머큐리(100590/Not Rated) 차세대 와이파이로 실적 성장 + α

머큐리(100590/Not Rated) 차세대 와이파이로 실적 성장 + α 차세대 와이파이 공급 시 매출 증가, 현재는 와이파이 6 출시를 통한 실적 성장 중 - 머큐리의 1Q21 실적은 매출 277억원(+68.2% yoy). 영업이익 21억원(흑자전환,이익률 7.5%) 기록. 매출 성장은 단말/광통신/컨버전스 사업부 중 단말 사업부가 견인 - 단말사업은 국내 통신 3사에 유선 네트워크 신호를 무선으로 중계해주는 유무선공유기(AP)를 공급. 3Q20부터 차세대 와이파이 6 매출 본격화 - 2017년 와이파이 전세대 업그레이드 버전인 802.11ac Wave 2 출시 시 약 246만대의단말기 판매. 2021년 고객사의 기가 인터넷 신규 가입자 및 기기 교체수요, Buddy제품 Q증가 효과 감안 시 300~350만대 수준의 AP 단말기 판매 예상 - 246만대(매출 1,010억원_ASP 41,025원), 350만대 (매출 1,470억원_ASP 42,000원가정) - 4Q20부터 Wifi Buddy ax 매출 발생. Buddy는 와이파이 증폭기 역할을 하는 제품으로Q증가 효과 견인. 사업보고서 기준 통신단말장비 ASP 2017년 41,025원, 1Q2142,380원. 1Q21기준 Buddy와 결합된 공유기 판매 비중은 단말사업 매출의 30%로추산 α 성장 준비 중 - 언론보도에 따르면 머큐리는 코웨이 등에 와이파이 IOT 모듈 공급 시작. 중장기적으로매출 품목 다변화에 긍정적 요인으로 작용 기대 - 전기스쿠터 오토바이 배터리 교환 스테이션 운영 및 전기 이륜차 판매 기업인 에임스지분 12.5% 취득. 머큐리는 전기오토바이 제조를 담당할 것으로 새로운 영역에서 성과여부에 주목 필요    미래에셋 한상준