유화증권 최성환 연구원(3770-0191)
오텍(A067170, KQ)
" 올 여름 무더위 전망, 여름 수혜주로 재평가 기대 "
투자의견 Strong BUY(유지), 목표주가 14,000원(유지) - 상승여력 82%
** 동사의 주력사업은 특수차량 제작으로 장애인 콜택시, 이동식 목욕차량, 병원 진료차량, 앰뷸런스 등 복지, 의료차량을 위주로 생산하고 있으나, 지난해 ‘오텍캐리어에어컨’과 ‘오텍캐리어냉장’ 인수를 통해 냉방, 냉동 분야로 사업영역을 확대하였다. 올해부터 분기실적을 IFRS 연결 기준으로 발표하는 만큼, 매출 비중이 높은 에어컨, 냉장 사업부문에 대해 주목해야 할 시점으로 판단된다. 특히 올 여름은 무더위로 해당부문 실적 개선세가 뚜렷해 질 것으로 기대되기 때문에 여름 수혜주로 시장의 관심이 고조될 전망이다.
▪ 19대 국회 제1호 법안으로 ‘발달장애인 지원법’ 제출, 동사에 수혜로 이어질 전망
- 해당 법안의 내용은 발달장애인들에게 맞춤형 복지 시스템을 구축하는 것이 골자로 하고 있어 장애인 교통수단에 대한 투자확대가 기대됨.
▪ 노인복지 정책 확대로 앰뷸런스, 이동식 진료차량 등 의료차량 발주 증가 예상
- 오는 6월 23일, 우리나라 인구가 5,000만명을 넘어설 것으로 전망됨. 새로운 인구전략이 필요한 시점으로 판단되며, 특히 고령사회 진입에 대한 대책마련이 시급함.
▪ 기대에 못 미친 1분기 영업실적, 하지만 여름 성수기인 2,3분기 수익성 본격화 전망
- 1분기는 에어컨의 비수기로 수익성에 다소 악영향을 미쳤으나, 2,3분기 여름 성수기를 지나면서 본격적인 실적개선을 기록할 전망임. 재평가가 가능한 시점으로 판단됨.