[신한금융투자 반도체 최도연, 나성준]
* 삼성전자, 3분기부터 다시 실적 급증
▶️ 2Q20 영업이익 6.17조원(-4.3% QoQ) 전망
- 코로나19 영향 감안하면 매우 선방하는 실적
- 반도체 5.5조원(+37.7%), IM 1.1조원(-58.2%), 디스플레이 -0.6조원(적자확대), CE 0.2조원(-54.2%) 전망
▶️ 3Q20 영업이익 9.44조원(+53.0%)으로 급증할 전망
- IM과 DP 물량이 6월부터 빠르게 회복 중
- 반도체 5.7조원(+4.2%), IM 2.3조원(+105.9%), 디스플레이 1.1조원(흑자전환), CE 0.3조원(+47.7%) 전망
▶️ 3Q20 및 1H21 실적 급증을 향한 비중 확대 추천
- 2Q20 실적 둔화는 이미 노출. 3Q20 실적 급증을 주가가 반영할 차례
- 2021년 DRAM 생산 Bit Growth는 역사상 최저 수준(연간 10%)에 그칠 전망
- 코로나19 이후 수요 회복으로 2021년 DRAM 시장은 극심한 공급부족 예상
* 원문링크: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=275749