노바렉스(194700): 2분기도 이어지는 호황

[주식 이야기]

[신한금융투자 스몰캡 윤창민/김규리]

*노바렉스(194700): 2분기도 이어지는 호황

*2분기 영업이익 63억원(+45% YoY) 전망
 : 1분기에 이어 2분기도 컨센서스를 상회하는 호실적 예상
 : 건기식 시장은 2,3분기가 성수기. 기존 제품 뿐만 아니라 여성용 다이어트 제품, 이너뷰티, 체질개선 제품군 판매량이 증가

*시장 고성장에 발맞춘 선제적 캐파 증설: 21년 캐파 +100% YoY 전망
 : 新오송 공장은 21년 1분기에 완공돼 2분기부터 본격적인 가동에 들어갈 예정
 : 新오송 공장도 연간 생산 능력이 2,000억원. 캐파가 기존 대비 2배 이상 확대

*투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 40,000원으로 상향
 : Target P/E는 20F Peer 그룹 평균 P/E 14.5배에 20% 할증
 : 건기식 시장 고성장에 따라 업종 전체 밸류에이션이 상향될 가능성이 높고, OEM/ODM 1위 업체로 최대 수혜
 
※ 원문 확인: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=275761