실적이 감소하는 단계에 들어와있는데

주가는  수급적 요인으로 버티고 있으니

실적 감소가 주가에 반영되었다고 볼수없는 위치라고 개인적으로 판단합니다.

향후 경기침체나, 금융위기상황이 확산이 되면

이들은 현재보다 주가가 추가하락할 가능성이 매우 높다고 저는 보고 있습니다~

그리고 다른중요한부분은 이 구조적 성장주섹터도

결국 대장주만 승승장구했지,   주변에 파생된 관련테마종목은

반짝하다가 계속 장기적 박스권에서 움직였지, 지속성장한 종목은 거의 없다는것

또한 중요체크사항입니다~

구조적 성장주에서도 대장주만 투자나, 매매해야 되는 이유가 바로이것입니다~

다른 유형으로 경기변동에 크게 영향을 받으며,

경기가 안좋아지고, 경기가 침체에 빠지면 박살이 났다가

경기가 회복되면 다시 좋아지는 섹터인

경기순환주 섹터가 있습니다

이제 반도체주식은 구조적 성장주관점은 상당히 약해졌고

경기순환주 개념의 주식의 성향이 더 강하다고 생각합니다~

아직 경기침체가 오지도 않았는데, 벌써 실적이 감소하고 있는데

감소한 실적대비 주가는 하락한 것도 없는 것이 장기적 흐름입니다~

이 경기순환주는 

대부분의 IT기업들이 많고,   기타 다른업종도

이 경기순환적 특성을 가지는 업종이 다수 있습니다~

그 다음은

금리에 크게 영향을 받는 섹터인 금리민감주가  있습니다.

금리가 싸고, 시중유동성이 풍부할때

유동성의 힘으로 움직이는 부류인데

이들섹터는

인터넷관련주,   제약,바이오관련주, 기타 다른 업종이 있습니다~

이들섹터는 금리가 올라가기 시작하면

힘을못쓰고,  초토화되는 경향이 매우강합니다~

잘 살펴보시면,

금리가 올라가기 시작하면서

인터넷관련주, 기타 바이오관련주등이

초토화되기 시작하였음도 확인하실수 있으실 것입니다~

지금은 금리가 거의 정점에 왔고, 금리인상이 거의 막바지에 이르렀다고

볼수있는 부분도 일부 있기 때문에,

최근 이들관련주가 반등이 나온것이지,

이들섹터가 계속 강세를 보일수 있는 시기가 구조적으로 아닌데도

과도한 기대를 이들 섹터에서 가지는 분들은 여전히 고생하시고 계실것입니다~

위에서 살펴본 바와같이

구조적 성장주는 경기가 침체에 빠져서 폭락이 나와도

또 언제 그랬냐는 듯이 고점을 또 돌파하고 장기간 주가가 우상향 할수있는 반면에

경기순환주나,   금리민감주는  

경기가 향후 침체될 가능성이 많은시기에

중간중간에 반등이 나올수는 있어도

오히려 실적감소폭에 비해 주가가 하락한 부분은 미약한부분때문에,

본격적으로 경기침체에 빠지기 시작하면

한꺼번에 그 부분이 반영되어 주가가 본격적으로 폭락할 가능성이

매우높으며,

그 이후 회복이 상당히 장기간 걸릴수가 있다는점도 체크하시고

업종과 종목선정시 주의하셔야 할것이고,

스스로 관심가지고 있는 종목이

구조적 성장주 섹터에 들어갈수 있는 종목인지,

경기순환적 관점에서 사이클로 접근하여야 할종목인지,

금리민감주로  금리에 민감하여 금리가 충분히 하락한이후에나 관심을 집중하여야

할 종목인지,

를 반드시 구분하시고,

전략과 전술을 현명하게 수립하셔서

기회인지 위기인지를 잘 구분하시고

향후 시장에서도 좋은결과 계속 되시길 바랍니다~

[큰꿈]

오늘도 매매에 도움되는 긴 장문의 글 진심으로 감사드립니다.

올려주신 글로 주식 섹터에 대한 공부가 되었습니다.
구조적 성장주, 경기순환주, 금리민감주의 특성을 알게 되었고~
구조적 성장주 중에서도 대장주를 잘 관찰해서 수익을 낼 수 있도록 해야겠습니다.

감사합니다~!!
오늘도 좋은하루 되세요^^

[청미래]

주식의 섹터 구분과 특성에 대한 장문의 글 잘 봤습니다.
그동안은 이 주식이 어떤 이유로 올랐을까 정도의 기업의 단편적인 내용만
체크 했었네요.

장기간 주가가 우상향 할 수 있는 구조적 성장주, 그 중에서도 대장주에 대해
앞으로 좀더 깊이 있게 관찰하고 분석하고 공부해 보겠습니다.

생각지 못한 부분인데 자세히 알려 주셔서 감사드립니다.

편안한 저녁 시간 되세요~~^^

[지족]

주성님 감사합니다~
역시 주식은 구조적 성장주 그중에서도 대장주에 관심을 가져야 하는군요
기술적 분석은 100%라는 것이 없다는 것 명심하겠습니다~
사실 많이 고민되는 부분이었어요~
단타의 디테일을 익히기에는 소질이 부족한것이 아닐까하는 생각이 종종 들기도 하고
구조적 성장주를 중장기 투자하는것이 지금의 내상황에서 맞는것 같기도하고~
투자의 정체성을 확립할때 주성님의 이 글이 큰 도움이 될거 같습니다
저번에 말씀해주신 PEG개념과 일맥상통하는거 같네요

언제나 도움이 되는 글... 깊은 감사의 마음이 전해졌음 좋겠습니다~