효성중공업(298040); 수소로 올랐지만 실적도 돌아선다

[주식 이야기]

[대신 조선/기계 이동헌][Conference Call & Preview]

효성중공업(298040); 수소로 올랐지만 실적도 돌아선다
현대일렉트릭(267260); 대내외 여건의 개선

보고서 링크
효성중공업; http://bitly.kr/OvicUbh5AM
현대일렉트릭; http://bitly.kr/d3aBei5bn14

효성중공업
- 투자의견 매수(BUY) 상향, 목표주가 3.1만원으로 상향(기존 1.9만원, +63.2%)
- 2Q20 Preview 컨센서스 대비 매출액과 영업이익은 각각 +7.0%, +82.6% 상회 전망
- 1Q20 반덤핑관세와 희망퇴직 위로금 등 -570억원의 일회성 비용으로 쇼크, 구조조정 완료와 저가물량 소진으로 큰 폭의 개선
- 수소 모멘텀으로 6월 들어서만 주가는 +59.7% 상승. 향후 연간 1천억원의 수소충전소 매출 기대
- Conference Call 주요내용, 보고서 참고

현대일렉트릭
- 투자의견 매수(BUY) 유지, 목표주가 1.1만원으로 상향(기존 1만원, +10.0%)
- 2Q20 Preview 컨센서스 대비 매출액 부합, 영업이익 +105.9% 상회 전망
- 유가하락과 코로나19 부담에도 저가 경쟁이 줄었고 중동과 한전 물량 증가 기대
- 내부적으로 18, 19년 약 750명의 인력 조정으로 고정비 부담 완화
- 작년까지 빅배스 이후 1Q20부터 턴어라운드가 시작됨
- Conference Call 주요내용, 보고서 참고